重视光纤光缆涨价，持续性可对标光芯片，建议关注板块触底回升机遇长飞、亨通、中天等光纤标的股价大涨，主要系G625D普通光纤散纤价格呈现复苏迹象，据我们了解5月以来光纤价格已有上涨情况，累计上涨15%，主要驱动来自：1）23-24年受电信侧需求下滑影响光纤价格持续从顶部已下跌50%，今年头部厂商主导价格上涨，解除行业盈利困境；2）无人机657A2光纤、AI数据中心等光纤用量增长，而光棒产能集中头部，扩产周期较长（2-3年），驱动光纤板块供需格局改善，目前海外康宁、藤仓光纤供给紧张，国内四家生产繁忙、产能利用率显著提升，出口方面1-10月光棒出口额同比+70%、光纤出口额同比+58%。关注我国光纤标的触底反弹机遇，涨价持续性可类比光芯片今年移动、联通普通光缆执行情况较好，行业已企稳回升，接下来电信即将招标，运营商集采价格有望提升，叠加AI算力驱动高毛利特种光纤、空芯光纤需求提升，光纤光缆厂商利润有望显著增厚。建议关注：长飞光纤、亨通光电、中天科技。
