中鼎股份：液冷概念+飞行汽车+机器人执行器+汽车热管理+人形机器人+华为汽车+机器人概念+新能源车+充电桩+燃料电池+特斯拉+军工+铁路基建+医疗器械+低估值+业绩增长公司实力雄厚，具备多方面竞争优势：1、公司主营“密封+减震+轻量化+热管理+人形机器人部件”五大板块，其中密封系统依托德国KACO、美国ACUSHNET等国际前三技术，连续十年国内市占率第一，为沃尔沃、蔚来、上汽、广汽等新能源平台配套电机和电池密封，稳居国内龙头。2、公司空气悬挂由德国AMK（全球前三）主导，国产化加速，已获国内多家新势力及自主品牌152亿元订单，但国内装机量尚未进入前三，市场仍由孔辉、保隆、拓普占据。3、热管理管路通过德国TFH（全球前二）的creatube专利工艺，单车价值由300元提升至1000-1500元，为宝马、奥迪、大众、吉利、小鹏、理想等平台配套，2024年新签117亿元订单，国内份额领先但未披露具体排名。4、轻量化底盘以四川望锦球头铰链为核心，技术门槛高，已获得奔驰、长安、广汽、比亚迪等142亿元订单，斯洛伐克、墨西哥工厂建设中，形成国内外双基地供应格局。5、公司2025年继续跻身“全球汽车零部件百强”第87位和“全球非轮胎橡胶制品50强”第8位（国内第1），并孵化人形机器人谐波减速器、力觉传感器，已与五洲新春、众擎、埃夫特等签署战略合作协议，打造第五增长曲线。6、公司传统豪华（BBA、捷豹路虎、沃尔沃）+新能源龙头（比亚迪、蔚来、理想、小鹏、吉利）双轮驱动，项目生命周期锁定5-8年，订单可见度到2028年已超500亿元，率先进入客户平台意味着后续改型、升级订单持续流入。7、公司非轮胎橡胶制品国内市占率连续十年第一，年营收超200亿元，规模效应带来原材料集中采购溢价3-5个百分点；自制率70%以上，核心零部件垂直一体化，成本较纯组装厂低8-10%。8、全球化产能：在中国、德国、美国、斯洛伐克、墨西哥、奥地利等设有15个生产基地，可就近配套客户海外工厂，降低关税与运费（平均节省4-6%），并平滑区域供应链风险。9、公司营业收入由2020年的115.0亿元增至2024年的188.5亿元，年复合增速约13.1%，其中2024年同比+9.3%。归母净利润从2020年的4.9亿元提升至2024年的12.5亿元，年复合增速约26.4%，2024年同比+10.6%。公司扣非净利润从 2020 年的 2.79 亿元增至 2025 年预计 13 亿元，近五年复合增速约 36%。公司今年净利润增长仍会超过20%，目前市净率2.1倍，市盈率17倍仍低于同行。
