盘面大反杀！有色集体大跌航天逆势冲高，背后暗藏信息差博弈 市场总是专治各种不服

盘面大反杀！有色集体大跌航天逆势冲高，背后暗藏信息差博弈 市场总是专治各种不服，当市场预期高度一致时，反转往往不期而至。 12月29日，A股上演了一场精彩的“预期反转”大戏。此前被一致看好的有色金属板块开盘即遭遇大幅抛售，而航天板块却在分化中继续强势上攻。这种看似违背常理的走势，背后是资金深度博弈与信息差之间的激烈较量。 01 有色大跌：预期一致的利好兑现 今日有色金属板块的下跌可谓惨烈。沪锡主力合约单日跌幅扩大至3.2%，收报21.8万元/吨；沪镍跌超2.5%，失守14万元/吨关口；氧化铝期货更是触及2462元/吨的上市新低，较去年同期高点近乎“腰斩”。 这场下跌并非偶然。表面看，这是“一致预期下的资金出逃”，但其背后有着更深层次的逻辑。 供需失衡成为本轮下跌的“导火索”。以氧化铝为例，2025年1-10月国内产量达7445.8万吨，同比增长8.1%，全年新增产能高达980万吨，而下游电解铝产量仅增长2%，供需增速严重错配。 宏观预期的逆转奠定了下跌的“总基调”。美联储12月虽降息25个基点，但点阵图透露2026年预计仅降息1次，这一“鹰派降息”推动美元指数重回104关口，压制以美元计价的有色金属价格。 与此同时，年底资金集中离场为下跌“踩下油门”。此前三季度，有色金属板块涨幅超20%，积累了大量获利盘。临近年末，机构锁定收益意愿强烈，投机资金加速撤离。 02 航天板块逆势冲高：分化中显真章 与有色板块形成鲜明对比的是，航天板块继续高歌猛进。中国卫星实现3天3板，神剑股份斩获7天7板，航天发展、航天电子等多只个股涨停。 这一现象背后是商业航天概念的持续发酵。 商业航天大会释放的积极政策和新成立的20亿元产业基金，重构了市场对这条赛道的预期。中国航天领域近期动作频频，低轨卫星星座建设提速、可重复使用火箭试验推进，为板块提供了持续催化剂。 然而航天板块内部已出现明显分化。龙头股强者恒强，而跟风股已显疲态。技术指标显示，中国卫星BIAS2乖离率高达32.51，WR指标进入超买区域，提示可能存在技术性回调压力。 资金动向也出现明显背离。尽管航天电子单日成交额突破156亿元，但近五个交易日主力净流出达28.31亿元，整个航天航空行业五日净流出超60亿元，大资金借市场热度逐步撤离的迹象明显。 03 信息差博弈：散户与机构的认知鸿沟 今日盘面的核心矛盾，本质上是机构与散户之间的“信息不对称”博弈。 机构投资者通过调研能够提前感知行业供需的边际变化。例如，有色板块虽然长期有新能源需求支撑，但短期面临库存压力——国内铜社会库存已攀升至19.95万吨，较去年同期高出4万吨以上。 同时，机构对政策解读更为深入。商业航天不仅是概念炒作，更是国家空天地一体化战略的重要组成部分。中国卫通正在向“卫星互联网综合服务商”转型，并参与6G天地融合研发，这些长期逻辑支撑着资金对龙头股的信心。 而对散户来说，信息获取存在滞后性。当看到有色板块的利好新闻时，机构早已布局完毕并准备兑现；当追逐航天股的高涨幅时，却可能忽略高估值下的风险——中国卫星市盈率近4800倍，市净率14.9倍，估值已处于历史高位。 04 操作策略：应对分化的理性抉择 在当前市场环境下，投资者应保持清醒头脑，避免情绪化交易。 对于有色板块，此次调整更多是短期情绪与资金行为的结果，而非基本面反转信号。有色金属的战略价值并未改变，国际能源署预测到2035年全球铜供应缺口将达30%。对于长期投资者而言，此次调整实则为布局提供了窗口。 对于航天板块，短期强势难以掩盖内在风险。投资者需警惕高位回调的可能，不贪“最后一口汤”。操作上可对持仓进行分化处理：龙头股可适当减仓锁定利润，保留底仓观察；跟风股应果断止盈，等待回调后的低吸机会。 市场的走势再次印证：真理往往掌握在少数人手中。随着2025年交易接近尾声，资金调仓换股的需求愈发明显。在分化加剧的市场中，更需要保持理性思维，聚焦优质标的，避免盲目追逐热点。 有色板块的下跌不意味着行业逻辑破坏，航天板块的上涨也不会无止境。市场永远不缺机会，缺的是理性与耐心。