碳纤维板块，对10家重点企业进行了分析：1. 吉林化纤核心：国内碳纤维原丝龙头，产能约12万吨（全球前列），湿法工艺成熟，2026年1月起12K/3K产品提价0.5-1万元/吨，替代东丽同类品。亮点：2025年Q3净利同比+120%；风电/低空经济需求放量，成本优势显著，国产替代主阵地。2. 中复神鹰核心：干喷湿纺龙头，T800级产能2.9万吨，T1000级量产突破，实验室T1200级完成研发，风电碳梁业务前三季度营收6.52亿元，同比+58.95%。亮点：2025前三季度营收15.37亿元，同比+37.39%；获中国商飞认证，国产大飞机配套空间打开。3. 吉林碳谷核心：PAN原丝市占率50%+，产能12万吨，成本比同行低15%-20%，国内碳纤维企业核心供应商。亮点：2025年Q3净利3.8亿元，同比+45%；原丝涨价弹性大，绑定光威、中复神鹰等龙头。4. 光威复材核心：全产业链龙头，军品占比超60%，T800级批量供货；卫星用碳纤维市占率70%+，ZT9H新一代产品需求激增。亮点：2025年12月29日涨幅14.86%，主力净流入3.48亿元；碳纤维+PEEK协同，高端装备需求增长。5. 中简科技核心：国内唯一量产T1100级（ZT9H系列）企业，强度超东丽T1100G，航天收入占比95%，商业航天市占率超70%。亮点：2025前三季度净利2.90亿元，同比+25.45%；干喷湿纺技术壁垒高，客户粘性强。6. 精工科技核心：碳纤维装备龙头，碳化线市占率60%+，获国兴碳纤维二期5448万元进度款，设备订单随行业扩产爆发。亮点：2025年Q3营收2.82亿元，同比+28.53%，毛利率34.21%；氢能储罐碳纤维装备新增长点。7. 中航高科核心：航空预浸料龙头，深度配套军机、C919前机身，预浸料工艺壁垒高，央企背景（航空工业集团）。亮点：2025年12月29日涨幅4.87%，市盈率32.34倍；国产大飞机量产提速，预浸料需求刚性增长。8. 楚江新材核心：子公司天鸟高新是航天碳纤维预制体龙头，卫星/火箭订单占比40%+，碳/碳复材用于火箭发动机喉衬。亮点：2025年Q3净利同比+2089%；军工+新能源汽车轻量化双驱动，高端制造属性强。9. 中航高科核心：航空预浸料龙头，深度配套军机、C919前机身，预浸料工艺壁垒高，央企背景（航空工业集团）。亮点：2025年12月29日涨幅4.87%，市盈率32.34倍；国产大飞机量产提速，预浸料需求刚性增长。10. 时代新材核心：风电叶片碳纤维碳梁龙头，轨道交通+风电双主业协同，碳纤维复材在风电叶片渗透率提升。亮点：2025前三季度净利1.63亿元，同比+45%；风电装机量增长，碳纤维碳梁需求高增。
