越疆：解禁落地，明年预期上调，具身智能高弹性 ✔️协作机器人渗透率持续提升，保持30%高增速，今年商用机器人（咖啡机、艾灸按摩）快速放量，客户商业模式跑通；工业市场从小批量进入批量导入阶段。 ✔️明年指引上修，收入端保守预期50-70%增长，其中协作机器人保持稳健增长（30%），人形机器人预计出货量300-500台，机器狗预计出货量超过1万台，合计贡献超过2亿。 ✔️✔️战略合作客户&在手订单充足，明年具身智能确定性放量。下半年重大合作&订单： 1）瑞德丰：采购订单8050万元，包括人形机具身协作机器人，引入产线负责度组装、物料流转与柔性产线协同等； 2）浪潮云：全球战略合作协议，在产品研发、数据协同、市场拓展方面深化合作； 3）蓝思科技：深度战略合作，蓝思承诺采购1000台具身智能机器人； 4）信维通信：达成战略合作，将在其智能制造升级中，积极选用并采购越疆的产品及方案； 5）绿源集团：战略合作，共同推动5000台机器狗应用于智慧门店； 6）曹操出行：战略合作，围绕Robotaxi运营场景，探索机器人技术在车辆清洁、维护、补能等环节的应用。 🌟此前解禁预期对公司股价形成压制，当前市值显著低于其他一二级机器人主机厂，建议关注！
