Meta收购智能体创业公司Manus，关注AI应用出海机会 [礼物]事件：12

Meta收购智能体创业公司Manus，关注AI应用出海机会 [礼物]事件：12月29日，Meta发公告称Manus将加入Meta，为包括Meta AI在内的消费者和企业产品提供通用智能体。据《晚点LatePost》报道，此次Meta收购Manus的费用为数十亿美元，价格仅次于WhatsApp和Scale AI。 [太阳]AI应用产业趋势：从技术奇点走向商业奇点，规模化落地正式开启。下一代大模型（Gemini 3.0/GPT5）发布以来，利好复杂推理类场景，提质增效降本将显著加速AI应用落地。我们预计2026年起，大模型能力再提升下，AI应用将出现更多的独立产品，商业模式以独立收费为主（不含大模型API收费）。一级市场以Manus为代表的Agent类应用年化营收规模达到1.25亿美元；二级市场无论是AI项目交付型Palantir还是AI赋能存量应用的Applovin，AI应用的快速增长持续拉动公司业绩提升。 [太阳]海外市场：正在孕育巨大需求风口，C端和B端潜在市场空间远大于国内。1）技术进展：当前全球大模型能力进化速度持续超预期，字节、谷歌等大模型日均token使用量均实现大幅增长。2）付费环境：参考金山WPS和微软Office定价情况，国内市场在软件付费习惯上受用户习惯、市场生态、价格策略和知识产权保护等因素，与海外差距较大。3）商业模式：2024年下半年以来，海外SaaS企业逐渐向2B端应用侧的Agent形态发展。4）市场空间：C端海外用户基础更大；B端海外企业数量众多，具备更强的付费能力。 [太阳]国内AI应用出海：最优解与必然选择，抢占全球AI应用市场份额。1）产品与工程化能力：根据中国经济网，2025年，中国STEM领域毕业生总数突破500万人，具备庞大的人才基数和扎实的工程能力；与此同时，参考万兴播爆和Seekee的产品落地，国内工程师团队展现出快速学习、敏捷开发和持续迭代的能力。2）当前AI浪潮下，国内AI应用企业有望凭借成熟的互联网产品能力、工程化能力和本地化运营策略等，实现降维输出。 [红包]投资策略：我们重视AI应用公司海外收入增长带来的投资机遇，建议持续关注海外收入占比较高、且增速较快的AI应用公司，关注： 1）海外收入占比较高且增速较快的AI应用公司：金山办公、美图公司、中望软件、万兴科技、阜博集团、汇量科技、晶泰控股、福昕软件等； 2）产品化程度高，正在积极准备出海的公司：科大讯飞、聚水潭、虹软科技、中控技术、中科创达、石基信息、卓易信息、汉朔科技、宇信科技等； 3）基础设施领域布局出海的公司：