一、核心受益行业 1. 油气产业链:油气开采(中国石油、中国海油)、油服设备(中海油服、杰瑞股份)盈利弹性大;拥有库存与炼能的一体化炼厂可对冲成本,油运因航线重构与运价提升受益。 2. 能源替代板块:新能源(锂电、光伏)、煤炭、天然气需求加速;生物质能、氢能等替代技术推广提速。 3. 其他受益领域:黄金/贵金属因避险需求走强;国防军工受地缘紧张情绪催化。



一、核心受益行业 1. 油气产业链:油气开采(中国石油、中国海油)、油服设备(中海油服、杰瑞股份)盈利弹性大;拥有库存与炼能的一体化炼厂可对冲成本,油运因航线重构与运价提升受益。 2. 能源替代板块:新能源(锂电、光伏)、煤炭、天然气需求加速;生物质能、氢能等替代技术推广提速。 3. 其他受益领域:黄金/贵金属因避险需求走强;国防军工受地缘紧张情绪催化。



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