黄仁勋又来炸场了！在26年CES展上，他做了一个“”违背祖训”的决定：下一代Rubin架构中的6颗主芯片，全部重新研发，性能较BlackWell提升5倍。以前英伟达开发新产品，最多只升级1-2颗芯片，不可能全部推到重来，否则风险太大，万一失败了，那公司股价真有可能膝盖斩。更牛的是，这6颗芯片，全部被集成到NVL72机架中，作为一个整体平台，采用无风冷、少电缆、少液冷方案，来取代目前的数据中心架构。黄仁勋的口号是：摩尔定律已经失效，英伟达要做的，是芯片性能每提升5倍、成本降低10倍，以满足AI未来无限的需求。此外还有个传闻：美国芯片大厂要求对PCB板做“降代”处理，不使用M9材料，以控制成本。这对之前热炒的Q布、第五代铜箔算利空，对铜缆等算小利空，对液冷的影响不确定。而Rubin架构，对存储芯片则是个大利好：每套设备需要288GB HBM4～1025GB HBM4E的显存，相较BlackWell，翻了2-7倍。这也是三星、SK海力士涨价70%的直接原因，昨晚闪迪、美光都涨疯了，希捷更是打算每个季度涨价10%，这说明内存的超级景气周期，可能会延续很久。国内方面同样受益：海外大厂将产能分配给HBM4和HBM4E，导致DRAM、NAND和HBM3的供给出现缺口，这块正好是国内厂商的生态位。随着长鑫存储IPO受理，接下来内存厂肯定会扩产，以满足市场的差异化需求。此外，国家数据中心项目今年提速，国产算力芯片的采购量增加，这必然会增加对国内高端制程的产能需求，相关设备也要扩产。这一套关于半导体设备的逻辑，我已经讲过多次，最近半导体设备和材料都涨疯了，不宜盲目追高，可以等等看。今天放量成交2.88万亿，三市共2173家上涨、3190家待涨，资金净流出805亿，南向资金净流入90亿。大盘豪取14连阳，继续创造新纪录！但别看指数涨这么猛，去年底11连阳的时候，大部分人都亏得不要不要的，现在同样有人亏大钱。随着指数越来越高，未来的投资难度只会加大、不会减少，机会都是结构性的，题材逻辑又新又复杂，大家一定要加强学习，不要上头，稳住别浪。
