很多很关注萝卜和易中天，其实我该讲的还是该分析的逻辑，其实之前都已经讲透了，逻辑上没有新东西，无非就是短期的一些业绩预告啊，订单之内的催化，但都不会影响他们今年会越走越强，赚的是最多最硬核的美元。唯一需要的就是耐心，不被市场波动影响也不被外界干扰，虽然对大多数人来说每天都盯着波动，对中长线来说不是好办法也是给自己添堵。最后我再粗算一下，大家就知道值不值得拥有，比市场90%的企业拿着都要安心。正式开讲！无论走NPO、CPO还是最终进化到终极OIO技术路线，硅光都是公认的底层核心基础。未来研判AI光互联赛道，资产将清晰划分为硅光与非硅光两大阵营，二者定价逻辑截然不同了。硅光芯片代工龙头 Tower、硅光 PIC 芯片龙头 Coherent ，今日晚间股价均大概率刷新历史新高。A股阵营中，光模块龙头中际旭创、硅光CW龙头这几天都很可能新高。硅光唯一铲子股罗博特科迎来订单放量契机。NPO 与 CPO 均需沉底在单板上，对产品质量的要求完全一致，高精度生产设备不可或缺。26年1.6T需求量预计2500-3200万只其中旭创、新易盛、LITE、COHR、天孚分别出货预计为1200万、600万、50万、450万、300万只。其中硅光占比7成，单价900美金，EML单价1000-1100美金。目前明确收到的需求是2500万只，剩下的预计在26Q1末确定。2027年预计出货量7000万只左右其中旭创、新易盛、LITE、COHR、天孚分别出货预计为3000万、1500万、250万、1000万、450万只。其中硅光方案占比8成；单价均年降15%左右。我找AI预估了中际2025年的利润，大概是100亿左右，再根据上面今年800g和1.6t的数据，算了一下今年这两块的净利润加起来有350亿，在去年的基础上至少翻三倍，所以现在中际是不是很便宜。同时算了一下天孚通信的增量，1.6t光模块可以给天孚带来60-70亿净利润，而2025年净利润预估才20亿，所以预期也增大三倍。简单估算，不是为了求证，而是说明现在的易中天今年在订单饱满的局势下，今年是非常赚钱的，水涨船高嘛，现在的价格都是诱人的啊。最赚钱的科技股必定是中际他们
