A股：新一轮超级周期将至？下周A股大概率延续慢牛上行、结构分化的格局。A股稳中有升：上证指数周内累计上涨0.84%，深证成指累计上涨1.11%，科创50指数累计上涨2.62%。上证指数站上4100点，创2015年以来近10年的新高。本周建材、钢铁、化工、有色金属、石油石化、房地产等板块表现强势，都实现了累计5%以上的涨幅；商业航天从发射场一路“热”至资本市场；而银行、非银金融、食品饮料等板块累计收跌。下周，全球金融市场将迎来政策动向的密集窗口期，重磅数据同步出炉。投资者如何把握政策与数据交织下的交易机会？ 当前A股正处于从估值驱动向盈利驱动转化的“慢牛”关键期。上证指数站稳4100点创十年新高，标志着市场内核已从传统的金融地产重估，全面转向科技创新与资源再评价双轮驱动。 核心逻辑与机会把握 1. 政策面：回归价值“锚” 证监会近期发布的业绩比较基准新规，旨在解决“风格漂移”等行业痛点。这预示着资金将向具备长期价值、风格稳健的核心资产靠拢。下周政策密集期，需重点关注制造业扶持及促消费政策的细化落地，尤其是针对先进制造业和内需修复的信号。 2. 产业面：聚焦新质生产力 • 科技与制造：商业航天、卫星应用及AI产业链表现强势。随着马斯克力挺太空光伏等外部消息刺激，高技术产业将是未来周期的核心引擎。 • 资源重估：受国际银价突破百美元及全球通胀预期驱动，有色金属、钢铁、化工等周期板块仍具备景气度支撑。 3. 资金面：关注增量迁徙 两融余额已升至2.72万亿元，日成交额重返3万亿上方。保险与中高净值人群的存款“搬家”正持续为市场注入流动性，重点关注北证50等弹性品种的活跃机会。 行动建议 战术性布局春季躁动。建议规避涨幅过大且缺乏基本面支撑的微盘股，优先配置产能出清后的资源类行业（如储能、金属）以及具备技术突破的AI、航天军工赛道。在下周波动中，利用指数分化回踩的机会，分批买入具有ROE提升潜力的先进制造核心资产。
