1月26日A股策略：特朗普最新表态！中美关系将迎来重大转变！ 特朗普最新对华表态释放阶段性缓和信号，A股短期偏暖但以结构分化为主，重点抓科技成长、出口链、顺周期三条主线，节奏上低吸不追高、做好风控。以下是策略要点： 一、消息面与影响 1. 关键信号：美国防部1月23日报告称特朗普寻求与中国建立“稳定和平、公平贸易、互相尊重”关系；传其拟4月访华，计划先就农产品、能源等非敏感领域启动贸易谈判，科技摩擦短期降温预期上升。 2. 影响性质：偏情绪与预期修复，利好此前受中美关系压制的板块；但政策落地仍需观察，科技等敏感领域博弈未结束，不宜过度乐观。 3. 市场环境：指数区间4120-4150点概率大；成交约3万亿，北向资金±30亿波动为基准情景，高位题材或分化。 二、核心赛道与标的 1. 科技成长（核心） 方向：AI算力（CPO、算力服务器）、存储芯片、自主可控（工业软件、高端芯片）、商业航天。 逻辑：外部限制边际放松+国内政策加码（如AI万亿金融支持），内外共振。 操作：AI/算力低吸5日线附近；商业航天警惕超买，等回调再参与；存储芯片关注游资与放量节奏。 2. 出口链（弹性） 方向：汽车零部件（特斯拉供应链）、消费电子、通用机械、航运。 逻辑：关税缓和预期+中美贸易量回升，出口占比高的行业盈利预期修复。 操作：优先选对美收入占比高、业绩弹性大的龙头，回避纯题材小票。 3. 顺周期（补涨） 方向：有色（铜铝、小金属）、化工、油气、金融地产。 逻辑：经济复苏+通胀温和回升，低估值板块有补涨需求。 操作：低吸为主，关注大宗商品价格与量能配合，不追高。 三、操作与风控 1. 仓位：中性5-7成；指数站稳4150且放量可加至7-8成；跌破4120减至3-5成。 2. 节奏：高开多则减高位题材，回调至支撑位再低吸；板块轮动快，聚焦龙头与业绩预喜股。 3. 风控：设4120止损；单板块不超3成，避开无业绩支撑的高位题材；警惕突发减持与外围波动。 四、明日情景应对 乐观（30%）：北向净流入超50亿、成交>3.2万亿→冲4150-4165，减仓高位，加仓低估值补涨。 中性（50%）：区间震荡→轮动操作，科技与出口链均衡配置。 悲观（20%）：北向净流出超50亿、成交
