国庆后首个交易日，A股再次创下多项历史纪录： 1，三大指数全部以涨停姿态开盘。 上证指数、沪深300指数、创业板指开盘涨幅分别达到10.13%、10.76%、18.44%，均创下2000年后有涨停板限制以来最大的开盘涨幅。 限制较少的北证50指数，更是开盘涨幅26.67%，令人大开眼界。 2，开盘时，A股可交易的5200多只股票全部飘红。 其中涨停股达到941只，涨幅10%以上的股票达到3237只，均为历史最高水平。 3，成交额方面，同样刷新历史纪录。 开盘后不到20分钟，A股成交额突破1万亿元，较上一个交易日此时放量超2400亿元，刷新9月30日才刚刚创下的历史最快万亿纪录。 市场交易如此之火爆，以至于多家券商都传出了“银证转账功能卡顿，钱无法转入转出”的消息。 这种高涨的情绪，反映了外面汹涌流入的资金“时不我待，买到就是赚到”的心态。 当然，这也跟国庆期间各种利好消息扎堆涌现的大环境有关。 梳理国庆期间的消息，可以发现，利好确实相当多—— 1，情绪面。 整个十一假期，港股如常开市，恒生指数累计涨幅达7.59%，恒生科技指数涨幅达10%。 在大涨一周之后，港股的年内表现排到了全球主要指数首位，领先于美股。 港股走势与A股紧密相关，港股都涨了，A股能不涨？ 2，政策面。 10月6日的时候，离开市还有两天，就传出了8日早上将有发改委召开新闻发布会，介绍即将“系统落实的一揽子增量政策”。 市场开始遐想，这将是上周金融高层会议后推出的又一道大餐。 3，基本面。 随着政策发力+赚钱效应涌现，黄金周期间的消费市场出现了明显好转。 最典型的是地产市场，一线城市均出现了二手房、一手房成交翻倍的盛景。 从数据上来看，10月1日至10月6日，上海链家二手房挂牌量增长约40%，此外，新增客、带看以及成交量均显示翻倍。 安居客上海监测数据，十一假期前5天，上海二手房（含商业）共计网签为1125套，比去年同期上涨379%。 乐有家研究中心监测数据显示，9月30日至10月6日，乐有家深圳门店的新房成交量比2023年9月30日至10月6日期间大涨979%，其中10月1日全市新房成交量预计超600套，近三年罕见。 没有政策放宽的北京楼市，成交量也创下最近多年来同期的最高点，二手房市场成交上涨超过150%，新建住宅成交上涨超过200%。 以至于有媒体调侃，“售楼处成了黄金周最烧钱的景点”。 4，资金面。 假期七天，A股虽然没开门，但券商都在全员加班，24小时接客，欢迎00后新韭菜的加入。 外围印度股市大跌，传闻是外资机构大量抛售印度股票所致，这些资金正计划转战中国市场。 这意味着开市之后，内资+外资的接盘资金肯定源源不断。 政策面、基本面、资金面、情绪面，所有要素都呈现出“一片大好”的样子。 氛围烘托到这里了，还有人会怀疑A股不行？ 但事实是，今天的A股走势，确实不行，全天几乎是单边回调。 主力净流出2148亿，同样创下了另一个纪录。 主要原因，是两个“面”的不及预期。 第一个，是政策面。 今天早上的高层发布会，这两天里各种彭博社、路边社的小作文传的沸沸扬扬，将坊间的胃口吊的太高了。 但实际结果，一个都没有落地，让许多人看了个寂寞。 第二个，是情绪面。 今天开市后，恒生指数就开始跌，早上10点半后跌幅一度达到10%。 这种恐慌情绪，很自然的传导到了A股。 港股的下跌，可以有两种解读： 1，港股在黄金周期间已经录得大涨，如今投机者在卖出港股，转战抄底A股，博弈短期机会； 2，10月4日美国公布的就业数据超预期，导致市场降息预期降温，11月份的降息概率已经从50BP降至25BP. 两个因素或许兼而有之，但更大的可能是第二种。 毕竟，这几天美元指数大涨，人民币汇率也从6.96附近回到了7.06左右。 炒港股的主要是外资，美国降息步伐放缓，外资也会受这个指挥棒的影响，暂时性的回流美国。 外资撤退、政策面不及预期，加上短期涨幅过猛，本身就有着调整需求，多重合力之下，终于给虚火旺盛的A股泼了一盘冷水。 不过，今天虽然一根大阴线不好看，短线也有可能要回调一阵子，但君临认为，这未必是坏事。 毕竟所有炒股的人都知道：短期暴涨不可持续，慢牛才是王道。 君临坚信，今天的调整，只是在为更持久的上涨做准备，我们在前面的文章中分析这轮牛市的三大要素并没有消失。 1，外资层面。 美国降息大周期依然在，降息步伐放缓，不代表未来就不降息了，人民币回到6.5以下的目标不变。 2，政策层面。 国家刺激经济复苏的大战略依然在，财政政策加码还是有很大概率推出的，下一个时间窗口可能是12月的年度高层会议。 3，消费层面。 十一黄金周的旅游和地产市场，都看到了明显的回暖迹象，相信随着股市走牛，消费信心会持续复苏，带动基本面的好转。 只要这三大要素没有被破坏，牛市的基础就在。 所有希望在股市上赚钱的人，都应该盼望看到的是一个“三步一回头式”的慢牛格局，让牛走的更慢、更持久。 一方面，可以经常性的倒一下车，等一等那些还在路上的90后、00后们，让增量资金更充沛。 另一方面，也让老股民们有更从容的心态、宽裕的时间，去调仓换股，迎接下一个主线浪的崛起。