来源：密探财经（ID：Spy Finance）

近日，又一家“省级城商行”的大笔股权就像抛“绣球”一样，寻找意向“接盘侠”或能识货的“战投方”。

这家城商行就是位于南海之滨的海南银行。涉及拟出售海南银行3.6亿股，对应12%的股权比例，目前底价暂未出炉。

不过，这不妨碍海南银行12%股权“未售先热”，引发投资圈关注。该笔股权转让方是海马财务公司，为A股知名车企海马汽车控股子公司，该车企的掌门人就是“豫商大佬”景柱。

据海马公告披露，截至今年5月底，海南银行总资产约1187.4亿元，净资产超87亿元。今年前5个月，其取得未经审计的营收11.02亿元及净利5.55亿元。

依此计算，海南银行2024年1-5月实现净利润率达到近50.4%。放眼当前整个城商行，海南银行这个净利润率应是头部水准了，可比肩贵州茅台。

有意思的是，海南银行2023年净利约5.02亿元，同比增幅6.83%，营收22.16亿元，同比增幅23.14%，对应净利润率22.63%，略低于2022年净利润率26.09%、2021年净利率26.36%、2020年30.47%，近4年并不理想。

来源：海南银行官网

海南银行，为何今年前5个月净利暴涨且已超去年全年？

早在2021年2月初，海南财务公司曾计划将海南银行7%股权卖给中国铁投，若这笔交易落地，中国铁投将从12%一跃成为持有19%的海南银行第一大股东，海马财务公司将只剩5%的股权。

颇为意外的是，2021年底，海南财务公司出售海南银行7%股权这笔交易竟然被当时银保监会海南监管局“否决”了。

从当时交易情况看，海南银行7%股权的账面原值2.94亿元，经第三方评估后，账面价值2.44亿元，每股价值0.968元。

据彼时公告表述，交易价以计价基准日（2019年末）海南银行年报经审计确认的每股净资产价格确定交易价3.297亿元，每股价格约1.308元。

据海南银行2019年报披露，该年末净资产47.174亿元，每股净资产也就是1.572元。2020年末净资产50.548亿元，每股净资产1.68元。

换言之，已被“ST”的海马汽车间接折价卖股，确需补充流动性，但每股净资产仍逐年递增，该笔交易最终被监管否决也就不言自明了。

此后，原持有海南银行10%的海南省农垦投控集团，因拿到了海航国际旅游岛开发集团所持9%股权，使其至今稳居持有海南银行19%的第一大股东。

按截至今年5月底数据看，海南银行每股净资产超过了2.9元。该笔12%股权如何评估定价，目前仍是未知数，但按公告披露看，关键是投资人报名情况。

从最新文件精神看，央企原则上不得新设、收购、新参股金融机构，已有很多央企挂牌出售金融股，此次中国铁投不会再拿，但交通银行不一样，或引入新股东。

去年，海南银行净息差1.9%，较2022年末1.69%增加0.21个百分点，已连续3年递增；净利差1.95%，较2022年末1.7%增加0.25个百分点，也是连续三年递增。这实现了异于其他银行净息差、净利差持续下行的“独立行情”。

截至去年底，海南银行总资产约1114.7亿元，较上年末增加75亿元，增幅7.22%，按今年5月底总资产约1187.4亿元，较去年底增加了73.7亿元，已快超去年全年的新增规模，今年内规模扩张“太迅猛”了。

同期末，海南银行发放贷款总额583.5亿元，较上年末增幅13.38%，新增68.9亿元，其中对公贷款520.1亿元，较上年末增幅近13.67%，新增了65亿元。

与此同时，海南银行吸收存款698.7亿元，较上年末增幅9.47%，新增60亿元，涉及活期存款252.93亿元，较上年末下滑3.63%，而定期存款404.54亿元，较上年末增幅49.3%，其中公司存款241.36亿元，较上年末增幅约57.8%，个人存款163.19亿元，较上年末增幅约38.3%。

截至去年底，海南银行不良贷款余额9.42亿元，较上年末增加0.98亿元；不良贷款率1.62%，比上年末1.65%略降了0.03个百分点，但高于2021年末的1.36%，而拨备覆盖率299.13%，较上年末增加78.07个百分点。

同期末，海南银行按境内汇总口径下的资本充足率11.91%，较上年末增加0.34个百分点，但低于所有城商行资本充足率平均值12.44%；一级资本充足率10.57%，较上年末增加0.18个百分点；核心一级资本充足率8.02%，较上年末8.84%下滑了0.78个百分点。

按目前海南银行年内规模高速扩张的势头，不良贷款率又处于相对较高的水平，就需要及时补充资本，特别是一级资本，以配合其信贷扩张节奏。