16日晚间，海康威视发布了半年报，上半年公司营业总收入412.09亿元，同比增长9.68%；净利润50.64亿元，同比下降5.13%。
从半年报来看，海康威视今年上半年同比，增收不增利。
查看利润表，与23年中报相比较，主要是今年上半年投资收益亏了1亿多元，所以净利润同比下降了。
海康威视以后走势如何？下面来详细了解一下。
海康威视是浙江省的一家国有企业，控股股东是中电海康集团有限公司，实际控制人是中国电子科技集团有限公司。
主营：安防视频监控产品研发、生产和销售,产品包括硬盘录像机(DVR)、视音频编解码卡等数据存储及处理设备,以及监控摄像机、监控球机、视频服务器(DVS)等视音频信息采集处理设备等。
在车路云、机器人、人工智能、边缘计算、安防、云计算、汽车电子等领域都有涉猎。
海康威视在计算机硬件行业排名第一，最新总市值2451亿元，股东总人数33.71万户，散户很多，其中机构家1270，持股占比63.96%，机构持股占比较多。
下面用三板斧估值法，从四个方面试着对海康威视进行估值分析。
用分红估值法估值
历年分红
海康威视23年每股分红0.9元，按分红当天的价格32.92元计算，股息率是2.73%，较低，分红较少。
社会利率取一年期贷款利率3.35%，0.9除以3.35%得26.87。
即用分红估值法估计，海康威视的股价应该是在26.87元左右，与现价相差不多，性价比低，下面再看看市盈率估值的结果吧。
用市盈率估值法估值
中报
海康威视2023年，实现营业收入893.399亿元，同比增长7.42%；归属于上市公司股东的净利润141.08亿元，同比增长9.89%。
今年一季度，公司实现营业收入178.18亿元，同比增长9.98%，实现归母净利润19.16亿元，同比增长5.78%。
上半年，实现营业总收入412.09亿元，同比增长9.68%；归母净利润50.64亿元，同比下降5.13%。
每年各季度归母净利润同比
从三份财报来看，今年上半年营业收入涨幅比去年略高，净利润涨幅比去年下降。
参考半年报，假设24年全年归母净利润同比增长-5%，则归母净利润是134亿元，每股收益是1.45元，市盈率取15，15乘以1.45可得21.75，即海康威视24年的估值，可能是在21.75元左右。
机构对海康威视以后三年的盈利情况给出了预测。
机构预测海康威视
按机构预测的进行估算，海康威视今后三年的估值分别是26.54、26.56、26.55元左右。
从基本面评估分析半年报显示，海康威视的经营活动现金流是-1.896亿元，净利润是56.41亿元，经营现金流比净利润得？，这个值比参考值1？经营活动现金流为负，现金流很差，盈利质量很差。
查看资产负债表，应收账款367.8亿元，占营业收入412.1亿元的89.25%，销售款基本都没有收回来，拖欠严重；其它应收账款34.2亿元，存货190.4亿元，这些占用了大量资金，所以现金流很差。
还有，通过现金流量表看到，投资活动现金流是-19.03亿元，筹资活动现金流-133.6亿元，这两样流出之和远远大于经营活动现金流，入不敷出，资金链可能承压。
毛利率是45.05%，较高，毛利较多。
利润率是13.69%，较低，利润较少。
净资产收益率是6.51%，较低，盈利能力较弱。
负债率是37.44%，较低，负债较少。
归母净利润同比增长-5.13%，很低，成长性变差。
从技术角度来看
日k线图
日k线图中，k线持续走低，MACD趋势向下。
周k线图
周k线图中，k线持续走低，MACD趋势向下。
月k线图
月k线图中，k线下跌即将受到支撑，MACD无方向。
综上所述，海康威视的股价可能已在合理区间，或还有小幅下跌的可能，以后走势得看全年利润的增长情况，以及市场行情。
海康威视的盈利质量很差，盈利能力较弱，成长性变差，利润较少，分红较少。
需要注意的是，市场竞争激烈，海康威视的现金流很差，有一定的风险！
以上就是全部内容，因能力有限，不一定正确，望勿参考。股市有风险，买卖需谨慎！远离荐股，远离“杀猪盘”！看后点赞，财富千万！
加个关注不迷路，估值分析天天有。大道至简人人懂，全是干货不忽悠！
