昨天的核弹级利好只管了一天半，

今天早上，A股全线高开，超5200个股大涨，三大核心宽指一度大涨近3%。

午后全线跳水，三大核心宽指日内涨幅腰斩。

收盘超4100只个股涨，1011只个股跌，涨跌幅中位数+0.97%。

两市成交量11574亿，创下5月9日以来最高纪录。

看资金面，内资主力是今天大A跳水的罪魁祸首，

上午10:30还一度净买入103亿，

之后一路爆卖，收盘时净卖出144亿。

港股这边更急，南向资金这两天都在卖，

昨天净卖出43亿，今天净卖出54亿。

虽然成交量起来了，但市场信心还是不太足，还没涨点很多资金就急着止盈跑路。

昨天央妈一系列重磅政策出来后，

很多朋友问道人：

是不是真要反转了？

之前没怎么买，现在能不能重仓？

今天道人就和大家聊聊这个问题。

另外，美债在回调一周后，昨晚重回上升通道。

1—3年期美债ETF涨0.1%，

3—10年期美债ETF涨0.15%，

10年期每只ETF涨0.1%。

最近很多朋友问道人，

美债到底咋了？为啥老美降息美债不涨反跌？

文章第二部分，道人会和大家聊聊这个问题。

市场反转了吗？现在能重仓吗？

其实昨天这一系列重磅政策的力度，中短期来看是有对标的。

大致相当于2月GJD救市+517楼市新政。

（1）资金面力度，近似于2月GJD抄底“救市”

释放了5000亿互“换便利贷”+3000亿“上市公司回购贷”，总计8000亿“抄底贷”。

不过因为是非强制性贷款，在市场情绪低迷的当下，

相比GJD真金白银抄底买入，效果可能要打对折，也就是4000亿。

大致和2月底那波GJD救市力度差不多。

（2）基本面密切相关的楼市政策，力度近似于517楼市新政

存量房贷利率统一下调0.5%，二套房首付比例降到15%。

整体看下来，其实和517楼市新政力度差不多。

上一波GJD救市+517楼市新政， A股从2月5日大底一路涨到5月20日今年最高位，

沪深300和上证指数双双大涨17%以上。

不过因为后面基本面没跟上，政策也没进一步发力，所以大盘5月20日之后连跌4个月。

主要指数纷纷跌回前低，很多个股甚至跌破前低。

也就是说，最近这波政策，在市场预期下，可能会先带动A股涨个10%—20%。

至于后续能够继续走牛，核心得看基本面能不能跟上，政策能不能续上。

给力的话，大概率直接起飞；

拉胯的话，有可能三次探底。

一面天堂，一面地狱。

当前A股刚从底部启动，估值依旧在历史低位。

从9月18日低位至今，沪深300涨了7.67%，上证指数涨了7.11%。

按照10%—20%的政策涨幅，这轮行情大概率还没走完。

所以当下的思路也很清晰，

仓位不高的，当然可以加仓。

至于是否重仓，要结合基本面，走一步看一步。

已经重仓的，现在可以先拿着，后面如果基本面有恶化迹象，可以先止盈一部分。

接下来核心关注9、10月份经济数据和企业三季报。

从最新消息来看，9月份的消费数据可能还不错。

后面有变化道人会第一时间分享。

为啥老美降息了，美债反而跌了？

9月18日老美降息以来，美债持续回调。

9月17日到9月23日，短短一周，已十年美债ETF经跌了近1%。

我们美债组合的收益率也从2.67%跌倒了1.9%。

部分跟车较晚的，收益率甚至已经由正转负。

最近很多朋友问道人：

为啥老美那边降息，美债不仅没涨，反而开始跌了？

这里要注意，

只要老美降息，美债一定会涨，这是经济规律。

按照我们之前的测算，老美每降息1%（100个基点），美债价格能涨5%—10%。

但是，二级市场最大的特点就是提前涨预期，

实际上，从今年4月26日开始，也就是道人第一次建仓美债基金，美债就已经开始涨了。

以3—10年期美债ETF为例，4月26日到9月16日，不到五个月涨了8.11%。

这个涨幅，对应的降息幅度是50—100个基点。

也就是说，4月以来美债这波涨幅，已经把9月第一次降50个预期的价格给算进去了，甚至还多算了一点。

所以在老美第一次降息50个基点后，美债不仅没涨，反而回调了。

至于后面美债还会不会涨？涨多少？核心取决于老美接下来的降息幅度。

9月第一次降息50个基点后，老美的联邦利率降到4.75%—5.0%。

根据美联储9月议息会议最新点阵图，到2026年老美联邦利率会降到3%以内。

也就是说，未来2年，老美大概还有200个基点的降息空间。

反应到美债价格上，大概还能在现在的基础上再涨15%左右。

在老美降息周期下，这个机会的确定性是肉眼可见的。

高确定性、债基、两年15%左右的收益率

这三个关键词加在一起，含金量可不是一般的高。

对于还没重仓美债的朋友而言，这波回调是难得的倒车接人的好机会。

对于已经重仓的美债的朋友而言，稳稳拿住，耐心等待后续牛市行情就好。

道人的策略也很简单，在做足风控的基础上：

（1）左手美债、黄金（股），抓住老美降息下的历史性投资机会

（2）右手逢低布局A股、港股优质核心资产，把握市场反转机会

最后，分享一下今日操作：

（1）发车美债组合——金道人美债组合 总共300份资金，这次发车买入5份，累计买入267份。

（2）发车港股组合——进击的紫荆花

总共100份资金，这次发车买入2份，累计买入35份。

（3）发车医药组合——悬壶济世

总共100份资金，这次发车买入2份，累计买入20份。

（4）发车均衡稳健组合——步步为盈

总共100份资金，这次发车买入2份，累计买入19份。