伴随着快手2024年一季报的发布，这家公司的流量以及流量变现机会所展现出的商业潜力引发了外界的持续讨论。

令人咋舌的变化

这份财报正在改变着快手过往被外界的“定义”。

其一，快手2023年年报便透露，南方新用户开始大幅增长，华东、华南区域新用户占比均在50%左右。

而2024年一季度，快手的用户规模还在扩大，当季平均日活跃用户和平均月活跃用户分别为3.94亿和6.97亿，分别同比增长5.2%和6.6%。尤其是新地域的突破，给用户一直以来集中在北方的快手提供了新的流量增长空间。

其二，新业务尤其是电商业务正在快速发力。2023年快手全年GMV突破万亿，2024年一季度更是迈出一大步，电商业务及其它业务收入同比大幅增长44.7%，也给公司本身带来了大量利润。

仅2024年一季度，快手便已实现了快手2023年全年64.4%的净利润，同比增长超过100倍，新业务的增长空间令人惊喜。

其三，与电商业务相对的是，快手在2024年一季度直播收入有所下滑，这也契合当前行业内发展趋势。以观众打赏、平台抽成的直播模式在业内比重不断下滑，直播电商的商业模式已经经过了市场验证，不管是内容社区还是平台电商，都在持续加码直播电商布局，“直播的尽头是带货”正是这一趋势的写照。

这意味着经营中心的偏移，综合快手高管在各种场合的描述，电商生态的延伸与完善、本地生活领域攻城掠地与内容形成联动等战略，是快手接下来将重点发力之处。

据公开报道，自一季度开始，快手基于部分本地生活商家的需求，提供了“外卖到家”的功能服务，由快手本地生活开放平台提供技术支持。尽管此时的快手外卖服务无法与美团、饿了么等成熟平台相比较，但终究象征着其在到家团购领域的“落子”。

种种迹象来看，快手不一样了。处在由流量驱动转向运营驱动变革中的快手，新业务已经展现出了较高的成长性。依赖超级主播、变现能力欠缺、营收支柱单一等过往标签正在缓解甚至撕下。

10.9%的电商潜力

2023年可谓是快手电商业务的变革之年。

这一年的快手电商引力大会上，快手创始人兼CEO程一笑提出了三个重要的经营风向标，分别是低价好物、优质内容和贴心服务。

围绕低价好物，快手对有质价比的商品和好评度高的商家进行流量支持，比如“大牌大补”频道，将符合要求的品牌商品在商城频道、买家首页、搜索、推荐等场景分发。从成绩上看，快手用户下沉的优势正在释放，50元以下的产品销量大幅提升。

内容方面，以短剧为首的内容形式，也给快手带来更多商业收益。据公开数据，截止2023年末，快手已经产出超过30部短剧，合作品牌覆盖到电商、食品饮料、快消、3C和汽车等多个行业，且复投品牌占比近40%。

2023年，快手电商直播内容时长同比增长了40%，电商短视频曝光占比同比增长了75%。2024年，快手还将继续增加直播内容时长与短视频曝光，以此形成“好内容*好商品”的生态。

贴心服务方面，针对消费者，快手优化了多项功能，如多件多折、短视频分级分发、先用后付、分期支付、优化商品包邮比例、退换货流程等；针对商家与达人，快手从流量扶持、产品升级、经营创新、营销优化等不同维度提供扶持，如新商0元开店、首销GMV激励、退货运费补贴、商家新手村计划激励方式，给买卖双方的体验升级。2023年，快手电商经营者数量同比增长55%，新动销商家数量同比增长 68.5%，月均GMV超200万的新商数量同比增长超130%。

到2024年的快手电商引力大会，快手高级副总裁、电商事业部兼商业化事业部负责人王剑伟表示，快手大概占了整个中国移动互联网消费总时长的10.9%。

由于流量优势，快手正沿着“人找货”的场景做价值挖掘。

程一笑在2023年曾表示，将结合直播内容场，在商场等泛货架场域重点进行货品运营，使货架成为快手电商全域经营的新增长点。到2024年一季度，快手泛货架电商的GMV占比约为25%，同比增长5%。

增长背后，是快手在2023年四季度开始对商家开放泛货架场域的流量入口，更在12月全量开放商城Tab页，进一步扩大流量规模。

此外，核心交易用户的拓宽，仍能给快手带来一定增长。据快手财报，超过47%的GMV来自40岁以上的用户，而随着快手经营重心的转变，外加性价比、质价比渐渐成为消费主流的大趋势，如何将40岁以上用户拓宽至30岁乃至20岁以上用户，考验着快手的经营智慧，那也将是快手再一次撕下传统“标签”的时刻。

近年来，下沉市场的潜力正在不断被挖掘，以下沉用户为主的平台也水涨船高。2023年，快手农产品订单达到13.6亿，同比增长56%。随着对用户体验、商家扶持的进一步深入，农产品市场或将给快手的业绩带来更多惊喜。

朝着新生态进发

另一面，快手本地生活业务的发展态势堪称迅猛。

2024年一季度, 快手本地生活日均支付用户数同比增长接近9倍。在供给侧，公司一季度的日均动销商家数、商品数环比分别增长29%和38%。

快手并未透露具体基数，但从过去的数据来看，快手本地生活客户群已经成为一股新兴力量。据《2024老铁春节团购消费数据报告》，在2024春节期间，共有170万老铁成为品牌商家新客户，酒旅商品订单核销率近77%。

在本地生活业务中，快手依托“飞鸟计划”为达人创作者提供流量和现金支持来激励其成长。此外，快手本地生活还推出了服务品牌“敢比价”，官方补贴幅度在1-850元区间，其中部分商品官方补贴达到500元以上。

程一笑表示，今年快手本地生活业务的策略重点一是行业化，结合不同行业特点做精细化运营；二是在商品策略上，通过和服务商的合作，走低价好货的道路；三是提升本地生活内容的质量和数量。

涉足外卖也是完善本地生活生态的一环。当前，快手的部分团购支持外卖到家，但整个过程是仅仅是快手商家自发行为，平台不参与配送服务。

这也体现出，快手在本地生活到家团购业务上保持着谨慎态度，从当前的功能来看，平台为具备配送能力的商家提供配送功能的展示，却并未真正的将业务做得过“重”，这种做法固然可以节约成本和内部资源，同时也意味着快手短时间内在本地生活业务上无法对现有巨头构成实质上的威胁。

当然，这也取决于快手之后的业务布局。快手高层对本地生活业务频繁提及，或许此后会有一系列动作。

“出海”是当前环境下任何类型的企业都绕不过去的发展方向，快手也开始发力。2024年一季度，快手海外营收同比增长193.2%，达到9.91亿元人民币，来自营销收入同比增长接近3倍。而在2023年四季度，快手海外业务收入总额达到8.47亿，同比增长近200%，同时快手海外业务在线营销收入同比增长超过300%。

这同样也打破了一些市场对快手的固有印象。此前，由于快手国际版短视频产品Kwai的失利，快手的海外增长空间一段时间以来并不被看好。当快手重整旗鼓，将国际业务进行整合后，才有了近两个季度堪称飞跃的增长。

整体而言，快手能在一季度发出一份超预期的业绩表现，主要来源于对过往问题的解决与新业务的发力。

此前，快手电商一直依赖超级主播，而在2023年辛巴家族TOP10主播贡献的电商GMV为近400亿元，占比仅为4%。

新推出的电商托管功能，也有足够的发展空间。快手推出销售托管功能，包括品牌商品佣金托管和白牌商品定价托管两种模式，旨在降低商家运营难度。

泛货架场域规模的扩大、更加年轻化用户客群的拓宽、更多商家的涌入、本地生活生态的建设等，都能带给快手新的想象空间。

并且，相对于其它平台，快手具备一个隐性优势，即在足够下沉的用户群内，很多用户是通过快手、抖音等短视频平台接触移动互联网。相对于城市弄潮儿熟练适用各类App的信手拈来，偏远乡村用户对快手的粘性很高，也通过快手去了解更多新奇功能，这种粘性背后的信任感，也支撑起快手对发展更多生态的自信。