7月26日，三大指数集体翻红，深证成指领涨，涨超1%，创业板涨幅近1%，沪指仍承压2900下方，终结了此前4连阴想格局。

两市个股涨多跌少，4400+股上涨，剔除ST后，实际涨停62股；仅700余股下跌，4股跌停。

量能上看，全天成交6105亿元，尽管较上个交易日放量75亿元，但不改整体缩量的格局；主力资金延续净流出的态势，全天净流出25亿元，这已是主力资金连续11个交易日净流出。

盘面上，设备更新集体爆发，主要集中在家电、机械设备、汽车等行业，军工股也集体大作战，高股息方向集体大跌，电信运营、银行、电力等。总体来看，日内资金出现明显的高低切换，同时小票远远跑赢大票，在持续缩量情况下，资金风格或再次开始向小盘股切换。因此，今日中证1000指数大涨1.5%。

01//设备更新涨停潮，新主线？

7月26日设备更新集体大涨，个股掀起了涨停潮，设备更新主要集中在家电、机械设备、汽车、家居等领域。

家电方面，北鼎股份、宏昌科技、火星人20CM涨停，康盛股份、帅丰电器、春光科技、海信家电、雪祺电气、TCL智家、长虹美菱、澳柯玛等12股涨停。

机械设备方面，金明精机、多浦乐、新研股份、德恩精工、研奥股份、博亚精工20CM涨停，华东重机、神开股份、青海华鼎、冀凯股份、泰尔股份、川仪股份、国机通用、一拖股份、航天晨光、星光农机、宝塔实业等11股涨停。

汽车方面，迪生力、天润工业、动力新科、潍柴动力、中通客车、路畅科技、中国重汽、天成自控、钱江摩托、金龙汽车、潍柴重机、林海股份等12股涨停。

设备更新的集体爆发，主要还是受到宏观消息的刺激。

消息面上，国家发改委、财政部25日发布《关于加力支持大规模设备更新和消费品以旧换新的若干措施》，明确由国家发改委牵头安排3000亿元左右超长期特别国债资金，支持设备更新和消费品以旧换新。

从设备更新规模看，根据中国信通院数据，截至2023年末，全社会设备存量资产中，工业设备存量资产约为28万亿元，占比超七成，是设备更新的重点。发改委主任郑栅洁披露，设备更新需求将不断扩大，初步估算将是一个年规模5万亿元以上的巨大市场。

海通证券表示，结合此前工信部等印发《推动工业领域设备更新实施方案》，设备更新发力四大重点任务：实施先进设备更新行动、实施数字化转型行动、实施绿色装备推广行动、实施本质安全水平提升行动。我们建议关注以下方向：1）工业母机、2）工程机械、3）农机、4）物流、5）船舶制造及部件相关、6）流程工业：、7）轨交设备

今日资金流向设备更新方面，不仅是有政策的加码，主要还是资金出现了高低切换。今日大涨的军工板块也是如此，低位方向在基本面得到逐步改善情况下得到资金的拥抱。反过来25日大涨的光伏方向又是一日游，主要还是基本面没有出现明显的改变。

02//红利股集体大跌，顶部确定了？

在设备更新集体大涨情况下，以电信营运营、银行、电力、煤炭等高股息方向集体大跌，一度拖累大盘指数下跌。

中国移动、中国电信放量大跌超4%，建设银行、邮储银行、工商银行、农业银行、中国银河等国有大行集体大跌超2%，而且是带量的下跌；华能水电、川投能源、中国广核、长江电力等都是带量大跌2%。

此外，中石油、中石化、中国海油等也出现下跌，随后探底回升。

这些高股息方向的大跌，对指数确实形成了明显的压制，但短期内要迅速大跌的概率不大，整体上以震荡下行的概率较大。另一方面，从操作角度来看，现在肯定不是一个好的选择，可以等待这波调整结束后在介入。

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