近日，丰巢上市招股书中的退换货快递数据引发了业内关注。
根据丰巢引用数据显示，去年全国的电商退换货快递高达82亿件，预计2028年会增长到209亿件，大约等于日均5000万件的退货快递。
这个数量级的退换货快递，代表了什么？
根据国家邮政局公布的数据，截至2024年8月，快递行业件量已超过1080亿件，也就是日均约有4.5亿件快递。而在6月电商大促期间，日均的业务量超过5亿件。
也就是说，4年后的逆向快递大约占了目前整个快递业务量的10%左右。这对于快递企业的增收、盈利和战略布局都是一个重要信号。
电商退换比例大涨带动逆向件电商平台的退换货比例近几年逐年攀升。
制图：硅星人
有调查数据显示，2019年到2021年电商平台的退货退款占比从21.21%上升至47.22%，像“618”、“双11”、“双12”更甚,尤其直播电商，退货率在30%到60%之间。到今年退款退货的比例再次大幅度攀升，根据丰巢招股书里的数据，从2019年到2023年，中国快递行业中的电商逆向件年复合增长率高达22.7%。其中，服装领域的退换货今年达到高峰，有媒体报道称，女装退货率已从过去的40%-60%上升至60%-70%，甚至618期间有店铺的退货率高达80%。
在这样的退货率之下，逆向快递数量也快速攀升。中信建投报告预估，今年日均退货件量约2000万件，占比相比去年提升0.5-1个百分点。
这一数据与丰巢招股书中的数据互相印证，丰巢引用国家邮政局和灼识咨询的数据显示，电商逆向件在2019年达到36亿件，2023年是82亿件，换算下来日均逆向件约为2200万件。
而这一趋势未来还将延续。根据中信建投的观点，像直播电商平台等新兴电商模式为了保证消费者的服务体验，更注重保障退换货服务，再加上直播电商的“爆款”属性，抖音、快手电商的退货率远高于京东、阿里等传统电商平台。按照直播电商的未来发展，后续的退换货率仍将保持上升态势。
丰巢招股书中也预计2023年到2028年电商逆向件年复合增长率还将保持在20.7%，预计在2028年增长到209亿件，约等于日均5000万件。
退换货里的快递商机而逆向件的变化也带给了极度内卷的快递行业一个创收新希望。
一方面，逆向件具备高增长、高溢价、高收益等特点，是快递都想走的高品质、高服务、高价值路线；另一方面电商平台为了保障消费者体验，对于退换货快递有上门服务、时效等要求，能够给到快递公司相较于正向快递2倍甚至更高的价格，这对于目前被低价竞争压得喘不过气来的各末端网点来说无异于一个氧气罐。
而一旦这种高溢价、高价值、高服务体验的逆向快递能够在企业内部形成一定规模，后续发力更广阔、更高层次的快递产品必然也更容易。这就是所有快递企业梦寐以求的升“咖位”、破低价竞争的通天大道。
今年上半年各大快递企业的财报事实上已经有了这种信号。
比如极兔披露了2024年上半年业绩，中国区经调整EBIT首次实现了盈利，上半年极兔所有盈利指标均为正数，净利润扭亏转盈，盈利3102.6万美元，去年同期亏损6.7亿美元。
在其电话会上，极兔方面明确今年上半年逆向件和散单数量同比翻倍，品牌客户数量也在增加，业务结构不断优化，为单票收入提供了有力支撑。
中通方面也在上半年财报中表示，散件的比例增加与网点的建设帮助中通实现派件成本下降的同时，进一步增加了业务员的收入。
成本降无可降 散件和逆向件形成新竞争除了逆向件、散件本身具有高溢价、高价值的特点，上半年的营收与盈利成效吸引大批的快递企业加码。
另一方面，各大快递企业在正向快递成本上确实遭遇了困境。
观察上半年各大快递企业的财报披露数据，在单票收入上普遍保持了大比例下滑的趋势，价格竞争仍在继续。
数据来源：公司披露经营数据
但成本端却降无可降。中信建投报告分析2014年到2023年通达系快递单票成本变化发现，随着各大快递线路拉直、满载率提升，尤其是日均3000万单之后，在现有网络和组织模式下已经难以推动单票成本的持续改善。
不过，资本市场却是持续要求投资回报的，根据中信建投的分析，未来3-4年的投资回报周期内，1单位资本开支投入需要每年盈利0.25—0.35单位左右的利润。但当下仅有中通的单票净利润能维持在0.3元左右。因此中通不主动提升单票利润，其他玩家将很难跟进这场无限竞争游戏。
这时候逆向件、散件这一创收新渠道简直就是一道曙光，各家纷纷入场，势必要拿下最先一波红利，以此推动后续规模化增势，实现更强的盈利效应。
逆向件、散件谁家强？当前，顺丰、京东物流、极兔、中通、韵达、申通、菜鸟、丰巢等都已经在退货件、散件方面强化部署。
顺丰高管在投资者关系活动中提到，上半年时效件增量一方面就来自于退货件市场份额的提升，借助散收能力持续抢夺在头部各大电商平台退货业务份额，其中在个别平台的退货分单份额已占到70%-90%，助力退货单量保持高增长。
京东物流早在2023年底就看好这块蛋糕，为了提升消费者体验，解决退货难、退款慢等行业痛点，提出升级退货解决方案，延长了退货的取件时段，最早8点、最晚23点都可取件，快递小哥最快1小时上门，并打造数码3C、服饰、家电家居等多品类验货标准，提升退货效率、降低商家物流成本。目前，京东物流已为抖音、快手等直播电商平台以及某些国内知名兴趣电商平台等提供高品质的退货服务。
极兔管理层在近日的半年报电话会上表示，今年上半年逆向件和散单数量同比翻倍，业务结构不断优化，为单票收入提供了有力支撑。目前极兔在中国市场的日均逆向件和散单件约250万单，占整个业务量的5%。
中通在散件增长上制定了今年全年50%以上的增长目标“去年不到400万单，今年全年要到600万单，高峰期预期要超700万单以上。”在一季度电话会上披露数据，日均散件规模超过了500万单，其中超过300万单是自由散件，约200万单为平台逆向散件。近期，中通也相继拿下了多个城市抖音退货业务，抢占散件市场。
韵达在财报电话会中也提到，退换货逆向物流、散单业务量的快速增长带动包裹量的增长。近日也拿到了抖音某些城市的退货业务。
申通除了快递大盘主体的增量外，在逆向件等增量市场上表现积极，不仅承接了多个主流电商平台的逆向退货业务，同时与快递柜、驿站等多个散单寄件平台合作，散单业务规模同比实现了大幅增长。
菜鸟裹裹因为“0元退换货”等服务，按照截至2023年6月30日止三个月包裹量计算，已经是中国最大的逆向物流解决方案提供商。
近日提交IPO招股书的丰巢同样重视退换货，据悉，因为消费者自行将退换货放入快递柜的缘故，很大程度上解决了快递上门收件成本过高的难题，丰巢的逆向件据称能够将单票逆向件成本打下60%。
对于未来有望形成5000万/日的逆向件市场，你更看好谁家呢？
作者 | 周艳青
来源 | 物流沙龙
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