9月26日以来,
中证医药指数(800医卫)不知不觉反弹了近20个点。
资料来源:Wind;截至2022.11.16
最近医药的回暖趋势还是很明显的。
虽然医药有了一定的反弹,但在现在这个时间点加仓医药基,依然不迟。
如果从现在往回推,整个3季度一定是加仓医药的绝佳时间点。
有谁抄底了?
斯嘉丽统计了三季度被买爆和卖出的医药基金。
资料来源:Wind;截至2022.09.30
整体来看,被买入较多的医药基,规模相对来说都是比较大,基本都在20亿以上。
具体来看:
1,买入最多的是葛兰的两只医药基——中欧医疗健康A和中欧医疗创新A。
两只基金在三季度,分别流入20.45亿份和13.08亿份。
这规模快抵得上人家一只医药基的规模了,顶流不愧是顶流。
不过从葛兰这两只医药基今年的表现来看,
中欧医疗健康A跌超22个点,三季度跌近20个点;
中欧医疗创新A跌超26个点,三季度跌超22个点;
以中欧医疗健康为例:
资料来源:Wind;截至2022.09.30
今年的份额一直处于净增状态,二季度增长的是最多的,可能也是因为二季度市场反弹,医药有些回暖,所以“抄底”大军都上了。
不过没想到的是三季度跌的更狠了,所以相比二季度,三季度的份额净增加就少了很多,不过大家还是在入场医药的。
主要是谁在买呢?
资料来源:Wind;截至2022.06.30
以上半年的持有人数据来看,葛兰的两只基金妥妥的都是基民买起来的,两只基金的个人持有人占比均超97%。
2,三季度基金份额净增规模仅次于葛兰的,是融通基金万民远。
他管理的融通健康产业A,三季度份额净增7.78亿份。
值得注意的是,融通健康产业A是这20只基金中,今年以来收益唯一超10个点的基金,三季度跌幅6个点左右,在医药基金中,属于表现比较好的。
万民远从2016年8月就开始管理融通健康产业A,和葛兰开始管理中欧医疗健康,也就相差了一个月。
对比两人的业绩:
资料来源:Wind;截至2022.11.16
万民远任职回报明显好于葛兰。
再看下单年度业绩情况:
资料来源:Wind;截至2022.11.16
2017年明显跑输医药生物指数,从2018年开始就有明显的超额收益了;
业绩做的不错的原因,除了抓住2019-2020年的结构牛市,更重要的是,在去年和今年医药大跌的市场下,也都做到了正收益,这样的收益,足以吊打近两年的多数医药基金了。
能做到这样的业绩,也和万民远的绝对收益理念有关,他在季报中也明明白白的写着:
资料来源:Wind;截至2022.11.16
斯嘉丽拉了一下融通健康产业2021年以来的重仓股,主要买了CRO、零售、疫苗和医疗服务等板块。
比如重仓股中的开立医疗和美迪西,2021年以来都有超100%的涨幅;跌幅相对较狠的南新制药、康泰生物,万民远重仓的时间不长,仅两个季度左右。
这也侧面反应了万民远的风格比较灵活:
资料来源:Wind;截至2022.09.30
这两年基金的平均换手率在4倍数左右,虽然2021年后换手率相对降低了,不过3倍左右,还是相对灵活一些的。
3,安信医药健康三季度也有超6亿份的净申购份额。
目前基金由池陈森管理,今年的收益虽然不到1个点,但也是难得的正收益。
资料来源:Wind;截至2022.11.16
这只医药基金的成立时间点比较有意思,正好是在2021年年初那波高点时候成立的。
从成立日到现在,中证医药卫生(800医卫)跌了超31个点,不过安信医药健康的回报由42.49%,这个超额收益还是相当明显的。
资料来源:Wind;截至2022.09.30
这两年的重仓股主要集中在表现较好的中药、原料药上,配置相对来说比较均衡。
比如九典制药,从2021年年初至今,也有近40%的涨幅;
4,此外,还有吴兴武、赵蓓、皮劲松等一波知名医药基金经理都被加仓了,只不过相比被买入较多的前几只,这几只的份额净增基本在3亿份左右。
资料来源:Wind;截至2022.09.30
再看看被卖出比较多的医药基金。
1,被赎回的医药基金,整体规模都比较小,基本都在10亿以下。
嗯,看来医药基金也有强者恒强的规律,规模越大,知名度越高,买的才越多,和业绩的关系不大。
比如这些赎回比较多的医药基金,其实今年的整体亏损在13个点左右,大多数基金今年也都比葛兰好。
不过现在市场大多数基民追得还是知名度和规模,所以一些今年即使做到了正收益的医药基金,还是免不了被赎回的命运。
2,被赎回较多的医药基金,还有一个特点就是投港股的比较多。
比如吴兴武的广发沪港深医药,又20个点的港股医药配置,所以相比他另一只不投港股的医药基广发医药健康,赎回就比较明显。