鹏华创业板指数(LOF)季报解读：份额变动超2000万份，本期利润增长超500万
鹏华创业板指数(LOF)基金2025年第二季度报告已披露，各项数据变化值得投资者关注。报告期内，基金份额变动超2000万份，而本期利润较上期增长超500万。这些数据变动背后，反映了基金怎样的运作情况和投资表现？以下将为您详细解读。
主要财务指标：有盈有亏，各份额表现分化
本季度鹏华创业板指数(LOF)基金主要财务指标呈现出各份额不同的表现。
指标名称
鹏华创业板指数(LOF)A
鹏华创业板指数(LOF)C
鹏华创业板指数(LOF)I
本期已实现收益（元）
-802,586.24
-167,126.39
-19.59
本期利润（元）
4,570,324.27
1,043,485.95
114.02
加权平均基金份额本期利润
0.0327
0.0380
0.0423
期末基金资产净值（元）
138,379,614.88
22,523,835.25
2,934.54
期末基金份额净值
1.0151
0.9814
0.9998
从数据可见，本期已实现收益方面，三个份额均为负，表明基金在利息收入、投资收益等扣除相关费用后为亏损状态。但本期利润却均为正，意味着公允价值变动收益等未实现收益弥补了已实现收益的亏损。加权平均基金份额本期利润各份额有所差异，C份额和I份额相对较高。期末基金资产净值和份额净值上，A份额规模最大，而份额净值略有差异，反映各份额在资产配置和收益实现上的不同。
基金净值表现：短期跑赢基准，长期仍有差距
基金份额净值增长率与业绩比较基准收益率对比
短期表现：过去三个月，鹏华创业板指数(LOF)A、C、I份额净值增长率分别为3.17%、3.17%、3.14%，同期业绩比较基准收益率为2.29%，三个份额均跑赢业绩比较基准，显示出短期内基金跟踪指数效果较好，且在市场环境中有一定的超额收益获取能力。
阶段
鹏华创业板指数(LOF)A
净值增长率(1)
净值增长率标准差(2)
业绩比较基准收益率(3)
业绩比较基准收益率标准差(4)
(1)－(3)
过去三个月
3.17%
1.88%
2.29%
1.90%
0.88%
长期表现：自基金合同生效起至今，A份额净值增长率为-31.92%，C份额为-1.86%，I份额为-0.02%，而业绩比较基准收益率分别为-38.84%、-2.57%、-1.53%。虽长期来看基金相对业绩比较基准有一定优势，但整体仍处于负增长状态，反映出创业板市场在长期内的波动和下行压力对基金净值的影响。
累计净值增长率变动与业绩比较基准收益率变动对比
自基金合同生效以来，基金累计净值增长率变动与业绩比较基准收益率变动趋势基本一致，但在不同阶段存在一定偏离。如在某些市场波动较大时期，基金通过自身的投资策略调整，使得净值增长率与业绩比较基准收益率的偏离控制在一定范围内，体现了基金管理人对跟踪误差的控制能力。
投资策略与运作：严控跟踪误差，应对市场变化
作为主题指数基金，鹏华创业板指数(LOF)旨在紧密跟踪标的指数。报告期内，基金秉承指数基金投资策略，将跟踪误差控制在合理范围。跟踪误差来源多方面，包括成分股调整、申赎影响等。
为控制跟踪误差，鹏华基金建立完备跟踪机制。事前密切跟踪成分股异动并及时调整；交易环节采用算法交易降低成本；仓位控制上，针对客户申赎优化调整。例如，当创业板指数成分股调整时，基金迅速调整投资组合，确保紧密跟踪指数。这种策略使得基金在复杂市场环境下，尽可能实现与指数收益的高度相关。
基金业绩表现：各份额跑赢基准，整体表现良好
截至报告期末，A类份额净值增长率为3.17%，C类份额为3.10%，I类份额为3.14%，同期业绩比较基准增长率均为2.29%。三个份额均跑赢业绩比较基准，表明本季度基金投资策略有效，在跟踪指数的同时，获取了一定超额收益。这得益于基金对指数的紧密跟踪以及对市场变化的灵活应对，在创业板市场的波动中把握了机会。
资产组合情况：权益投资占主导，配置集中
资产类别分布
报告期末，基金总资产为164,778,557.47元，其中权益投资（股票）金额为152,893,769.27元，占基金总资产的比例高达92.79%；银行存款和结算备付金合计9,060,909.52元，占比5.50%；其他资产2,823,878.68元，占比1.71%。可见，基金资产主要集中于权益类投资，符合股票型指数基金的特点，也意味着基金收益受股票市场波动影响较大。
序号
项目
金额（元）
占基金总资产的比例（%）
1
权益投资
152,893,769.27
92.79
其中：股票
152,893,769.27
92.79
7
银行存款和结算备付金合计
9,060,909.52
5.50
8
其他资产
2,823,878.68
1.71
9
合计
164,778,557.47
100.00
行业分布
指数投资行业分布：从按行业分类的股票投资组合看，制造业占比最高，达67.86%，公允价值为109,183,736.55元；其次是金融业，占比10.35%；信息传输、软件和信息技术服务业占比8.18%。这反映出创业板中制造业企业的重要地位，也体现了基金对创业板行业结构的紧密跟踪。
行业类别
公允价值（元）
占基金资产净值比例(%)
制造业
109,183,736.55
67.86
金融业
16,648,091.04
10.35
信息传输、软件和信息技术服务业
13,164,497.80
8.18
积极投资行业分布：积极投资按行业分类的境内股票投资组合规模较小，合计占基金资产净值比例仅0.09%，涉及制造业、批发和零售业等多个行业，但各行业占比均极低。
股票投资明细：权重股集中，部分新股受限
指数投资前十名股票
宁德时代以17.90%的占比位居榜首，公允价值达28,803,524.00元；东方财富占比7.99%；汇川技术占比3.53%。前十大股票投资明细反映了基金对创业板核心资产的配置，这些股票在创业板指数中权重较大，对基金净值影响显著。
序号
股票代码
股票名称
数量（股）
公允价值（元）
占基金资产净值比例（%）
1
300750
宁德时代
114,200
28,803,524.00
17.90
2
300059
东方财富
555,509
12,848,923.17
7.99
3
300124
汇川技术
88,060
5,686,034.20
3.53
积极投资前五名股票
积极投资的前五名股票如浙江华远、C信通等，占基金资产净值比例均为0.01%，且多为新股，部分存在流通受限情况。这部分投资规模较小，但新股的潜在收益和流通受限风险需投资者关注。
开放式基金份额变动：总赎回超总申购，份额有减
报告期内，鹏华创业板指数(LOF)A总申购份额为15,626,586.58份，总赎回份额为17,851,963.82份；C份额总申购22,133,142.54份，总赎回24,455,426.66份；I份额总申购754.65份，总赎回224.22份。整体来看，各份额总赎回均超过总申购，导致报告期末基金份额总额较上期有所减少。这可能与投资者对市场短期走势判断、资金需求等因素有关，份额变动也会对基金规模和运作产生一定影响。
项目
鹏华创业板指数(LOF)A
鹏华创业板指数(LOF)C
鹏华创业板指数(LOF)I
报告期期间基金总申购份额
15,626,586.58
22,133,142.54
754.65
减:报告期期间基金总赎回份额
17,851,963.82
24,455,426.66
224.22
报告期期末基金份额总额
136,316,329.35
22,951,263.47
2,935.04
综合来看，鹏华创业板指数(LOF)基金在2025年第二季度有一定的超额收益表现，但长期业绩仍受市场整体影响。投资者需关注市场波动、基金份额变动以及投资组合结构变化带来的风险和机会，结合自身风险承受能力和投资目标，做出合理投资决策。
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