国泰创业板指数（LOF）2025年第二季度报告显示，该基金在报告期内呈现出份额赎回、收益波动等特征。其中，国泰创业板指数（LOF）A类份额赎回3387744.81份，C类份额赎回354052.63份；同时，A类本期已实现收益为-476,352.69元，C类为-91,783.88元，而本期利润A类为7,598,047.98元，C类为2,426,414.12元，收益情况波动较大。
主要财务指标：收益与净值情况
已实现收益为负但本期利润为正
报告期内，国泰创业板指数（LOF）A类本期已实现收益为-476,352.69元，C类为-91,783.88元，然而本期利润A类达到7,598,047.98元，C类为2,426,414.12元。这表明虽然已实现收益不佳，但其他因素使得整体利润为正。加权平均基金份额本期利润A类为0.0399元，C类为0.0493元。期末基金资产净值A类为224,919,567.46元，C类为54,081,430.32元，期末基金份额净值A类是1.2119元，C类为1.2053元。
主要财务指标
国泰创业板指数（LOF）A
国泰创业板指数（LOF）C
本期已实现收益（元）
-476,352.69
-91,783.88
本期利润（元）
7,598,047.98
2,426,414.12
加权平均基金份额本期利润（元）
0.0399
0.0493
期末基金资产净值（元）
224,919,567.46
54,081,430.32
期末基金份额净值（元）
1.2119
1.2053
基金净值表现：增长率与基准对比
短期表现优于基准，长期各阶段有差异
从不同阶段看，过去三个月，国泰创业板指数（LOF）A净值增长率为3.33%，业绩比较基准收益率为2.29%，超额收益1.04%；C类净值增长率3.27%，超额收益0.98%。过去一年，A类净值增长率29.64%，C类29.37%，均跑赢业绩比较基准收益率26.80%。但过去三年，A类净值增长率-14.51%，C类-15.00%，而业绩比较基准收益率为-21.89%，虽跑赢基准但仍为负增长。自基金合同生效起至今，A类净值增长率21.19%，大幅跑赢业绩比较基准收益率2.10%。
阶段
国泰创业板指数（LOF）A
国泰创业板指数（LOF）C
净值增长率(1)
标准差(2)
业绩比较基准收益率(3)
标准差(4)
(1)－(3)
净值增长率(1)
标准差(2)
业绩比较基准收益率(3)
标准差(4)
(1)－(3)
过去三个月
3.33%
1.86%
2.29%
1.90%
1.04%
3.27%
1.86%
2.29%
1.90%
0.98%
过去六个月
2.06%
1.69%
0.61%
1.72%
1.45%
1.95%
1.69%
0.61%
1.72%
1.34%
过去一年
29.64%
2.29%
26.80%
2.42%
2.84%
29.37%
2.29%
26.80%
2.42%
2.57%
过去三年
-14.51%
1.67%
-21.89%
1.74%
7.38%
-15.00%
1.67%
-21.89%
1.74%
6.89%
过去五年
5.55%
1.69%
-10.20%
1.75%
15.75%
-
-
-
-
-
自基金合同生效起至今
21.19%
1.61%
2.10%
1.65%
19.09%
-
-
-
-
-
自新增C类份额起至今
-
-
-
-
-
-1.98%
1.67%
-9.84%
1.74%
7.86%
投资策略与运作：复杂环境下的市场表现
复杂局势下A股稳健，基金紧跟市场
二季度全球政治局势和经济环境复杂多变，如特朗普政府加征关税、印巴冲突、以色列空袭伊朗等，使全球资产收益率不确定性大增。但A股在四月探底后稳健上涨且波动率低。上证指数上涨3.26%，沪深300、中证500和中证1000分别涨跌幅为1.25%，0.98%，2.08%，延续小盘行情，银行受机构青睐。本基金紧密跟踪标的指数，力求跟踪偏离度和误差最小化。
基金业绩表现：短期超额收益明显
A类短期跑赢基准
本基金A类本报告期内净值增长率为3.33%，同期业绩比较基准收益率为2.29%，实现了1.04%的超额收益，表明在该季度内基金的运作较为成功，有效跟踪指数的同时取得了相对基准较好的成绩。
宏观经济展望：科技或成下半年主线
科技引领，军工等主题有望升温
管理人认为自924以来金融市场受关注增加，稳定政策多样。展望未来，科技类投资可能是下半年主线，受国际局势影响，军工、AI、自主可控等主题有望继续上升，基金后续投资或会受此影响进行相应调整。
基金资产组合：权益投资占主导
权益投资超九成
报告期末，基金总资产284,098,917.76元，其中权益投资264,754,493.90元，占比93.19%，全部为股票投资。银行存款和结算备付金合计17,846,929.68元，占6.28%，其他各项资产1,497,494.18元，占0.53%。基金整体资产配置侧重于权益市场，对股票市场波动较为敏感。
序号
项目
金额(元)
占基金总资产的比例(%)
1
权益投资
264,754,493.90
93.19
其中：股票
264,754,493.90
93.19
2
固定收益投资
-
-
其中：债券
-
-
资产支持证券
-
-
3
贵金属投资
-
-
4
金融衍生品投资
-
-
5
买入返售金融资产
-
-
其中：买断式回购的买入返售金融资产
-
-
6
银行存款和结算备付金合计
17,846,929.68
6.28
7
其他各项资产
1,497,494.18
0.53
8
合计
284,098,917.76
100.00
行业股票投资组合：多行业布局
指数投资行业分布较广
指数投资按行业分类，金融业公允价值28,843,028.84元，占基金资产净值比例10.34%；信息传输、软件和信息技术服务业22,824,646.98元，占8.18%。积极投资中制造业占比相对较高，为0.08%。整体看行业布局分散，降低单一行业风险。
积极投资按行业分类的境内股票投资组合
代码
行业类别
公允价值（元）
占基金资产净值比例（％）
A
农、林、牧、渔业
-
-
B
采矿业
-
-
C
制造业
214,464.66
0.08
D
电力、热力、燃气及水生产和供应业
-
-
E
建筑业
-
-
F
批发和零售业
2,244.00
0.00
G
交通运输、仓储和邮政业
-
-
H
住宿和餐饮业
-
-
I
信息传输、软件和信息技术服务业
-
-
J
金融业
-
-
K
房地产业
-
-
L
租赁和商务服务业
-
-
M
科学研究和技术服务业
11,576.70
0.00
N
水利、环境和公共设施管理业
-
-
O
居民服务、修理和其他服务业
-
-
P
教育
-
-
Q
卫生和社会工作
-
-
R
文化、体育和娱乐业
-
-
S
综合
-
-
合计
228,285.36
0.08
指数投资按行业分类的境内股票投资组合
代码
行业类别
公允价值（元）
占基金资产净值比例（％）
A
农、林、牧、渔业
7,442,828.20
2.67
B
采矿业
-
-
C
制造业
-
-
D
电力、热力、燃气及水生产和供应业
-
-
E
建筑业
-
-
F
批发和零售业
-
-
G
交通运输、仓储和邮政业
-
-
H
住宿和餐饮业
-
-
I
信息传输、软件和信息技术服务业
22,824,646.98
8.18
J
金融业
28,843,028.84
10.34
K
房地产业
-
-
L
租赁和商务服务业
1,795,472.00
0.64
M
科学研究和技术服务业
6,163,351.06
2.21
N
水利、环境和公共设施管理业
732,721.50
0.26
O
居民服务、修理和其他服务业
-
-
P
教育
-
-
Q
卫生和社会工作
4,438,674.12
1.59
R
文化、体育和娱乐业
3,246,978.37
1.16
S
综合
-
-
合计
264,526,208.54
94.81
股票投资明细：重仓股集中
宁德时代占比近18%
期末指数投资按公允价值占基金资产净值比例，宁德时代占比17.89%，东方财富占7.98%，前十大股票投资明细显示基金对部分股票集中度较高，前十大股票投资对基金净值影响较大。
序号
股票代码
股票名称
数量(股)
公允价值(元)
占基金资产净值比例(％)
1
300750
宁德时代
197,844
49,900,213.68
17.89
2
300059
东方财富
962,293
22,257,837.09
7.98
3
300124
汇川技术
152,563
9,850,992.91
3.53
4
300308
中际旭创
66,560
9,708,441.60
3.48
5
300760
迈瑞医疗
42,304
9,507,824.00
3.41
6
300502
新易盛
67,680
8,596,713.60
3.08
7
300274
阳光电源
112,421
7,618,771.17
2.73
8
300498
温氏股份
113,690
7,566,434.00
2.71
9
300413
芒果超媒
76,360
7,446,660.00
2.67
10
300014
亿纬锂能
84,660
7,399,653.00
2.65
开放式基金份额变动：赎回份额居多
A、C类均有赎回
国泰创业板指数（LOF）A类本报告期期初基金份额总额188,985,037.29份，期末185,597,292.48份，赎回3387744.81份；C类期初45,222,533.38份，期末44,868,480.75份，赎回354052.63份。整体呈现净赎回状态，或反映部分投资者对基金短期预期变化。
项目
国泰创业板指数（LOF）A
国泰创业板指数（LOF）C
本报告期期初基金份额总额（份）
188,985,037.29
45,222,533.38
报告期期间基金总申购份额（份）
19,120,680.40
52,004,952.27
减：报告期期间基金总赎回份额（份）
22,508,425.21
52,359,004.90
报告期期间基金拆分变动份额（份）
-
-
本报告期期末基金份额总额（份）
185,597,292.48
44,868,480.75
综合来看，国泰创业板指数（LOF）在二季度虽取得一定收益，但面临份额赎回情况。投资者需关注全球局势及市场波动对基金净值影响，同时关注基金是否会因份额变动及宏观经济展望调整投资策略。
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