太空算力：万亿级新基建角逐，中国路径领跑全球赛道当算力需求突破地面资源瓶颈，太空正成为全球科技竞争的新战场。2025年11月，北京“智绘星空”推进会正式披露GW级太空数据中心建设规划——该项目锚定700–800公里晨昏轨道，由星辰未来与轨道辰光联合推进，顺灏股份以19.3%的持股比例深度参与投资。根据三步走战略，2025–2027年将完成试验星发射与关键技术验证，2028–2030年攻克低成本组装难题，2031–2035年实现千颗级星座组网，首颗试验星“辰光一号”预计2025年底前升空，标志着中国太空算力产业化进入实质落地阶段。一、底层逻辑：能源与效率的双重革命太空算力的核心竞争力，在于彻底破解地面算力的两大痛点：- 能源供给突破：太空太阳能强度达地面1.36倍，年有效发电时长超8000小时，能源利用率是地面数据中心的5倍以上，摆脱对化石能源与陆地空间的依赖；- 散热效率革新：太空真空、低温（-270℃）环境天然适配数据中心散热需求，无需水力冷却系统，可将PUE（电能使用效率）压缩至接近1.0的理论极限；- 传输速度升级：真空光传输速度较地面光纤快35%，显著降低高实时性应用的延迟，为AI训练、远程医疗等场景开辟新可能。二、全球格局：中美差异化竞争，中国工程化先发当前全球太空算力赛道形成“中美双雄”格局，路径分化显著：- 中国：工程先行，规模化组网领跑：2025年5月，长征二号丁火箭成功发射12颗计算卫星，构建全球首个太空计算星座“三体”——单星算力达744TOPS，搭载80亿参数天基模型，实现遥感数据在轨处理。该星座计划扩容至2800颗，总算力目标直指10万POPS，目前已在防灾监测、农业规划等领域落地商用，工程化与商业化进度全球领先。- 美国：技术驱动，商业化暂处验证期：美国企业聚焦核心技术突破，但规模化落地滞后。2025年11月，Starcloud发射搭载英伟达H100 GPU的试验卫星，谷歌计划2027年部署TPU卫星，马斯克则宣布将星链V3卫星升级为分布式数据中心。不过，美国方案仍停留在技术验证阶段，尚未形成规模化星座运营能力。三、产业链核心：太阳翼与能源系统的万亿机遇太空算力的爆发，直接引爆太阳翼（太阳能帆板）等核心部件需求，成为产业链最明确的增长点：- 市场空间测算：以Starcloud规划的5GW太空数据中心为例，需配套16平方公里太阳翼——钙钛矿方案对应市场价值约2500亿元，更适配太空环境的砷化镓方案价值高达1.5万亿元。若马斯克“年部署100GW数据中心”愿景落地，2040年太空数据中心规模或达1TW，太阳翼市场空间将突破万亿元。- 国内企业卡位：上海港湾（柔性薄膜电池）、乾照光电（砷化镓外延片）已切入卫星能源核心供应链；光迅科技、仕佳光子在激光通信模块领域积累深厚技术储备，适配太空数据传输需求。海外方面，SpaceX凭借星链网络与可回收火箭优势，在发射成本与组网效率上暂时领先。四、投资视角：聚焦成本拐点与商业化进度太空算力仍处于行业早期，投资需紧扣两大核心指标：- 成本拐点：当前商业发射成本约1000元/公斤，若可回收火箭技术突破使成本降至200元/公斤以下，将触发行业经济性拐点，加速规模化落地；- 商业化进度：目前遥感数据处理需求明确，低延迟通信、太空AI训练等高端场景仍需技术突破，短期可跟踪“辰光一号”试验星数据表现，中长期关注钙钛矿电池太空稳定性、激光通信速率突破100Gbps等技术节点。结语太空算力不仅是解决地面能源与散热瓶颈的创新方案，更有望重塑全球算力分布格局。中国凭借工程化能力与政策支持，在星座部署上抢占先发优势；美国则依托芯片与系统设计实力伺机追赶。投资者可沿“电池组件-通信模块-星座运营”产业链布局，优先选择技术壁垒高、已切入主流供应链的核心标的，把握万亿新基建赛道的长期机遇。声明：文章内容来自公开信息，不保证完整准确，仅为个人观点，分享用于研究学习闲聊，不构成投资建议，请投资者注意风险，独立审慎决策。
