昨晚十点，在出租车上，我详细看了下《科创板八条》，心潮澎湃难以自已，直接给两个朋友打了电话，说这是实质性的利好。

可以先将科创板50ETF(588080)和科创100ETF易方达(588210）加入自选，有先手后，涨跌都不怕。

让我激动的主要是其中一条——更大力度支持并购重组，支持科创板上市公司开展产业链上下游的并购整合。提高并购重组估值包容性，支持科创板上市公司收购优质未盈利“硬科技”企业。丰富并购重组支付工具，开展股份对价分期支付研究。

其实村里一直想让科创板涨，因为这代表了未来的产业方向，同时也是最需要融资支持的领域。

但科创板的50和100指数推出来后，其实大部分时间都在跌，跌了整整3年。

原因很简单，还是业绩撑不起上市之时的高估值。

科创板里面硬科技比较多，行业方面第一是半导体，第二是生物医药。

这些领域有一个特点，需要大量研发投入，而且资金从投入研发，到形成产品，再到产生利润，需要漫长的时间。

而且很多时候，不像消费品或者互联网，你砸钱就能迅速砸出营收。

所以我们发现很多科创板上市公司，募集了一堆资金后也不怎么用，就放在账上。

甚至我的几家持仓股，账面扣除负债的净现金，都超过了市值的50%。

并购重组新规，彻底打开了这部分资产的重估空间。

对于账上一堆资金的科创板上市公司来说，可以去相关领域或者上下游，去并购有现成收入利润的优质一级市场标的。

对于一级市场标的来说，也乐意被并购，因为现在IPO的标准提高了很多，审核过程还有各种意外。

所以在未来几年，科创板的并购重组会大规模增加，收入利润增速将有一个明显的抬升，这很可能是堪比13~15年创业板的黄金年代。

为什么这么说呢？因为背景实在是太像了。

1）政策导向：当年提的是“大众创业，万众创新”，现在是高质量发展新质生产力，都鼓励创新，现在还有“科特估”口号在发酵。

2）宏观环境：都是中低增长、大放水，马上美联储就要降息了。

3）产业趋势：当年是移动互联网，今天是AI。

4）位置估值：创业板上市后跌了3年，科创板跌了接近4年，估值也类似。

5）创新工具：都是大力发展并购重组，区别在于当年可以跨界，现在讲究围绕主业，重视科技含量。

当年市场是怎么反应的呢？

很大程度上，就是并购带来的外生增长，驱动了一波戴维斯双击。

只要一二级价差存在，就能一直发股票收资产，直到二级涨出泡沫。

这次并购限制比上一轮多，科创板体量也比当时创业板大，所以涨幅不会有6倍那么夸张。

但即使只有2~3倍，也是当前经济环境下，难得的赚钱效应了。

有意思的是，我观察各个微信群的聊天态度，大都是不信、麻了。

这是符合人性的，但要赚大钱，一定要学会反人性。

现在其实各方面驱动因子都在向好，海外AI、国内新质生产力浪潮一起带动科技产业链需求回升，恰逢科创板改革再出发。

对于龙头选手，买入中国版TSMC、英伟达、微软、Palantir……

对于赔率选手，买入小市值有并购重组预期的科创板股票。

把握不好个股或者没有权限的，可以逢低进场科创板50ETF(588080)和科创100ETF易方达(588210）。

科创板的大行情，让我们拭目以待。