房地产板块在昨天尾盘出现明显拉升，板块指数从午后的低点到收盘时涨超1.5%。而房地产板块的异动，应该与即将召开的中央工作会议政策预期有关。9月26日的重磅会议首提“促进房地产止跌回稳”，意味着这将是后续稳增长的一项重要目标，也或意味着接下来的中央工作会议在这方面可能会有新的部署。

从后续政策空间来看，一是土储专项债回收闲置用地或在规模与范围上再获大力支持，同时闲置用地被回收后可经过调规后再度出让（提高容积率、商改住等），资金更易平衡，可行性较高，后续“退地”相关动作有望加速落地，受益房企传导路径或为地方城投→地方国企→央企→民企。二是一线城市政策调整空间仍然较大：①目前除了广州完全放开限购外，其余三个一线城市虽进行了几轮松绑，但现行限购仍较为严格，调整空间较大；②首套与二套房首付比下限统一调整至15%，一线城市首套房首付比基本调整到位，但二套房首付比仍具下调空间，其中上海25%/京广深20%，此外房贷利率相较其他城市也具下行空间；③广州率先实行购房落户，有望向其余一线城市推广。

最近两周（11月17日至11月30日），全国30大中城市商品房成交面积有所回暖。其中一线城市、二线城市、三线城市平均值较上两周分别环比回升21.23%，74.16%和5.87%，从季节性上整体略好于2023年同期。量价方面，整体变化有限，截至11月18日二手房出售挂牌价指数延续回落；11月份前三周的二手房平均挂牌量略低于10月份的二手房挂牌量。

再结合9月全国商品房销售面积同比降幅为-17.1%，10月全国商品房销售面积同比降幅为-15.8%，以及住房城乡建设部“全国房地产市场监测系统”网签数据显示，10月份房地产市场呈现出“三个首次”的重大转变，即：全国新建商品房网签成交量连续15个月下降后首次实现增长、全国二手房网签成交量连续8个月下降后首次实现增长、“银十”超“金九”为近17年来首次，说明9月26日以来一系列稳定和促进房地产健康发展的政策措施，对促进房地产市场止跌回稳的效果已开始逐渐显现。后续中央经济会议政策定调若延续积极态度，将有助于房地产市场回暖之势的延续，也有助于资本市场对房地产行业止跌回稳的信心进一步得到提振。

综上所述，房地产板块短期存在一定的配置价值。同时，对于房地产相关行业例如家电、建筑等，也可适当予以关注。