无论美联储降息25个基点还是50个基点，都不会“惊天动地”。外围市场已经开启了新一轮的新高行情，这一波走势势必会带动外围市场的牛市共振盘面出现。再来看国内行情走势，近期人民银行释放出降准还有空间的积极信号，后续人民银行将继续坚持支持性货币政策，更加有力支持经济高质量发展。为更好保持流动性合理充裕，引导银行增强贷款增长的稳定性和可持续性，货币政策或加大逆周期调节力度，新一次降准料大概率在今年内落地。

今年以来截至9月17日，中证红利指数跌5.50%，红利基金整体平均浮亏4.08%。对于红利指数及相关基金的短期调整，原因大致有二：一是以绝对收益为目的的资金有获利了结的动机；二是部分行业股息率或有所下降。骑牛看熊发现近期银行股的新高，再加上中国人寿的再度新高走势，红利类资产中长期的基本面投资逻辑并未发生变化，短期回调后红利类资产的性价比有所回归，红利基金依然值得长线长投

从2024年半年报看，水泥行业多家上市公司净利润同比下降。在盈利承压的背后，房地产市场下行拖累需求，供需失衡使得企业卷入价格战，行业效益持续下滑。面对不利的市场环境，水泥龙头凭借自身优势增强盈利韧性，市场份额得到扩张；碳交易等相关政策落地，有望驱动行业发展更加理性，加速落后产能出清。骑牛看熊认为美联储降息后，大宗商品会迎来新的上涨趋势，从而带动水泥、建材等行业出现复苏的拉升行情。

今年4月下旬开始光伏玻璃供需关系失衡，库存天数持续上升，目前库存天数为37.5天，处于历史高位。近期部分玻璃厂商通过冷修、减少窑口、暂停冷端加工等方式减产。中行业供给量减少有望推动供需关系修复，同时玻璃产能有望加速出清，缩短底部周期。骑牛看熊认为光伏利好不断，光伏板块也成为了整个行业的“主心骨”，从光伏和锂电的走势，就可以判断新能源行业的整体反弹机会，这里也要注意超跌后的机构资金再度“捡便宜筹码”！

国家互联网信息办公室发布《人工智能生成合成内容标识办法（征求意见稿）》。其中提到，人工智能生成合成内容标识包括显式标识和隐式标识。显式标识是指在生成合成内容或者交互场景界面中添加的，以文字、声音、图形等方式呈现并可被用户明显感知到的标识。伴随人工智能在大模型等技术的带动下向通用化迈进，相应的AI安全和监管问题将会愈发凸显。骑牛看熊认为随着管理层对生成式内容监管的加强，相关AI安全监管等领域公司望受益，这对于整个AI产业链的发展明显是利好，同时也能推动行情的机会发酵。

上证指数仍然是探底节奏，这波探底结束有望出现一波中期反弹的行情机会。在中秋节假期的前一周，近百亿元资金涌入股票型ETF。在近期成立的ETF中，频频出现企业年金和保险资金的身影。除此之外，出于对A股市场的看好，多家外资机构近期在全球发行中国股票基金，用“真金白银”布局中国资产。

创业板指数依然还是横盘震荡等待机会为主，个股大涨大跌表现明显，但是成交量聚集较为明显，多路资金正在快速进场。最近一个月内基金低配品种显著跑赢同赛道内的公募抱团股，出现抱团股杀跌而低配股攻势强劲的现象，在QDII资金回流建仓背景下，基金低配股显著跑赢抱团股，暗含着大小盘风格切换的信号。这与海外降息周期开启在即有关，国内稳增长政策逐步落地，市场风险偏好正趋于变化，超跌严重、抛压小的小盘股在仓位回补选择中优先受益。