这个假期，你指望年后有个甜枣吃，但现在看起来可以憧憬甜瓜了！我们先看看主要的市场影响因素。

美元指数连续下跌，他们终于有一个就业数据支持通胀下行了，虽然与之前公布的数据有各种矛盾，但人心思涨，美元下跌利好全球资本市场的风险偏好打开！

美元下跌的同时，如果人民币汇率不反弹，那就是个寂寞了，这次不缺席！

再看看资金面，和我们抢亚太市场热钱的日本股市，明显弱于全球市场格局，资金在流出！

资金去哪里了？港股！港股连续两天大涨，必然有利于机构情绪复苏，A股节后大涨有理！

还要看商品市场，风险偏好打开，商品市场必须跌，否则就不够强。好的，原油跌了！哈马斯怂了，中东的过过家要走向和谐了。

虽然美元大跌，但是黄金并未乘势而上，这就是避险情绪减弱的再次力证。

总的来说，明牌上周一A股该涨，而且会高开。虽然、虽然，量化等短期投机盘可能利用高开砸盘，企图低位再接回筹码。然而这次胳膊可能比大腿粗，跳水也是低吸机会！如果外资再次百亿大买，那么量化、融券这些鬼东西再怎么努力，也难以扭转局面，反而会丢失筹码。

但是，我们也要对主题选择方面做个预期，把目标尽可能地放在确定性强、涨幅空间大的主题上，以下是从明牌方面看起来更有逻辑的三类主题。

-核心资产类ETF

恒生科技指数是一个先行指标，统计上与国内的消费、新能源、医药、汽车等白马品种关联度高。但注意一下，周五港股医药股高开后跳水，因此医药这类处于大国争端中的风口品种，确定性相对弱。

港股关联的就是机构情绪，典型的机构主题有A50系列（MSCI系列更优）、创业板、消费系、汽车等ETF。竞价时估计都高开，到时可以考虑找没有明显高开的上车。从比价上来看，A50 1.5个点、创业板2个点以内应该风险都不大。

-地产、保险

外资敢买人民币资产，一个很大的因素，就是预期地产政策还有大招，那么算半只地产股的中国平安持续反馈市场对于宏观改善的预期。因此除了地产链相关ETF之外，还可关注一下证券保险ETF，增加了银行的金融ETF也可关注，希望不要高开太多。

不过这类主题想打预期差有点难度，因此应该把相关ETF提前准备好，找到竞价高开不多的ETF介入。

-电子类

电子本来也是属于机构品种，尤其是消费电子属性更足。而现在的大电子内涵，除了消费电子之外，还包含了AI算力、半导体、汽车电子等内涵。而共振品种苹果传来利好，不但二季度业绩展望好于预期（虽然也拉），而且抛出了巨额回购计划。有利于市场对于本来就在改善的电子行业预期，增加新料。

相关ETF，除了电子类之外，消费电子、5G等ETF也比较对路，口径比较宽，稳定性也好一些。半导体受到AI和存储芯片利好，只要高开不多风险都不大。

此外，AI相关主题预期也不弱，不但英伟达反弹给力，港股商汤也曾经一天涨了36%。商汤这类大模型股大涨，也是因为它的新模型。试用了下，和通义千问、文心比差距明显，但就是这样也有资金炒，表明风险偏好打开。AI相关的人工智能、传媒、大数据等依然也有预期，只不过博弈会更强一些。

相对看弱：高股息、资源周期类

这类主题，一个是避险情绪减弱，资金抱团力度就会弱，另外就是国际商品市场走势不支持它们的行情。因此，从配置上，能源、资源、有色等相对逻辑弱一些，红利等由于有了银行、地产加持相对好一些，但其中的资源属性可能会拖后腿。

此外，利好出尽的旅游，分歧中的医药确定性也弱些。

我们分析过，A股要真正提升重心，只能靠外资大买，这是唯一的长线多头资金，内资节前大卖已经表明了它们没有长线心态。因此，下周主要的变数，就是外资买了港股却不买A股，但如果相关品种高开不多，都值得一试！

加油，大A，下周是一个证明自己的机会了！