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2024年年初，谁都没有料到全球安全格局最大的异数，来自于朝鲜半岛。

在经历过1990年到2008年近20年的全球快速发展和快速融合，以及2009年到2019年近10年的下行周期之后，全球经济终于到了大分裂时刻。

一个常识是，经济是稳定的基础，经济的分裂，也必然意味着全球地缘政治的大动荡。

2022年，俄乌战争；

2023年，巴以战争；

2024年，朝鲜半岛？

朝鲜半岛可能会成为2024最大的黑天鹅。

而我们该如何理解这一切的异动？

我们接着来看，最近一周，另一个让人匪夷所思的事，来源于俄罗斯。

2023年，是俄乌战争如火如荼的第二年，令人惊奇的是，俄罗斯的GDP增长预计将达到3.5%，制造业增长预计将达到7.5%，实际工资收入增长预计将达到约8%。

回溯过往，这每一个数字，都是俄罗斯经济发展中很久未见的。

俄罗斯央行行长甚至宣布将基准利率上调到了16%，用来抑制经济过热。

划个重点：抑制经济过热！

问题是，这一切，都是在一个众所周知的前提下发生的——

在过去两年，俄罗斯是全球遭遇最多制裁的经济体。

被踢出全球贸易系统，出口进口全部被极度限制；

被剔出全球货币支付系统，堪称釜底抽薪；

海外美元资产被大量冻结，直接抹平很多年的海外收益；

外资集体撤离，带走了海量的国际投资；

…………

这基本让俄罗斯脱离了整个西方经济体系。

问题是，都制裁成这样了，俄罗斯却越制裁越红火。

这让整个西方都在查找整个制裁闭环中，到底是哪里出了漏洞！

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2023年8月份，我在伊斯坦布尔呆了十多天，每天坐在博斯普鲁斯海峡岸边，看黑海的航船穿过海峡驶向地中海。

这座城市，这座海峡，曾经是西方文明长达1000年的政治中心和文化中心。

1453年，现在的伊斯坦布尔，曾经的君士坦丁堡被奥斯曼帝国攻陷，这对当时的基督教世界来说是个坏消息。

因为这意味着奥斯曼帝国控制了地中海的大部分地区和丝绸之路的大部分地区——

欧亚大陆的贸易十字路口被拦腰斩断。

如果欧洲人想要香料或丝绸，他们将不得不支付奥斯曼人要求的任何价格。当然，除非能找到另一条连接欧洲与印度和中国的路线。

没有人能料到，这成为了全球地理大发现的开始。

1492年哥伦布发现美洲大陆，1498年达伽马绕过非洲到达印度。随着葡萄牙、西班牙和意大利的航海家们开始探索未知世界，随着一个个新世界被发现，欧亚大陆的贸易十字路口的重要性逐渐淡薄。

最终，扼守这个十字路口的奥斯曼帝国，在全球经济上逐渐变得无足轻重，到了19世纪，它被称为“欧洲病夫”。

在这个过程中，对于身处伊斯坦布尔的某个人来说，世界最有可能的感觉是逐渐在“去全球化”。

但对于伦敦、里约热内卢或开普敦的任何人来说，这种想法都是可笑的，因为他们正在融入一个更大的世界。

在感知的差异中，世界经济重心迅速从地中海转移到了大西洋。

这段历史可以得出的一个结论是，如果贸易在一个地方受阻，它可能会在另一个地方再次出现，而且影响力要大得多，也许还会带来意想不到的后果。

这个发现，可以让我们更好地理解俄罗斯在2023年的数据——

全球经济的大分化已经成为共识。

再也没有谁，可以轻易的掌控一切。

从俄罗斯的经济数据，到我们的半导体都是如此！

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这个时候，我们再理解巴菲特为什么卖了比亚迪买日本五大商社，可能会更通透一些。

与其说是买五大商社，不如说是在全球加息周期中，在一个低汇率、低利率、低资产估值的全球第四大经济体，做资本套利。

与其说是买五大商社，不如说是在全球经济大分化中，在一个全球美誉度很高、互溶性良好的经济体，做资产对冲。

一边是汇率贬值，等于变相增加了日本公司的海外收益；

汇率贬值了40%，等于是企业在日本国内的土地和人工成本降了40%；

全年超过3%的通胀，强力刺激了消费，又让企业投资预期增长，股市预期跟涨。

这一切都是经济活力的象征。

资本嗅觉更为灵敏，所以也更早进入套利。

另一边则是偏向个人投资的不动产，也紧跟着股市和资本，水涨船高。

事实上，此刻我们面临着三大问题：

第一，全球大衰退已成定式，经济体分化越发明显，这意味着过往的增长模式已经失效，我们必须找到新的方式！

第二，债务负担正在逐渐蔓延，在大幅度贬值之下，所有的资产都将重新进行评估。

第三，以上两点堪称外患内忧，而在这种大变局之世，人永远斗不过形势，但我们能做的事防守和防御，资产的安全性要远远大于暴击和升值幅度。