文|恒心

来源|财富独角兽

整个行业一片大好的2024年，却成了华泰人寿过得最难的一年。

据金融界报道，今年前三季度75家寿险公司净利润合计2849亿元，较上年同期增加约1603亿元，同比增长129%。

但华泰人寿却掉队了。分季度来看，2024年前三季度华泰人寿的保险业务收入分别为32.35亿元、25.83亿元和20.99亿元，呈现逐步下滑趋势；净利润分别为-2.86亿元、-2.03亿元和-2.65亿元，持续处于亏损状态。整个前三季度，华泰人寿保险业务收入共79.18亿元，同比增长31.75%，但累计净亏损高达7.54亿元，相比于去年同期2.04亿元的净亏损来说，扩大约2.7倍。事实上，自2022年起华泰人寿便开始出现亏损，且亏损额度逐年扩大，凸显业绩增长乏力。

业绩下滑的同时，也伴随着华泰人寿高层重大变动。2022年7月，华泰人寿前任总经理刘占国辞职后便一直处于空缺状态，直到今年2月底郑少玮被任命为临时负责人，8月起任资深副总经理；今年8月华泰人寿还发布公告宣布董事长变更，由张蓓担任。

此外，华泰人寿在合规管理方面也存在严重问题，年内多次受到监管处罚。黑猫投诉平台显示，华泰人寿因保单问题引发争议，涉及虚假宣传、违规销售等问题。

华泰人寿提前“过冬”了？

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前三季度增收不增利，亏损额扩大2.7倍了

据官网显示，华泰人寿是一家由国内外实力雄厚的金融保险集团和知名企业发起设立的全国性寿险公司，于2005年正式开业，总部设在北京，目前已经在北京、浙江、上海等20个省市开设了300余家分支机构和营业网点，经营范围覆盖人寿保险、健康保险、意外伤害保险等各类人身保险业务。从股权结构来看，华泰人寿的外资股东持股占比99.73%，实控人为安达公司。

随着“保费论英雄”时代的过去，尽管华泰人寿营收稳定，但盈利能力凸显疲软。

据历年财报显示，2019年至2023年，华泰人寿的营业收入分别为71.71亿元、75.26亿元、83.64亿元、83.56亿元、83.79亿元，其中保险业务收入分别为61.82亿元、62.46亿元、64.74亿元、71.12亿元、73.12亿元。总的来说，华泰人寿在营收方面的表现还可以，较为平稳。

再看盈利能力，让市场“寒心”。同期华泰人寿的净利润分别为5.06亿元、4.12亿元、2.82亿元、-2.25亿元、-8.93亿元，持续处于下滑趋势，且在2022年由盈转亏。

今年华泰人寿依旧延续亏损之势，且亏幅明显扩大。据华泰人寿三季度偿付能力报告显示，当期实现保险业务收入79.18亿元，同比增长31.75%，但累计亏损超过7.54亿元，较去年同期下滑了271.4%。在披露的75家寿险公司的净利润亏损榜单中排名第7。

背后的根源，或在于华泰人寿近年来面临的退保金额高企问题。财报显示，2019年至2022年华泰人寿的退保金分别为3.10亿元、3.46亿元、4.99亿元、5.08亿元，呈现逐年上升的趋势。到了2023年，仅华泰人寿财富金账户年金保险（万能险）的退保金额就高达7.47亿元。今年前三季度，华泰人寿退保金额前三位中，就有两款是万能型保险产品。对此，市场上有声音称，“造成退保金持续走高及增收不增利状况的主要原因可能是‘利差损’风险的加剧”。

在偿付能力方面，华泰人寿的核心和综合偿付能力充足率分别为160.15%和186.20%。然而，与上季度相比，本季度核心和综合偿付能力充足率分别下滑了5.48个百分点和5个百分点，这主要是受到资本市场环境及利率波动的影响。在风险综合评级（分类监管）方面，华泰人寿2024年二季度的风险综合评级结果由一季度的AA降至A级，凸显出其在风险管理方面可能存在一定的挑战。

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张蓓掌舵，合规方面存较大风险

业绩承压的同时，华泰人寿的管理层也在发生“大地震”。

今年8月，华泰人寿公告称，经公司董事会会议审议通过，并经国家金融监督管理总局北京监管局任职资格核准，由张蓓担任公司第七届董事会董事长，李存强卸任。

据悉，张蓓于1971年出生，2016年3月至今任安达保险有限公司董事长，2011年2月至2022年10月担任华泰人寿监事，2011年4月至今担任华泰保险集团董事，2022年6月起担任华泰保险集团副董事长，2022年10月至今任华泰人寿董事，2024年8月起任华泰人寿董事长。可以清楚的看到，张蓓并非初涉华泰，而是作为大股东“安达系”的资深高管。

此外，华泰人寿近年来还积极吸纳了三名来自“友邦系”的高管，包括郑少玮、姚乃伟和王文旭。其中，郑少玮于2011年加入友邦后，次年出任友邦保险北京分公司总经理，并在该职位上服务了近十年之久，此后还担任过友邦人寿广东、北京、江苏分公司总经理等职务。

让市场担忧的，莫过于华泰人寿在合规管理方面暴露出的问题，2024年已多次受到监管处罚。

具体来看，4月，国家金融监督管理总局营口监管分局因华泰人寿营口中心支公司内控管理不严格，对其给予警告，并处1万元罚款；仅隔半月，华泰人寿宿迁中心支公司被国家金融监督管理总局宿迁监管分局罚款14万元，主要违规事实为未按照规定使用经备案的保险条款；10月，华泰人寿汉中中心支公司因存在未及时为离职代理人办理执业登记注销手续的违规行为，被给予警告并处罚款1万元。

另据黑猫投诉平台显示，华泰人寿因保单问题引发争议，涉及虚假宣传、违规销售等问题。

据一位消费者表示，“2019年6月在华泰人寿保险虚假夸大宣传购买了一份保险，要求退保却被告知只能退现金价值，共计交了8600左右，退保只能退2000元左右，实在不合理。其中保险重要保障也是现在才知道，发现保障的都是没用的，销售人员阻碍投保人旅履行健康告知义务，隐瞒保险合同中的风险保险费率等重要情况”。

面对一系列问题，华泰人寿也在积极“自救”，试图转变发展战略，将康养作为首要战略支柱。

据2023年度报告显示，华泰人寿以往重点围绕客户策略、产品策略、服务策略、渠道策略和经营策略“五大举措”，通过人才和组织能力建设、数字化技术应用“两个驱动”开展工作，加强差异化竞争力建设。不久前华泰人寿正式推出全新发展战略，并将康养3.0、菁英营销员3.0、数字化3.0作为三大战略支柱。

对此，华泰人寿表示，在中国经济从高速到高质量发展转变的时期，保险业发展环境发生着改变，也催生了新的发展机遇。新战略的背后是华泰人寿对市场形势新的研判。中国寿险市场潜力巨大，老龄化进程的加速和新生代消费者的崛起为公司带来了广阔的发展机遇。同时，大模型的应用也为寿险公司提高经营效率提供了新的可能。

“新战略+新掌门人”的华泰人寿，能否实现扭亏为盈，尚需市场给出答案，我们拭目以待。