宋朝年间，荆湖南路道州府有个青山镇，镇上民风淳朴，百姓安居乐业。镇上有个怪老头，须发皆白，衣衫褴褛，左胳膊的袖口一直用绳子扎着口，没有人知道为什么，有人问他他也不说。平常不管干什么事，他都是用右手完成。
有一年，青云镇上空突然飘来一团黑雾，笼罩在张秀才家，黑雾中充满了血腥味。大约一炷香的功夫，黑雾散去，张秀才家却传来哭声。原来，刚才黑雾笼罩的时候，张秀才被吸到半空，只听到空中传来吞咽的声音，黑雾散去后，张秀才便消失了，只有张秀才的帽子落到院落之中。
从那以后，黑雾隔三差五就会来一次青龙镇，每次过来的时候，只要笼罩到谁家上空，这家便会有一个男丁消失。镇上的人知道，消失的男丁是被黑雾吞噬了。每次黑雾来的时候，最担心的人是怪老头，怪老头从远处望着黑雾，嘴里不住地念叨着：“师弟，你再不过来，青山镇就遭殃了！”
镇上最有钱的几家富户，花大价钱从外地请来两名道士，想要除掉黑雾，结果黑雾没有被除掉，两名道士却被黑雾吞掉了。事到如今，这几家富户准备外迁了。没有钱的普通人家，出去也是乞讨，有的宁愿乞讨也不愿意在青龙镇待着了，而另外一些上了年纪的老人，则宁愿被黑雾吞噬也不愿意客死他乡。
一时间镇上人心惶惶，可就在这时，镇上来了一位年轻俊俏的小木匠，身上背着工具箱，工具箱里有斧头、榔头、凿子、墨线等工具。只见他风尘仆仆，在青龙镇撂下工具箱，想找个活谋生。听说，小木匠是从北边跑过来的，北方宋金已经开始交战，金兵经常掳掠小木匠这样的手艺人到北方苦寒之地。有一次小木匠被抓到了金国，他不愿意待在那里伺候金人，便瞅准时机一路南逃，不知不觉就逃到了青龙镇。
镇上有位好心的姑娘让他继续跑，不要来这是非之地，并把黑雾吞人的事情告诉了他。小木匠叹了一口气，说：“才出虎口，又入狼窝！”说罢，他收拾东西准备走，却被怪老头拦住了去路。从来没有人见过怪老头如此兴奋，他用干瘦的右手紧紧攥住小木匠的手说：“师弟，我终于把你盼来了！你可不能走啊！”
小木匠心情本来就郁闷，不耐烦地推搡怪老头，气愤地说：“你是谁呀？我不认识你！快放开手，不要害我！”怪老头脸上的笑容顿时僵住，忽然间松开手，却又高高举起，一个巴掌打在小木匠的脸上，力道如此之大，小木匠竟然直直地飞了出去，跌落在地。怪老头赶上前去，又在小木匠的脑门上拍了三下。
众人被怪老头的行为惊呆了，有人高呼：“出人命了！怪老头打死人了！”人群中有几个好事的年轻人，上前按住了怪老头，非要要等衙门里的人过来处理。此时，小木匠脑海中闪现出许多画面，仿佛看见了前世，许久才悠悠醒来。
小木匠起身走到怪老头前面，让众人放开怪老头，然后双手合十，对怪老头说道：“师兄，得罪了！谢谢您点醒了我！我不能走，我要留在这里为民除害！”看到众人不解的眼神，怪老头说出了事情的真相。原来，怪老头和小木匠前世都是得道高僧，怪老头是师兄，小木匠是师弟，两个人合力擒住了许多妖怪。
师兄弟有两样降妖的宝贝，一个是寒光斧，如今就在小木匠的工具箱里，另一个是修炼过的特殊的黑驴蹄子，却在怪老头这里。在一次与妖怪的战斗中，师弟为了救师兄，与妖怪同归于尽。咽气之前，小木匠手里仍然握着寒光斧，对师兄说：“下辈子，我还要继续降妖！”说罢一道灵光转世投胎去了。
师兄抱着师弟的尸体痛哭流涕，哭罢才发现师弟只带走了寒光斧，却忘记了黑驴蹄子还在自己手中。师兄将师弟埋葬，把黑驴蹄子紧紧绑在左手，猛力拍击脑门，当场去世，一道灵光也去转世投胎了。两个人转世长大后，分别找到寒光斧与黑驴蹄子，只不过小木匠忘记了前世，怪老头则在一次雷雨夜提前悟到了前世。
可惜的是，因为怪老头前世是自戕而亡，因此失去了绝大部分法力。如今小木匠悟到了前世，基本恢复了法力，况且平时他经常做木匠活，练就了沉稳的性格，还专门研习过《鲁班书》。鉴于此，揭开黑雾谜团，为青龙镇除害的任务，就落在了小木匠的身上。
正在这时，一团黑雾从远处飘来，众人急忙四散逃走。怪老头解开系在袖口上的绳子，掏出乌黑发亮的黑驴蹄子，递给了小木匠，嘱托道：“师弟，务必小心！”小木匠笑着说：“师兄放心，我去也！”
小木匠勇敢地迎着黑雾走去，挡住了黑雾的去路。此时，黑雾中闪现出两束亮光，一股血腥味扑面而来。忽然间，从黑雾中窜出一条巨蟒，张开血盆大口向小木匠咬来，刚才两束亮光原来是巨蟒的两只眼睛！可是小木匠却不慌不忙，向巨蟒的血盆大口中扔出黑驴蹄子，正好被巨蟒吞到腹中。巨蟒腹痛难忍，转身逃走，小木匠则悄悄跟在后面。
原来，这条巨蟒躲在山洞中修炼了上千年，如今就要修炼成功，可是在洞中待得太久，阴气过重，需要吞噬一百个男壮丁才可以彻底成功，于是它便经常出现在青山镇上空，寻找合适的目标人选。
小木匠这次扔到蛇腹中的黑驴蹄子属于极阳，巨蟒虽然需要阳气，可是没办法短时间内接受阳气如此旺盛的黑驴蹄子，仓皇逃窜，一直到了城郊一口深井旁边才停了下来，而紧随其后的小木匠也躲到一块巨石后面，悄悄观察。
巨蟒此刻浑身燥热，来到深井旁想饮水，却又担心被人偷袭。狡猾的巨蟒将身体缠绕在深井旁边的大树上，将树压弯，巨蟒这才伸头到井里去饮水，如此，巨蟒一旦被偷袭，它可以借助树的弹力迅速出来。
小木匠并非等闲之辈，他等到巨蟒把头都伸到井中后，悄悄提着寒光斧靠近，等待巨蟒吞咽水的时候，蟒蛇身上的鳞片上翘，趁着这个机会，小木匠迅速出击，从鳞片底下切中蛇身，只一下便将蟒蛇劈为两段。此时，弯曲的老树猛然间变直，后半段蛇身子弹了起来，蛇头则跌落井中。
正当小木匠刚松了一口气的时候，连着上半段身子的蛇头却突然从深井里窜了出来，转身向小木匠追来，小木匠吓得一身冷汗，急忙围着青山跑了起来，没想到断了身子的巨蟒在后面穷追不舍，几次张开大口，差点咬中小木匠。
小木匠一直围着青山跑了九圈，蟒蛇头也围着青山转了九圈，最后血液流尽，力竭而亡，青山脚下从此有了一条九曲十八弯的河流。可是小木匠也因为精力耗尽，口吐鲜血，不省人事。
怪老头及时赶到，他对师弟说：“师弟，此生我们不能重蹈覆辙！”说罢，怪老头捡起寒光斧，在蛇的脑袋后方劈了一下，从中取出一粒类似丹药的东西，放在小木匠口中，用力拍了一下，丹药进入小木匠腹中。
片刻之后，小木匠苏醒过来，看着怪老头笑了。从那以后，怪老头在小木匠的帮助下，加紧修炼，功力逐日增长。师兄师弟两人合起手来，守卫青山镇的安宁。再到后来，兄弟二人历尽千辛万苦，终于找到降龙罗汉转世的济癫长老，两人诚心拜济公为师，本领大涨，跟随济公降妖除魔，保一方平安。
