“你我贷”是李渡的第二个创业项目，她说：“当时‘你我贷’创业的时候，需要400多万的资金，这些都是来源于自有资金。我们当时做了一个重要的决定，把唯一的一套房子拿给江苏银行做二次抵押筹到了一笔资金，并且都拿去作为创业的启动资金。”之所以下这么大的决心，主要还是李渡基于对爱人严定贵的信任。

在谈到为什么要选择做小额贷款的缘由时，李渡心中装有太多的情愫。她说：“我们第一次创业做IPTV的时候，总有一些供应商的尾款、货款，造成资金回笼不够及时，因此，公司的现金流不够充裕，致使要经常到处去贷一些钱，最终遗憾退场。当时为什么想做小额贷款，就是深知有很多企业家最后甚至连几千块都可能拿不出来，而这些钱成为了‘压死骆驼的最后一根稻草’，致使企业成长不起来。像这样的企业，并不是都是没有高度。其实，IPTV视频点播系统现在已经广为家家户户使用了，有时候我也会回想，如果当时我们可以再支撑一段时间，再转化一下思路，再去寻求一些新的思维方式，或者资源、资金，懂得更多的合理配置的话，我们是不是就可以成长起来。”

彼时，“你我贷”还是一家颇有“情怀”的初创企业。

2019年5月10日，你我贷母公司嘉银金科在美国纳斯达克正式挂牌上市，2023年11月22日，嘉银金科正式更名为嘉银科技。

3月28日，嘉银科技2023年财报正式发布，嘉银科技2023年营业收入为54.67亿元，同比增长67.1%；归属于公司普通股股东的净利润为12.98亿元，同比增长10%。

获客成本提高 逾期率较三季度有所回升

财报显示，嘉银科技2023年促进贷款和服务费用为20.12亿元，同比增长255.9%，主要是由于促成贷款量以及金融担保服务相关的费用增加；应收账款、合同资产、应收贷款及其他计提准备金为7280万元，同比增加126.8%，主要由于促成贷款和担保服务产生的余额增加；销售和营销费用为15.39亿元，同比增长42.3%，主要原因是2023年获得借款人的费用增加；一般和行政费用为2.15亿元，同比增长10.7%，主要由于员工相关福利支出的增加；研发费用为2.97亿元，同比增长36.7%，主要由于员工薪酬和福利费用以及专业服务费增加。

作为比较，嘉银科技在2022年的销售和营销费用为10.814亿元，2023年销售和营销费用为15.39亿元，同比增长42.3%，可以看出嘉银科技在获客成本方面的支出进一步提高。

逾期率方面，嘉银科技2023年四季度M1、M2、M3、M4逾期率分别为1.13%、0.90%、0.68%、1.48%，而2023年三季度M1、M2、M3、M4逾期率分别为1.16、0.76、0.52、1.29，相较于2023年三季度，嘉银科技第四季度的M2、M3、M4逾期率有所回升。

值得一提的是，嘉银科技在2023年第二季度和2023年第三季度的促成交易金额分别为240亿元和242亿元，而第四季度这一数据下滑到201亿元。

对于嘉银科技来说，不断提高的获客成本和逐步收紧的风控策略可能会导致短期内新增业务量减少，随着促成交易金额出现下滑趋势，公司存量业务的增速也会随之下降，从而出现逾期率相较于第三季度有着明显回升的情况。

利润率短期承压 新的收入增长动力成破局关键

2023年财报数据显示，嘉银科技无法收回的应收款、合同资产、应收贷款总金额为7280万元，比2022年增加126.8%，主要原因是贷款便利化和担保服务的结余增加。

收入方面，2023年第四季度财务业绩，净收入为人民币16.005亿元，较2022年同期增长51.8%。贷款便利服务收入为人民币7.684亿元，较2022年同期下降14.6%。免除担保负债的收入为人民币6.692亿元，其他收入为人民币1.629亿元。其中贷款便利服务收入占比超过48%。

嘉银科技也一直寻找新的收入增长动力，比如金融担保服务。然而，相对于其核心贷款便利服务业务的强劲增长，嘉银科技的金融担保服务业务可能使得该公司未来的盈利能力减弱。

嘉银科技在2023年第三季度财报电话会议上表示，与“风险控制服务”等相比，“担保业务的利润率相对较低”，这“将降低该公司的整体营业利润率”。

分析人士指出，嘉银科技未来的利润率预期并不乐观，这可能源于其收入结构中贷款便利化服务所占比重较大，而此类业务极易受到市场竞争加剧，监管政策出台，信用风险上升以及资金成本增加等不利因素的影响，从而导致利润空间被压缩。

投诉量居高不下 盈利前景不容乐观

黑猫投诉数据显示，嘉银科技旗下“极融”投诉数量高达16296条，“你我贷”投诉数量高达61336条。

以“极融”为例，投诉情况多为额外收取借款人担保费、咨询费、极享黑卡服务费，暴力催收，爆通讯录等等。

有借款人表示：“我于2023年11月至2024年4月期间在大连高新园区中融信小额贷款股份有限公司设立的极融APP上借款3笔，合计金额63800。平台除了收取24%的高额利息外，还以“黑卡”的名义收取了合计4560元的费用，该费用名为权益，实为利息，算上该费用，上述借款的实际利息达到年化36%，远超国家标准。现在我申请极融APP将黑卡费用4560元退给我，与平台客服沟通多次未果。”

消费金融行业面临的多重困境，或导致某些助贷公司为了生存铤而走险。这也应该引起行业反思，2023年一整年，头部的助贷机构都在抓紧时间调整结构。

因此，市场普遍对嘉银科技的贷款便利化量增长前景和盈利前景感到担忧。

值得一提的是，嘉银科技今年1月份发布的2023年度消保白皮书显示，该公司全年累计服务客户4380137人次，满意率98.34%。各类消保宣教覆盖2600万人次，全年帮扶困难客户9900户。

让金融监管真正“长牙带刺”，不仅仅表现在处罚力度的加大，更重要的是金融活动的全纳入以及金融监管的全覆盖。

国家金融监督管理总局局长李云泽在2023年金融消费者权益保护教育宣传月启动仪式上表示，做好金融消费者权益保护工作，是践行金融工作政治性、人民性的集中体现，是深化金融供给侧结构性改革、推动金融高质量发展的必然要求，也是维护金融秩序、确保金融持续稳健运行的重要基础。

来源：深氪财经

作者：橙子

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