波段交易的精髓（实操案例）

什么是波段交易？我们一起来看一段交易记录。

图中是欧元兑美元1小时级别的k线图，采用的就是波段交易的方法。

交易时间是6个月，共进行了21次交易，13次盈利，止损8次，初始本金10000，盈利金额为1796，盈利的比例是17%。

这只是一个品种的盈利数据，波段交易通常会交易多个品种，来维持风险与利润之间的平衡，这个波段交易的实操方法我会在接下来的文章里细说。

我自己做了七八年的波段，今天也绝不藏私，把我对波段的理解和经验全都分享给你们，会把波段交易的特点和实操的精髓都讲明白。

整篇文章比较长，干货满满，我建议你们收藏阅读，以免丢失。如果觉得有收获，可以文章底下给我点个赞。

波段交易算是一种中期的交易策略，在波动的行情走势中，抓取其中的一段利润来获利。通常持仓周期比较适中，既没有短线那么刺激，也没有长线那么磨人，算是一个比较中庸的交易模式，更贴合我们真实的人性心理。

我做波段交易也有七八年了，对这种交易类型的特点研究得比较透，也跟大家分享一下，还是用开头的案例来做讲解。

（备注：不管是做任何一种交易类型，都需要它研究透彻，知己知彼，才能百战不殆）

特点1：波段交易是获取行情中的一段盈利空间，会主动止盈。

波段交易多数采用固定盈亏比的交易模式。这个案例中，交易盈亏比是固定的2:1，所有盈利的订单金额都在200左右，所有亏损的订单金额都在100左右。

欧元兑美元小时级别的波段，行情大的时候盈利100点左右，行情小的时候盈利30—40点。

订单一旦平仓，就重新开始等待下一次交易信号的出现。

特点2：通常使用固定止损金额的资金管理规则。

图中演示的交易资金管理的规则，使用的是单次固定止损1%的标准。

初始本金是1万元，单次止损的金额就是100。开仓的仓位是根据止损的空间计算得来的。计算公式是：止损金额/止损空间=仓位。

大家在图中可以看到，止损空间小时仓位重，图中最大仓位开到0.9手，0.8手，这些订单止损空间只有10个点左右。止损空间大时仓位轻，图中最小仓位开到了0.11，这些订单止损空间达到了80-90点左右。

特点3：持仓周期不长不短，贴合人性。

图中是1小时级别的波段交易，持仓周期比较适中。

行情走得比较快的时候，当天就能平仓。交易记录中，有9笔交易是当天平仓的。其他多数订单持仓在1-2天平仓的比较多。

当然也有特殊情况，其中5月5日的那笔空单，持仓到5月19日才止损，这种情况是比较少的。

持仓周期适中，不会让我们在一天之内频繁交易，也不会让我们在等待中丧失执行力，更加贴合我们的人性一些，对整体交易策略的执行是有帮助的。

特点4：交易结果对错分布比较均匀。

从交易记录我们可以看出，交易结果对错分布比较均匀，不会出现特别多连续止损的情况，所以波段的交易逻辑还是比较利于执行的。

特点5：盈亏金额都不大，对心态刺激也小。

像上面举的这个案例，风险都是量化可控的，每次止损就是100，就算连错10次，也只是亏损1000。

这种亏损的额度对于我们交易者而言，对心灵的冲击可以说是毛毛雨了，交易起来也能更有信心一些。

当然，相对应的盈利也不会特别高，到了止盈位置就平仓，不过积少成多，稳步前进，一年下来利润也是很可观的，重点是可以在这种情况下保持稳定的心态，才有可能真正把钱赚到手。

特点6：波段交易执行起来比较简单。

波段交易最好的一点就是，止损的位置明确，止盈的位置也很明确。

订单进场之后，只要挂好止损止盈单，让行情自己奔跑就可以了，基本上都不太用看持仓的订单，非常节省精力。

波段交易是很适合兼职交易者的，尤其是1小时级别以上的波段交易。

像上面所讲的交易方法，半年的时间，一个品种做了21次交易，平均一周一次的频率，就完全不影响工作和生活。

讲完波段交易的特点之后，我就来讲解一下具体的实操方案，大家可以继续往下看。

我还是会以开头的交易记录为案例，讲解这种波段交易的实操方案。

这个案例使用的指标有两条均线，参数分别是EMA60和EMA30，另外还有趋势线和k线的反转形态。

1：要求两条均线交叉+趋势线的破位判断方向。均线金叉+突破了下降趋势线，判断方向为多头。均线死叉+突破了上升趋势线，判断趋势为空头。

2：确立方向后，行情回落到均线附近，形成反转的k线形态，进场做多。

3：止损设置在反转形态的高低点，止盈设置止损空间的两倍。

大家看一张图片。

图中是波段交易的示意图，是欧元兑美元1小时级别的k线。

图中左侧，在一波下跌趋势中，两条均线向下发散，连接从高点到低点的下降趋势线，行情的尾端价格突破下降趋势线之后，两条均线形成金叉，确认趋势为多头。

行情回落测试到均线后，形成反转的k线形态，进场做多之后，订单被止损。

图中右侧，一波上涨趋势，两条均线一直向上发散，连接从低点到高点的上升趋势线，行情从高位回落下破了上升趋势线，同时两条均线也形成了死叉，确认趋势为空头，行情向上测试均线，形成反转k线形态，空单进场，行情下跌，订单止盈。

注意：一定要选择行情在均线上方或下方运行了一段时间周期后，再画趋势线，这样在均线频繁交叉的震荡行情里，可以规避假信号。

每次确认趋势行情回落，均线出现反转形态，就做一次，不论这笔订单是对还是错，后续行情继续整理，出现形态不再进场，这样也可以将行情回落均线，进入震荡的连续止损规避掉。

这个策略整体是偏保守的，不论是确认方向还是进场，都经过了各种过滤，因此交易频率比较低。

大家也可以根据自己具体的情况来制定标准，如果你觉得交易频率太低，等的时间太久，可以放宽一下条件，增加交易频率。

具体的实操方法讲完了，我们再来聊一聊波段交易会遇到的几个实战问题。

问题1：如果盈亏比变成1:1，或是3:1可以吗？

这个问题咱们直接用数据说话。

如果把盈亏比改成1:1，这21笔交易的结果，15对，6错，交易的成功率略微有所提高，但盈利情况下降，盈利率9%。

因为我们筛选的都是大行情之后的反转，而且筛选了一些震荡行情，反转后，由于惯性作用，会有一定的空间，1:1的盈亏比浪费空间，效果不理想。

如果改成3:1交易，结果是10对11错，成功率降得更低，盈利率19%，同2:1盈亏比的盈利率基本接近相差不大，改成3:1也是可行，有优势，但也不多。

再激进改成4:1，21笔交易的结果是，8对13错，盈利率也是19%。

通过这些数据对比，这个交易系统除了1:1对交易结果影响比较大之外，其他2:1，3:1，4:1，最终的盈利结果差距都并不大。

这里说两个问题：

1：这样的数据也再次验证了，一套交易系统在其他条件都不变的情况下，成功率和盈亏比是负相关的。

2：最终盈利的结果相差不大，但是4:1的盈亏比，交易中连错的次数更多，就上面的例子中，后期有11笔连续的交易，9次错，2次对，连错很多，执行难度也就变大了，所以在盈利结果相差不大的情况下，不要把盈亏比放得这么大，更有利于交易。

注意一下：因为时间有限，我只统计了这21笔交易的结果，也只是为了打个样，这并不代表所有交易系统都是这样的。如果你们要验证自己的交易系统，一定要做更多的数据统计，至少100次以上。

问题2：如果不使用固定盈亏比，还有什么止盈的方式吗？

当然也有，例如以支撑压力位止盈，多单可以选择前高的压力位置止盈，空单可以选择前低的支撑位置止盈。

但判断前高前低的支撑和压力，对交易技术和交易经验的要求更高，这样操作盈亏比也会更大，所以执行的难度会增加，自己心里可以衡量一下。

问题3：如果仓位加重可以吗？

加重仓位可行，但不要加得太重，上面的例子中，使用的是本金1%的比例，计算仓位可以增加到1.5%或2%。

增加仓位实战之前，一定要对回撤有心理预期，知道可能会遇到连续止损，别亏损之后慌了手脚就行。

总体仓位变大，盈利的金额会增加，但心理压力也会更大，无论如何，心态不能被击垮，否则就功亏一篑了。

强调一下，尤其大盈亏比的交易模式，成功率降低，连错次数增加，这时候如果仓位又变重了，心理的压力成倍增加，可能会击溃交易信心，一定一定要注意。

问题4：如果不是固定止损金额的资金管理规则，改成固定仓位行吗？

固定仓位就是每次交易开仓都是固定的手数，例如每次开仓都是固定0.3，0.5。

还是拿数据来说话，大家先看图片。

在交易记录里，有一栏记录着每一笔订单盈亏点数的变化（图中蓝色方框中的数据）。我把所有盈亏的点数相加，得出的数值是650点+。

如果1万美金每次0.3手开仓，盈利的金额也是1800左右，盈利率也在18%上下。

这种交易系统使用固定仓位交易，要注意一个问题，在止损空间大的交易机会中，订单止损金额会很大，例如交易记录有一次交易机会，止损了87个点，0.3手开，止损250元，金额就比较大了。

因此使用固定仓位交易，仓位不能上得太重，否则心里压力也会变大，执行会有难度。

问题5：波段交易会错过大趋势行情怎么办？

咱们在文章的一开始就讲了，波段交易就是获取行情的一段盈利空间，订单会主动止盈，也就没有办法抓到大趋势的行情，这是它的特征，也是它的缺点。

但任何事情都有两面性，在震荡行情里，它的这个缺点反而成为了它的优点，大家看一张图片。

图中是一笔波段交易的示意图。

空单进场之后，行情下跌，刚刚达到2:1的止盈位置，订单止盈后，行情就反转向上了，而且再次破高。

这笔订单因为是波段的交易方法，使用2:1的止盈能盈利出局，如果采用趋势性的交易逻辑去出场，这个订单就止损了。

在这里我们就可以看到波段交易的优势。

任何的交易逻辑都有它的优点和缺点，我们在享受它的优点带来的盈利，也就必须接受它可能带来的风险，这是一个取舍问题。

今天我们以一个案例为出发点，把波段的方方面面都讲得比较清楚了，也给了大家一个解决交易问题的思路。你们在自己的交易中，要多记录多分析多测试，才能慢慢找到自己交易的节奏，找到最适合自己的模式。