今年上半年，终端市场整体回暖态势进一步延续。据Canalys数据，2024年第一季度，全球智能手机市场同比增长10%，达到2.962亿部；PC总出货量达5720万台，同比增长3.2%。

来到第二季度，全球台式机与笔记本出货量达6280万台，同比增长3.4%，已连续三个季度增长。Canalys预计，2024年AIPC的市场份额将达19%，2024年度有望成为AIPC元年。同期，全球智能手机市场亦连续第三季度同比增长，二季度出货量增长12%，达2.88亿部。

在此背景下，叠加AI的助推，不少消费电子上市公司上半年业绩表现突出。据Wind数据，截至8月22日，消费电子行业（申万）94家上市公司中，已有28家公布半年报。其中22家企业实现业绩正增长，有8家同比增长超100%，11家同比增长超50%。

消费电子行业大事件：9月份中旬，苹果iPhone16新机发布，华为海思全联接大会将于9月9-10日在深圳召开，华为全联接大会将于9月19-21日在上海召开。

消费电子新机上市旺季即将到来。9、10 月份是消费电子新产品上市的旺季，特别是 9 月 10 日苹果发布会即将召开，iPhone16 系列 AI 手机将会推出。新款 iPhone 将全面采用新款 A18 系列芯片进而应对后续将推出的 AI 功能 Apple Intelligence 的需求。Apple Intelligence 基于苹果内置的大语言模型，通过理解自然语言来执行用户的语音或文字指令，苹果最新的 AI 能力几乎覆盖了所有重要的原生应用。

同时华为海思全联接大会将于9月9-10日在深圳召开，华为全联接大会2024有望于9月19日上海世博中心开展，届时将举行3场主题演讲、20余场峰会、80余场分论坛等会议，围绕AI、应用智能化战略、AI基础设施如鲲鹏、昇腾开发体系架构、鸿蒙生态等主题探讨行业未来发展趋势。

华为将在10月份左右发布mate70系列和pura70系列及三折叠手机发布，其中Mate70 大概率将搭载中芯国际 5nm Kinrin 9100，TSV-130 采用 GAAFET 晶体管密度 140 MTx/mm2（9000s 是 98Tr/mm2），12/8MB L3。主频 3GHz 以上，其性能/体验超过 8Gen1，能效比在 0-5w 对标 8Gen3。相机 OV50K 主摄有 LOFIC。豪威优先供应旗舰 CIS（韦尔股份）。同时搭载操作系统鸿蒙NEXT正式版，相对于mate60性能上有较大提升。

可以看出9月和10月是消费电子行业一个重要的时间段，苹果和华为是全球消费电子行业的龙头。伴随着他们新品的发布，同时本轮AI人工智能的加入，必然会引起新的一波换机潮。苹果iOS18系统更新搭载Apple intelligence，且仅适配A17以上芯片，苹果的AI手机，市场预期将大幅带动果链换机周期。果链核心立讯精密：整机及零件核心Alpha+通信/汽车高增。领益智造：散热升级核心供应商；东山精密：FPC+Tesla精密件+光电业务减亏；鹏鼎控股：FPC最大供应商。蓝思科技：外观件升级最受益的标的。

中国管理科学研究院新兴经济产业研究所副所长谢良鸿对《证券日报》记者表示：“智能终端接入人工智能大模型趋势明确，AI将进一步赋能终端创新，驱动消费电子持续成长，特别是可穿戴设备领域打开新空间，与智能手机等成熟消费电子产品相比，可穿戴设备的渗透率仍相对较低，具备可观的发展潜力，有望引领新一轮产业周期。”

思泉新材（301489）

公司亮点：业内为数不多能提供消费电子产品系统化散热解决方案的提供商

题材概念：消费电子+华为+AI手机

AI给消费电子终端带来了新的机遇，AI应用要求更高的算力性能支撑，将会对散热解决方案提出更高的要求，从而单机价值量进一步提高，AI手机、AIPC等电子产品的性能释放需要散热来保障，公司目前已拥有人工合成石墨散热膜、人工合成石墨散热片、均热板、热管、导热垫片、导热凝胶、导热脂等较为完整的导热材料产品，应用场景为手机（含AI手机）、平板、笔电（含AIPC）等消费电子、汽车电子、通信基站等领域，公司可以针对电子产品不同的散热需求提供系统化的散热解决方案，是行业内为数不多的能够提供消费电子产品系统化散热解决方案的提供商

深康佳A（000016）

公司亮点：中国彩电行业和手机行业骨干龙头企业

题材概念：消费电子+芯片+PCB

本公司将继续大力发展消费类电子业务，并不断丰富其内涵和外延，持续向相关的业务领域和产品领域拓展，形成新消费电子业务体系和产业生态。

宜安科技（300328）

公司亮点：公司在新能源汽车、液态金属新材料行业拥有领先的核心技术

题材概念：消费电子+华为+折叠屏

公司的块状非晶合金、液态金属应用于消费电子领域，公司消费电子结构件产品订单充足。

最后一家，也是最看好的！

1、公司亮点：公司可穿戴设备用MIM产品终端客户涵盖了JAWBONE，华为等知名企业， 主营业务：为智能手机、可穿戴设备、笔记本及平板电脑等消费电子领域和汽车领域大批量提供高复杂度、高精度、高强度、外观精美的定制化MIM核心零部件产品。

2、近期量能大幅放量，主力资金也是大幅流入的状态，现在已经开始启动主升浪向上突破！

3、技术面，消费电子+苹果+华为+智能穿戴多题材概念股，现在已经启动主升浪，下周有望连板成妖！