1124市场综述： 降息预期升温推动纳指大幅上涨，科技股终于扬眉吐气 周一，纳斯达克综合指数创下自5月以来的最大单日涨幅， 上涨2.7%。标准普尔500指数上涨近1.6%。道琼斯工业平均指数上涨203点，涨幅为0.4%。美国股市似乎摆脱了11月的低迷状态。两年期美国国债收益率降至3.5%，十年期收益率降至4.04%。交易者继续看好12月降息。12月10日降息25个基点的可能性在周一飙升至85.1%，而上周五为71%，上周某个时点甚至只有30%。为海外华人提供有价值的信息与分析，更多内容和全文可在蓝天、电报、x查找causmoney，或直接谷歌搜索这种乐观情绪重新点燃了风险偏好行情。比特币、人工智能股票和其他动能型资产反弹。 在特斯拉和Alphabet带领下，华丽七雄推动标普和纳斯达克大幅上涨，而且整个市场都在上涨。博通、超威半导体和美光等半导体公司领涨。谷歌母公司Alphabet的股价周一大涨超6%，距离4万亿美元市值仅差不到5%，在两天内上涨约10%，市值已达约3.84万亿美元。目前，市值超过4万亿美元的公司只有英伟达、苹果和微软。Alphabet目前的市值距离苹果仅差2000亿美元左右。如果超过苹果，将自2018年以来首次成为美国第二大公司。本月早些时候，沃伦·巴菲特旗下的伯克希尔·哈撒韦公司购入1780万股Alphabet股票的消息提振了股票走势。上周，Alphabet推出大型语言模型的升级版本Gemini 3，也进一步推高了股价。经济和贸易方面， 定于周二公布的9月零售数据预计将显示出增长放缓的迹象，因为高物价仍在压缩消费者的购买力。本周还将公布其他重要数据，包括9月生产者价格指数和耐用品订单。由于缺乏非农就业数据，周三公布的首次申领失业救济人数数据将更受关注，这个数据涵盖11月的调查周期，在美联储越来越依赖替代指标的背景下具有关键意义。美国经济分析局周一表示，联邦政府将跳过原定但因政府关门而推迟的第三季度国内生产总值初值发布。经济分析局通常会连续发布三次对每个季度GDP的估算，这是衡量经济活动规模的最全面官方数据。据官网称，原定于本周三发布的第二次估算也可能推迟。同样在周一，经济分析局重新设定了其9月个人收入和支出报告的发布日期。该报告原计划于10月31日发布，但因政府关门未能公布。该报告还包括美联储偏好的通胀指标——个人消费支出价格指数，预计将于12月5日公布。旧金山联储主席玛丽·戴利对《华尔街日报》表示，她支持在下个月的联邦公开市场委员会会议上降息。早些时候，美联储理事克里斯托弗·沃勒也发表了类似的言论。分析方面，11月对股市来说是充满挑战的一个月。标普500指数正走向连续六个月上涨后的首个下跌月。不过，Kerux Financial首席投资官大卫·劳特认为，这一轮回调可能为年底的反弹提供理由。他说：“本月的回调为12月的市场反弹和上涨奠定了基础。人们对人工智能和就业市场崩溃的担忧，在11月并未成为现实，这表明我们最近几周看到的是一次传统的市场回调，而不是更深层调整的开始。”劳特指出，投资者目前担心的因素有不少，包括估值偏高、人工智能泡沫破裂的风险、美联储的利率政策，以及劳动力市场出现裂痕。但这些担忧可能只是更大牛市的一部分。他说：“市场的种种担忧正是典型的迹象，表明整体牛市依然存在，并有望在可预见的未来持续。”罗森伯格研究公司的戴维·罗森伯格表示：“感恩节这一周，交易活动通常较为清淡（市场将在周四休市，周五只开盘到美东时间下午1点），这意味着近期市场剧烈波动的走势很可能会持续。”美国银行资产管理公司高级投资策略主管罗布·霍沃思表示，今天的市场反弹源于投资者对降息的预期重新升温。霍沃思表示：“随着投资者对12月美联储降息的预期上升，美国股市持续反弹。上周的抛售反映出市场担忧，美联储官员的公开表态可能意味着12月不会降息。”摩根士丹利策略师迈克尔·威尔逊表示，美国股市近期的抛售行情可能已接近尾声，并重申了他对明年市场的乐观展望。在周一的一份报告中他认为，“短期内若出现进一步走弱，将是加仓、布局明年的机会。”他的团队看好消费类、医疗保健、金融、工业和小盘股板块。策略师们预计，标普500指数将在一年内上涨至7800点，在彭博追踪的华尔街机构预测中属于最高区间。这一预期意味着从当前水平起将上涨约18%，并从目前的回调中大幅反弹。Yardeni Research创始人埃德·亚德尼表示，由于投资者在人工智能相关股票上获利了结，标普500指数将不会在今年底前达到他设定的7000点目标，而是要等到明年才能实现。他对指数的预期是华尔街策略师中最高的之一。盈透证券市场主管理查德·亨特表示：“越来越多的迹象显示经济依然疲弱，这将使本周的零售销售数据更受关注，尽管这些数据本身还是滞后的。人们希望近期谨慎的市场情绪至少能暂时得到缓解。”彭博策略师认为，“美国股市在感恩节缩短交易周开始时处于超卖状态，近期的波动性可能会减弱，从而在更多参与下推动市场走高。”现货黄金上涨1.6%，至每盎司4130.78美元。西德克萨斯中质原油价格上涨1.7%，至每桶59.02美元。比特币上涨1.2%，至88,996.43美元。以太坊价格上涨 4.6%，至 2,971.56 美元。比特币虽从上周五的低点81,000美元反弹，但距离10月创下的历史高点126,000美元仍下跌逾28%。近期的反转行情出现在美联储官员发表鸽派言论之后。不过，10X Research的策略师认为，这轮反弹可能会在12月17日政策会议前逐渐消退。在周日的一份客户报告中他们指出：“即使美联储在12月降息，也很可能是一次鹰派式降息。这意味着此次反弹更像是在极度恐慌情绪下的短期超跌修复，而非可持续的V型反转。”报告还提到，11月ETF资金净流出达35亿美元，显示机构投资者可能仍在观望。
