汇率异动触发调仓预期，A股震荡中暗藏资金腾挪线索今日A股呈现宽幅震荡走势，实际振

汇率异动触发调仓预期，A股震荡中暗藏资金腾挪线索今日A股呈现宽幅震荡走势，实际振幅相对有限。新质生产力概念内部出现明显分化，半导体领衔科技类板块表现疲弱，储能板块则扛起新制造领域领涨大旗。截至收盘，上证指数报2963点，勉强录得八连阳，两市合计成交额达2.18万亿元。午盘前的一波快速下探，让不少投资者纷纷探寻诱因，甚至将其归咎于量化交易扰动。但究其本质，这更可能是机构资金提前进行调仓换股的信号——资金正从部分新质生产力概念，向大消费、大基建等传统蓝筹板块迁移。汇率的大幅拉升，极大提升了外资回流A股的可能性，而外资一贯偏好经营稳健、盈利稳定、分红优厚的蓝筹标的，部分内资机构正是看准这一预期，趁外围市场休市之际抢先布局，意在借外资进场实现“搭车”获利。不过这一策略能否奏效仍存变数，外资回流后未必会固守传统蓝筹，也可能顺应国内政策与经济导向，加码布局成长股赛道，这一猜想有待下周或新年首周的市场表现来验证。可以明确的是，内资机构并未选择减仓出逃。从期指持仓数据来看，今日机构继续大幅加仓，此举一方面是为已买入的股票现货进行套保，防范外资未如期进场的风险；另一方面，若外资顺利回流，机构可通过空单平仓的操作进一步助推指数上行。当前机构的核心分歧，聚焦于后续将以何种主线品种作为主攻方向。下周市场仅有三个交易日，操作层面需把握两大原则：其一，坚决杜绝追高操作；其二，建议将部分仓位配置至汽车、电力板块，这类标的兼具蓝筹属性与科技内核，同时也能契合外资回流的潜在布局方向。