钴金属龙头老大华友钴业主力潜伏已久，股价蓄势即将爆发： 华友钴业（603799）铁粉盯紧！主力资金暗度陈仓完成布局，今日75.50元站稳关键支撑红盘收官，更重磅的是，作为A股镍钴锂电赛道独一份的全产业链一体化龙头，公司兼具资源壁垒、技术领先与全球化布局的唯一性特质，叠加钴的不可替代稀缺性、印尼矿产出口限制升级的双重红利，主升浪一触即发！ 今日行情数据透底，股价微涨0.61%，换手率2.47%，成交额35.21亿，主力资金净流入1.66亿、特大单净买入5386万！近期的资金流出不过是主力借势洗盘吸筹的假象，今日大举进场完成筹码集中收集，技术面蓄势已达临界点，主力做多信号彻底拉满！ 钴金属的战略稀缺性+工业不可替代性，是华友钴业最硬的底层底牌！钴地壳丰度仅0.0018%，全球55%储量、76%产量集中在刚果（金），2025年该国出口配额新政直接催生2026年全球3万吨钴缺口；且钴98%为伴生矿、开采难度大，在三元锂电池、航空航天高温合金、精密伺服电机等领域无任何材料可替代，全球主要经济体均将其列为关键矿产，稀缺价值长期坚挺！ 更重磅的是，印尼矿产出口限制升级成为股价持续看涨的核心催化剂！作为全球70%镍矿、核心钴伴生矿供应国，印尼2026年将镍矿RKAB产量配额大砍34%，同时禁止原矿出口、对钴伴生矿独立计价征税，直接抬升行业开采成本800-1200美元/吨，中小矿山被迫出清，全球镍钴供给迎来长期硬约束。而此前印尼两次镍矿出口禁令均引发镍价暴涨超30%，此次政策力度更甚，沪镍主力合约已飙涨近30%，镍钴涨价红利持续释放！ 而华友钴业的A股唯一性与龙头特质，让公司成为全球资源变局下的最大赢家，这一优势在A股市场无可复刻！ ✅A股独一份的镍钴锂多资源协同布局：公司是A股唯一同时在印尼掌控镍矿、刚果（金）掌控钴矿、津巴布韦布局锂矿的企业，镍权益自给率持续提升，钴自供率约30%，锂自供率超40%，完美对冲单一金属价格波动，而A股同业均无此多资源卡位能力； ✅全球顶尖的全产业链闭环优势：构建A股稀缺的“资源开发-冶炼加工-材料制造-回收利用”锂电全产业链，是全球最大红土镍矿湿法冶炼企业，印尼华越、华飞等项目实现矿山-冶炼-前驱体本地化生产，湿法冶炼技术让镍中间品成本达行业领先，上下游协同将资源成本优势转化为材料端定价权； ✅A股镍钴赛道的盈利与规模双龙头：2025年全年净利润58.5-64.5亿，同比大涨40.8%-55.24%，四季度单季净利创历史新高，即便在行业周期低谷，公司镍钴板块仍保持盈利，抗周期能力远超A股同业；镍产品毛利率27.1%、钴产品毛利率32.25%，均大幅高于行业平均，2025年上半年三元正极材料全球市占率持续提升，龙头地位稳固； ✅A股独有的全球化产能与顶尖客户绑定：公司是A股唯一在印尼、匈牙利完成产能布局，实现“资源本地化、制造区域化、市场全球化”的镍钴龙头，海外营收占比超65%，深度绑定特斯拉、宝马、LG新能源、宁德时代等全球头部客户，2026-2030年与LG新能源签订超200亿元长期订单，大圆柱、超高镍材料直供高端车企，客户粘性与订单确定性A股无出其右； ✅技术领先的赛道定义者：公司是A股唯一在超高镍9系三元材料、固态电池正极材料领域提前卡位的企业，2025年超高镍9系出货占比突破60%，成功进入固态电池厂商材料测试第一梯队，技术实力成为高端市场的“护城河”，而A股同业仍处于技术跟随阶段。 更关键的是，华友钴业早已跳出A股传统资源股的周期属性，蜕变为资源+制造+技术的平台型龙头，印尼布局的矿山-冶炼一体化项目完全避开原矿出口限制，还是印尼产业链本地化标杆企业，在原料供应、运营许可上获政策倾斜；同时HPAL技术让低品位红土镍矿处理成本比行业低20%-25%，印尼加税背景下，公司成本护城河进一步加宽，伴生钴成为独立核心利润来源！ 基本面的爆发与龙头特质同频，华友钴业2025年扣非净利增幅达47.56%-66%，背后是钴价全年大涨170%、镍价飙升的红利加持，而公司2026年碳酸锂出货目标7-8万吨、三元正极出货量翻倍，资源+制造+市场的一体化布局，让公司牢牢掌握镍钴产业链全球话语权！ 券商早已给出明牌估值，东吴证券目标价113元，光大证券预计2026年公司净利再增53%，而当前股价对应PE仅26.76倍，在镍钴供给收紧、业绩高增的背景下估值严重偏低！今日有色金属板块主力净流入72.89亿，板块风口全面开启，华友钴业作为A股镍钴赛道唯一龙头，主力筹码锁仓、业绩基本面双支撑，叠加多重利好共振，主升浪行情近在眼前，拿稳筹码别松手！
