化工股最近走强，华鲁恒生快要新高了。翻了一下之前的帖子，在2025 年 7 月中旬第一次分享的时候是 22 块多，到现在有 60% 以上涨幅了。 我分析华鲁恒生的整个过程在头条上有记录，有兴趣的朋友可以自己去找一下，看看从开始发现到后面的持续的观察和判断，到底是怎么回事儿。 化工股走强是相对确定性的逻辑，走到今天一点也不让人意外。 如果说投资机会的话，半年前一定比现在要好。如果说投资效率的话，不得不说，等涨起来之后的投资效率会远远大于在坑里埋伏。 有色板块里面包括黄金股、铜业股以及小金属股票，在它不涨的时候，其实很少有人有耐心一直等待。昨天我们提到山东黄金、盛达资源，他们作为黄金和白银的龙头股，在拉出新高之后，目前已经持续的在往上走。 江西铜业和云南铜业在去年的中间其实也是不涨的，他们的上涨好像是在 10 月份左右才开始相对确立趋势。 券商股更不用说，很多人把券商股叫做“渣男”不是没有道理，有朋友买光大证券就非常痛苦，另外像中银证券、长江证券、中信证券这些传统券商股票，2025 年应该给了很多人一个不好的体验，尤其像中银证券涨上去再下来，说不定很多朋友是在涨起来之后买入的，那么就有可能已经被套牢了，然后去看有色股票，然后去看人工智能相关的股票，会非常痛苦。 所以这也有可能会像 2012~2015 年那样，12 年到 14 年先涨创业板，然后 14 年底到 15 年涨的传统股票，15 年之后是消费股崛起，板块轮转。 我们需要观察的就是进入哪一个大周期的品种去持有相当一段时间，以及备选哪些品种，这是我们日常要去研究的。
