是不是商业航天还有第二轮行情？这个问题，都关心，我觉得商业航天已进入二阶段，一阶段是炒火箭，炒航天发动机，炒蓝箭投资和含权类概念，本来还没结束，被刹车了；转向逻辑硬的二阶段了，后续一定会过渡到商业航天的其他细分，太空能源供应、太空轨道、太空算力及基础，实实在在有利润，或者符合全球竞争战略的品种上去，要不是有钱景，要不是有政策背景。 周四，太空算力中心；周五，太空光伏能源，这两个细分，都是将来航天的根本，太空无非是拓展空间、提高利用价值，拓展空间，暂时受人类身体基因影响，没那么快；那就提高利用价值，太空的充足太阳能、充分低温，是非常适合算力中心部署的，比海底还有优势。而太阳能吸收转换，就靠太空光伏。 1. 核心电池技术龙头 乾照，国内砷化镓太空电池绝对龙头，配套中国空间站、天问二号等重大项目，同时切入SpaceX、亚马逊Kuiper供应链。 东方日升，P型超薄HJT领军者，50-70微米硅片电池已通过欧美商业卫星认证并小批量交付，控股上海伏曦炘空。 钧达，切入北美航天市场，2025年下线首片产业化叠层电池。 2. 关键材料与衬底龙头 云南锗业为乾照光电、三安光电核心供应商 国晟科技舍弃 3. 核心设备制造龙头 迈为，与SpaceX深入接触薄片化HJT设备，2026年启动交付。 捷佳伟创 4. 系统集成与终端应用龙头 中国卫星，卫星总体及太阳翼集成龙头 航电，卫星电源管理龙头
