单日净流出超1300亿！ETF市场现罕见巨震，资金正涌入这些领域 A股ETF市场上演资金大迁徙，行业主题与商品ETF成新宠，背后暗藏主力调仓玄机。 2026年1月30日，A股ETF市场迎来一场大规模资金流动。最新数据显示，1月28日股票ETF单日净流出资金超过1300亿元，创下近期纪录，其中宽基ETF成为资金流出主力，仅沪深300指数产品净流出就达975.3亿元。 与此形成鲜明对比的是，行业主题ETF与商品ETF却逆势获得资金青睐。1月28日，这两类ETF分别实现净流入176.86亿元和71.54亿元。黄金类ETF表现尤为抢眼，SGE黄金9999指数产品单日净流入近64亿元。 01 资金流向剧烈分化 今日早盘，A股三大指数集体低开，但创新药产业指数逆势上涨0.27%。创新药ETF（159992）成交额快速突破2亿元，位居同类标的之首。 行业主题ETF表现亮眼。农牧饲渔、旅游酒店、通信设备板块涨幅居前，中韩半导体ETF（513310）上涨3.09%，通信ETF广发（159507）上涨2.91%。 黄金ETF（518880）半日成交额高达179.06亿元，成为市场交投最活跃的品种。 资金流向的剧烈分化反映出投资者偏好正从宽基指数向行业主题加速转移。市场正从“Beta行情”向“Alpha机遇”转变，投资者开始寻求更具针对性的结构性机会。 02 热门板块与投资主题 创新药板块成为今日市场关注焦点。2026年开年以来，中国创新药出海热潮持续升温，荣昌生物等本土药企接连达成重磅海外授权合作。 政策面上，国家医保局、国家药监局等多部门协同发力，为药械“走出去”筑牢政策与平台支撑。 农业板块同样表现活跃。种业、煤炭早盘携手上涨，粮食ETF(159587)涨幅居前。中央一号文件预计近期公布，将重点围绕乡村振兴和农业农村现代化。 生物育种技术的突破为种业带来新机遇，转基因产业化扩面提速，种业行业格局有望重塑。 半导体板块同样不容忽视。1月27日，中韩半导体ETF(513310)上涨4.51%，科创半导体ETF(588170)上涨3.59%，显示资金对科技板块的持续看好。 03 机构布局动向解析 面对市场波动，主流公募基金正在加大ETF产品布局力度。Choice数据显示，今年以来已有110只新基金成立，发行规模合计达1105.4亿元，其中权益类基金担当主力。 华泰柏瑞基金旗下的A500ETF华泰柏瑞规模逼近500亿元，是目前场内规模最大的中证A500ETF。 “ETF通”的持续扩容也为市场带来新的活力。1月19日，ETF互联互通标的迎来新一轮扩容，产品总数由273只增至364只，增幅超三成。 此次扩容进一步丰富了境外投资者的A股配置工具，有助于其更全面、精细地布局中国市场。 04 投资者策略建议 从ETF资金流向可以看出，市场整体机会大于风险。投资者需要重视ETF的动态资产配置，以应对市场有效性的提升以及特殊宏观环境下的挑战。 消费板块估值持续回落，总体估值已处于历史低位，那些具备品牌力、产品力、组织力与全球化视野的企业，正在逆势中建立长期竞争优势。 对于创新药板块，海通国际表示，持续看好创新药及产业链长期机会，看好业绩确定性强的互联网医疗、CXO/科研服务龙头。 产品出海路径清晰、基本面稳固的优质创新药龙头企业也值得关注。 随着ETF互联互通机制持续扩容，内地和香港资管机构的产品布局正在加速创新。更多ETF纳入互联互通将进一步丰富海外机构投资者的投资标的，促进A股市场机构化投资程度提升。 展望未来，工银瑞信基金表示，基于大类资产风险收益比特征，仍然看好A股走势，建议配置中国经济核心资产。市场波动为精明的投资者提供了布局结构性机会的窗口。
