AI算力 8家核心公司梳理
● 中际旭创 (300308)：当之无愧的全球龙头。受益于AI算力需求爆发，其800G光模块全球市占率极高，且1.6T新产品已量产，直接服务于英伟达和谷歌等巨头，业绩确定性极强。
● 新易盛 (300502)：作为中际旭创的有力竞争者，新易盛在800G光模块领域同样占据重要份额。其LPO（线性驱动可插拔光学）和CPO（共封装光学）技术布局领先，且海外收入占比高，直接受益于北美云厂商的资本开支回暖。
● 天孚通信 (300394)：专注于上游光引擎，这是光模块的核心部件。其高毛利率和极高的市占率使其成为AI算力链中“卖铲人”般的存在，特别是其硅光引擎良率突破，支撑了1.6T产品的升级。
● 寒武纪 (688256)：国产AI芯片的旗帜。其思元系列芯片是国内唯一实现云端、边缘、终端全场景覆盖的产品。在推理算力需求爆发的背景下，寒武纪凭借其全栈技术优势，成为国产替代的首选标的，且已获得阿里云等大厂订单。
● 海光信息 (688041)：CPU和DCU（深算系列）的双轮驱动。它的独特优势在于x86架构的兼容性，让客户无需重构软件即可迁移算力。其DCU性能对标国际一线大厂，是金融、电信等关键行业国产化的首选。
● 浪潮信息 (000977)：服务器整机的“代工王”。全球市占率领先，深度绑定国内互联网巨头（如阿里、百度）的智算中心建设。随着大模型从训练走向推理，对服务器集群的需求持续增长，浪潮作为基础设施供应商直接受益。
● 中科曙光 (603019)：拥有独特的“芯-端-云”全产业链布局。旗下曙光数创在液冷技术（浸没相变液冷）方面是隐形冠军，PUE（电能利用效率）极低，完美解决了AI数据中心高能耗的痛点。
● 光迅科技 (0002281)：光芯片领域的“国家队”。在光模块上游的光芯片环节，光迅科技是国内唯一能量产10G DFB/EML芯片的企业，实现了核心环节的自主可控，保障了产业链的安全
