根据英伟达在2025年10月13日OCP Global Summit上发布的白皮书《800 VDC Architecture for Next-Generation AI Infrastructure》，其电源端技术方案从传统的800V HVDC升级为“巴拿马2.0+SST（固态变压器）”，这一变革标志着AI数据中心供电架构进入新阶段。
据业内分析，规模化应用节奏为：短期（2025-2026），中压整流器作为过渡方案主导快速部署，预计2026年全球800V HVDC市场规模突破200亿元。长期（2027年后），SST进入批量应用阶段，2030年市场空间有望达800-1000亿元，高频变压器、SiC器件等核心组件需求激增。英伟达技术路线的明确，将加速中小厂商出清。具备“中压整流+SST”全技术栈能力的企业（如中恒电气、金盘科技）将占据主导地位，而依赖传统UPS的厂商面临转型压力。核心受益方向如下：
1. 中压整流器与HVDC设备厂商
中恒电气：国内HVDC龙头，深度绑定阿里、腾讯等客户，其巴拿马电源2.0方案已在多个超大型数据中心批量应用，2024年数据中心电源营收同比增长111%。此次英伟达技术升级直接利好其中压整流器业务，预计2025年订单将显著增长。
科华数据、科士达：作为腾讯、字节跳动等头部云厂商的HVDC供应商，其800V方案已通过英伟达兼容性测试，正加速进入海外供应链。
2. 固态变压器（SST）产业链
金盘科技：与英伟达合作开发2.4MW级SST样机，效率超98%，已完成挂网测试，预计2025年11月进入量产阶段，直接受益于北美数据中心建设浪潮。
阳光电源：依托光伏逆变器技术积累，推出多端口SST能量路由器，支持光储充一体化接入，技术协同效应显著。
新特电气：与维谛技术合作研发SST隔离变压器，预计2025年推出样机，其高频变压器磁芯技术适配英伟达GB300服务器需求。
京泉华：作为伊顿SST高频变压器的独家供应商，深度参与英伟达Rubin平台测试，2026年量产订单确定性高。
3. 功率器件与材料供应商
SiC/GaN器件：英飞凌、纳微半导体等厂商的高压器件（如1200V GaN）已通过英伟达认证，国内英诺赛科、东微半导等企业正加速替代。
纳米晶材料：云路股份的高频磁芯材料是SST提升效率的关键，其产品已绑定金盘科技、四方股份等整机厂，2025年订单增速超50%。
4. 电源周边配套与系统集成
江海股份：超级电容已进入Meta、英伟达供应链，适配GB300服务器的单机柜价值达5000美元，2025年相关收入预计突破15亿元。
铂科新材：为MPS、Flex等电源厂商提供磁性材料，2025Q4芯感业务收入爆发，深度受益于SST高频化趋势。
