下周思路交流，值得关注的八大方向1.商业航天从过热到调整，本周末又持续发酵。航天发展（总龙头）、金风科技（入股蓝箭航天）、信维通信（卫星通讯）、中国卫星（卫星链龙头）、西部材料（钛合金材料）、海格通信、烽火通信、超捷股份、飞沃科技、顺灏股份、天银机电、中国卫通、乾照光电、航天电子、臻镭科技、巨力索具、雷科防务、中超控股、通宇通讯。 2、锂矿概念+冶炼碳酸锂价格连续新高突破18万/吨，锂矿股2026业绩预期持续上修。中矿资源（锂矿估值龙头，叠加铜矿开采，小金属铷铯锗，涉及商业航天概念，按目前市值预计26年个位数PE）、天华新能（宁德入股）、盛新锂能（股权转让）、盐湖股份（低估值）、雅化集团（叠加民爆概念）、藏格矿业（叠加铜矿概念，小紫金矿业）、赣锋锂业（传统龙一）、天齐锂业、西藏矿业、大中矿业、永兴材料、融捷股份。3. 液冷2026增长确定性很大的AI硬件增量方向，年内国产链强于海外链，海外链调整或将到位，短期估值可能偏高长期坚定看多。海外达链谷链代工线（英维克（海外链需求大进度领先但有待业绩释放，国内需求相对小但占比领先）、宏盛股份（合资公司CDU代工切入海外链）、奕东股份（冷板代工）、领益智造+蓝思科技+东阳光（收购公司拿海外入场券）、飞龙股份、思泉新材、大元泵业、淳中科技）；国内AIDC液冷线（润泽科技（AIDC招标回暖）、数据港（阿里系）、申菱环境、高澜股份、浪潮信息、中科曙光）。4. 光模块、光芯片台积电业绩资本开支强力支持AI行业景气度不减，2025股价已上天，近期股价震荡调整，长期看业绩是否超预期。中际旭创+新易盛+天孚通信（行业景气物料紧缺龙头物料供应收益）、联特科技（传谷歌三供）、汇绿生态（世三光高意代工）、可川科技（小批量手搓光模块）、剑桥科技（Q4业绩炸雷）、华工科技、仕佳光子、源杰科技、长光华芯、长芯博创。5. 海外电力+智能电网传特朗普要求AI公司自建电厂，隔段时间就会传闻美国缺电的硬核逻辑。麦格米特（达链电源三供，传二供出问题将首次接到大批量订单）、思源电气（机构趋势龙头）、金盘科技（传谷歌审厂）、特变电工（特高压人气龙头）、三变科技、保变电气、中国西电、和顺电气、正泰电器、国电南瑞、许继电气、平高电气。 6. 芯片国产替代去年业绩弱于海外线，今年有望业绩股价迎头赶上。海光信息（CPU涨价）、长川科技（2025Q3第一个业绩断层）、通富微电+长电科技（受益于台积电先进封装COWOS扩产）、中芯国际（制造龙头）、寒武纪+摩尔线程+沐曦股份（GPU龙头）、佰维存储（2025Q4业绩断层）、兆易创新+江波龙+香农芯创+德明利（存储涨价逻辑）、盛美上海、成都华微、蓝箭电子、东芯股份。7. AI PCB及配套Rubin PCB代替铜缆入柜存争议，PCB龙头业绩连续抗压，配套走势相对良好。金安国纪（覆铜板，2025Q4业绩亮眼）、胜宏科技（AI PCB龙头，季度业绩连续不预期）、生益科技（覆铜板龙一）、中材科技（PCB配套树脂全球第二）、菲利华（Q布龙头）、沪电股份、生益电子、铜冠铜箔、东材科技、中富电路、景旺电子、东山精密。8. 机器人植物人变机器人，4月观察业绩落地情况。锋龙股份（新少爷）、五洲新春（T链核心+吉祥名字）、三花智控（T链核心）、拓普集团（和其他传闻T链打嘴仗）、新泉股份（门板王）、斯菱智驱（改名）、卧龙电驱（人气老龙头）、上纬新材（老少爷）、万向钱潮、昊志机电、绿地谐波、国机精工。 短期汪汪队ETF的抛压，给好人股价值股带来一些压力，看似违背初衷，但是长期不改看多价值投资的趋势，包括商业航天，长期看有业绩有逻辑的也会逐渐走出来，单纯炒作概念的会趋于下跌，时间会修复一切。
