今天饭局上，一位专注制造业的老朋友呷了口茶，缓缓说：“你发现没，连最‘笨重’的电网，现在都搭上AI的快车了，订单都排到三年后了。” 豁然开朗，我手上的一个ETF产品（159326）最近动静不小，或许正是映射了这个逻辑：电网板块的上涨，本质上是全球AI算力饥渴与国内电网投资新周期共振的结果。 最硬的细节就藏在订单里。国内面向数据中心的变压器工厂已满负荷运转，订单排产直接看到了2027年底。更夸张的是海外，美国市场相关设备的交付周期从50周拉长到了127周，这不是短期波动，而是全球性的基础设施升级卡在了电力这一环。AI大模型的训练和运行是“电老虎”，高稳定性供电成了算力集群的“生命线”，变压器这类传统设备，正在升级为数字时代的核心组件。 另一重确定性来自国内。国家电网“十五五”固定资产投资规划高达4万亿，比“十四五”增长了约40%。南方电网规划也连续五年创新高。这笔钱将明确投向特高压、智能变电站、配电网升级等领域。与此同时，政策层面开始明确为电网侧储能建立容量电价机制，相当于给相关投资吃了一颗定心丸。 这种内外需求叠加，让中国制造的优势凸显出来。我们的变压器产能占全球60%，凭借1.5-2年（比日韩快）的交付周期和明显的成本优势，正在成为填补全球供应链缺口的关键力量。去年对北美出口同比激增超110%，就是明证。 现在一想到，电表转得快，可能不仅是因为空调，更可能是千里之外的AI服务器在“思考”，就觉得这场能源与算力的变局，已经渗透到了最基础的工业环节。你们身边，有没有观察到这种因底层技术变革而“老树发新芽”的行业？
