11月以来,市场回暖的趋势还是挺明显的。
截至12月2日,沪深300反弹12.49%,恒生指数反弹32.89%。
但对于从2021年年初那波跌下来的基民,这点反弹,基本是杯水车薪。
2021年2月10日高点至今,沪深300跌幅为30.58%,恒生指数跌幅为33.78%。
更可怕的是,有很多基金从那时至今,几乎是被腰斩。
斯嘉丽统计了下,一共有20只基金的净值腰斩:
资料来源:Wind;截至2022.12.02
注:若AC类均出现在榜单中,仅保留A类
这些基金都是在2021年之前成立。
1,总的来看,这些比较惨的基金,有很大一部分是科技和成长风格的基金。
2,跌幅最惨的如李元博的富国创新趋势,2021年2月10日至今,基金跌幅近60%;而且李元博除了这只,还有另外两只基金也上榜了。
富国创新趋势成立于2020年7月,彼时正值基金发行最狂热的阶段,当时富国创新趋势在募集期间净认购金额达到约163.08亿,有效认购总户数219739户,绝对算是明星产品了。
然而从成立到现在,跌幅超40%,净值几乎腰斩,目前最新单位净值为0.5823元;特别是今年以来,跌幅超46%。
3,总的来看,基金的规模缩水比较严重,这其中除了净值下跌导致的原因,也有基民赎回的原因。
接下来,具体挑几只来看看。
关于曲扬,之前斯嘉丽就深度分析过。
资料来源:Wind;截至2022.12.02
它的这只成立于2018年1月19日的前海开源医疗健康,自从2021年2月10日以来,已经跌超58%。
而且从各个阶段来看,基金的排名都是落后的。
即使成立快5年了,基金的总回报
还不到50%,跑输同类基金。
更别说近3年、2年和1年了,基金更是全方面跑输同类基金、沪深300和业绩基准。
当然,这其中固然是有医药行业近一年的调整,但连业绩基准都跑不赢就说不过了。
而对此,曲扬在2021年年报中是这么说的:
简单来说就是:
1,我一直没怎么换仓;
2,我买的都是中长期看好的品种,所以短期会有较大的波动
那么,曲扬买了些什么呢?
资料来源:基金定期报告
从重仓股来看,曲扬主要买的是片仔癀(中成药)、药明康德(制药&医疗器械)、药明生物(生物制剂)、凯莱英(CDMO)、迈瑞医疗(体外诊断)。
然而,曲扬重仓的这些板块,都是近一年多跌幅较大的。
以片仔癀为例,今年以来已经有超38%的跌幅了。
还有一直重仓的药明康德,从去年7月份以来,就开始一路下挫。
至今计算下,股价已经腰斩了,不过从曲扬的操作来看,几乎是越跌越买。
曲扬的这种“坚守”风格也使得基金评论区怨声载道:
对比曲扬旗下其他产品,虽然说医疗健康属于差的突出的,但其他产品还真没好到哪去。
资料来源:Wind;截至2022.12.02
王然的东方新兴成长自2021年2月以来跌幅超55.97%,位列倒数第三。
但斯嘉丽拉了一下这位哥的过往业绩。
资料来源:Wind;截至2022.12.02
其实2019和2020两年,表现还是相当亮眼的。
2019年,基金涨幅超44%,2020年基金涨幅超93%,两年加一起就翻倍了。
那两年,他主要配置了白酒、医药等,也借着当年核心资产的东风,业绩乘势起飞。
但好景不长,2021年年初,随着核心资产炒到顶,随之而来的就是崩塌。
所以整个2021年,东方新兴成长迅速陨落,整个2021年跌幅超20%;
进入2022年,基金更是继续下跌,今年以来的跌幅已经超38%了。
资料来源:Wind;截至2022.12.02
连续两年的下跌,基金净值几乎是跌回了2020年业绩起飞之前的水平。
这其中比较重要的原因就是:
王然坚守核心资产,不怎么换仓。
从基金的投资风格来看
资料来源:Wind;截至2022.09.30
王然在整个2021年坚守了大盘成长风格,2022年,增加了大盘价值风格。
但这两年显然就不是大盘风格。
资料来源:Wind;截至2022.09.30
从2021年之后的重仓情况来看,基金基本上依然坚守在白酒、医药和计算机电子等这一年多来表现较落后的板块。
庄皓亮管理的华宝科技先锋A从2021年2月10日至今,也有超53%的跌幅。
资料来源:Wind;截至2022.12.05
从各阶段的表现来看,主要是今年业绩的严重拖累。
光是2022年,基金就跌超47%,同类排名倒数第二。
资料来源:Wind;截至2022.09.30
也难怪,从持仓来看,清一色的传媒、电子,这两大板块也是今年以来跌幅最狠的。
比如重仓的韦尔股份,今年以来股价下挫64%!
资料来源:Wind;截至2022.12.05
还有三七互娱,今年也有超30%的跌幅。
为此,基金经理也在今年中报中做了反思:
简单翻译下就是:
“这些我长期看好的股票,因为预期比较远且短期没什么上涨动力,加之我是下了重手的,所以导致今年的回撤比较大。”
值得一提的是,华宝科技先锋目前的规模是4000多万,其实也是在清盘的边缘了。
其实不论是盘点哪种基金,跌幅较大的原因除了市场之外,还有基金经理自身的操作和买入点位。
首先,说了一万遍的不要在高点买基金。
比如2020年7月那波火爆的基金发行期,踩在高点发行,除了是割一波韭菜,剩下的苦果基本就由基民自己吞了。
结果就是,2020年7月买了李元博的富国创新趋势,在两年得的时间里,不仅没赚钱,还亏了将近一半。
其次,奔着历史业绩买基金,也是要吃亏的。
比如曲扬和王然,其实都属于2020年表现极其亮眼的存在,但如果奔着过去业绩买入得基金,在接下来两年的时间,不仅没有等到基金创新高,只有一跌再跌。
还是那句老话,盈亏同源,你奔着什么赚钱去的,那个东西也会在某个时刻因为风格不符而亏回去。
提升自己的投资认知水平,才是永恒的。