小家电之王:外资持股超90%,年赚21.8亿,股利支付率近100%

宝哥说商 2024-04-06 06:18:59

家电,主要分为白色家电、黑色家电和小家电。目前,大A一共有26个小家电公司,市值超200亿的一共4家,100亿-200亿的有2家。这里面起码有三个细分龙头,1)苏泊尔,小家电可以与美的打个有来有回;2)石头科技,米家扫地机器人;3)飞科电器,国产剃须刀第一。

苏泊尔业绩:净利润21.8亿,历史最高

2023年,公司收入213.04亿,仅次于2021年的215.85亿。2019年-2023年,公司收入分别为198.53亿、185.97亿、215.85亿、201.71亿和213.04亿。这五年公司收入增长不多,但总体还是保持了稳定。

2012年-2023年公司收入

利润方面,2023年公司净利润为21.80亿,为历史最高。2019年-2023年,公司净利润分别为19.2亿、18.46亿、19.44亿、20.68亿和21.8亿,虽然增长不算很多,但也还是在小幅增长。

2012年-2023年公司净利润

公司分红

2023年,公司分红21.76亿,股利支付率为99.80%。按照464.26亿市值算,(税前)股息率为4.69%。2019年-2023年,公司股利支付率分别为67.67%、56.8%、80.22%、166.75%和99.80%。

公司短期借款+一年内到期的非流动性负债仅2.48亿,长期借款为0,财务极其雄厚。也就是说,只要公司愿意,他就有实力实现无压力100%分红(有些有息负债太大的公司,就算是想,也无法实现100%的股利支付率)。

2010年以来苏泊尔分红明细

外资持股90%

公司十大流通股股东,SEB持股82.93%;陆股通持股8.55%,参考市值36.43亿,合计持股91.48%。因此,不论其他股东增持还是减持,其实流通股数量都不多,不到10%。

公司十大流通股股东

市场更喜欢成长

看公司最近五年股价表现,会发现,其实股价回报并不好。2019年4月时公司股价60.99元,现在57.55元,还下跌了5.6%。公司业绩上升了(虽然不多),股利支付率很高,但股价小幅下滑了,其实就是公司估值降低了——成长性公司的估值>“不成长公司”的公司。

公司最近五年股价走势

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