本文由半导体产业纵横（ID：ICVIEWS）综合

博通财报，呈现有线通讯、软件收入、股票分拆三大利多。

英伟达股价前一日收高3.6%后，周四又上涨3.52%，达每股129.61美元。博通大涨12.27%，收每股1678.99美元。

博通在财报中提出对AI芯片的强劲需求。博通是高端AI ASIC（专用集成电路）市场的领导者，帮助谷歌等大公司设计定制芯片。

博通高层积极强调，他们的芯片并非与英伟达GPU直接竞争。博通执行长 Hock Tan 在财报电话会议上表示：“我们采取的方法是不使用 GPU，但我们让 GPU 能良好运作。”他称，博通的芯片会与正建立越来越大GPU丛集的客户互补。

然而，在与英伟达Spectrum-X以太网络平台相抗衡方面，博通就与英伟达直接竞争了，博通高层在受访时直言英伟达的新平台「毫无新意」，强调博通早已推出同类型的方案。

博通表示，当前，8大AI芯片丛集中有7个部署了由博通技术支持的以太网基础设施，预期明年所有超大规模AI集都将由以太网提供支持。

“我们从事以太网业务已经超过25年了...... 我们经历了许多市场转型，并且抓住了云端规模网络到路由，乃至现在的 AI 等许多市场转变，因此这是我们切入 AI 领域的自然延伸”，Tan 说。

英伟达预计Spectrum-X将在一年内创造数十亿美元营收。博通最新季度的网络营收为38亿美元，同比增长44%。

至于其他芯片厂商的表现，AMD下跌0.2%; 英特尔下跌近1%。

英伟达今年迄今股价上涨162%，远胜同期上涨14%的标普500指数，以及同期上涨18%的纳斯达克指数。

博通公布了财报：营收125亿美元，半导体部门72亿美元，高于71.2亿美元预期，基础设施软件部门52.9亿美元，高于49.3亿美元预期。

支撑博通优异表现的，仍围绕在基本面的AI营收占比增加、技术优势有议价能力并作为S&P500第8大成分股（半导体类股中仅次于英伟达），呈现多头时大者恒大的资金优势，再加上高价股、知名度不如其他同类股高，带动筹码集中特性，加速本次利多的财报股价反应，跳涨13%。博通的大涨，带动台股相关电子股题材的推升，就本周的资金流向上，次族群中结合iPhone16新机效应的Wifi7的题材最受投机资金青睐，而另外是网通个股，有齐涨、增量的现象。

三大利多，有基本面也有筹码面：

1. 有线通讯：本次上调AI营收，最主要就是交换器与CSP厂商（google、Meta）委托的ASIC自研加速器需求上升，尤其是ASIC方面，下半年可能有Tiktok的服务器新订单加入；

2. 软件收入：自收购 VMWare 后持续成长，且先前宣布全面终止买断授权，改为订阅制，因此在强劲的云端服务势头上，并未见到需求减少，而定价方式改变也有助于带动收入的持续性。

3.分拆股票：同样是股价1000元以上，眼看着半导体龙头英伟达宣布1拆10，博通也在本次宣布分拆股票，同样为1拆10，预计7月15日执行。

据《TheStreet》，博通执行长Hock Tan看好 AI 带动的增长，并表示“我们预期 AI 的强劲优势将持续。正因如此，我们现在预期网通营收将同比增长40%，我们之前的预期是35%。”

博通指出，截至5月的第二季财报，AI营收同比增长280%，达31亿美元。该集团预期，这数字将在本财年结束以前突破110亿美元。

第二季度调整后EPS同比增长6.2%至10.96美元，总营收年增43%至124.9亿美元。两个数字皆超出华尔街预测。

许多华尔街分析师纷纷调整博通的目标价，使其中位数提升250美元，至每股1,950美元。

奥本海默（Oppenheimer）分析师Rick Schafer将其目标价从1,765美元调高至2,000美元，花旗（Citi）分析师ChristopherDanely则再增加190美元，因此目标价现位在1,750。

杰富瑞（Jefferies）分析师Blayne Curtis的目标价预测是华尔街最高，为每股2,050美元，最低预测为Rosenblatt分析师Hans Mosesmann的每股1,650美元。

富国银行（Wells Fargo）分析师Aaron Rakers在博通发布财报后，将其目标价调升了270美元至每股1,700美元。

Third Bridge 分析师 Lucas Keh 指出，AI 收入仍是博通下半财年销售的主要推力。他认为，谷歌有望使博通额外增加50亿美元的年营收，博通定制化的ASIC解决方案也将从Meta带来20亿美元的额外收入机会。

*声明：本文系原作者创作。文章内容系其个人观点，我方转载仅为分享与讨论，不代表我方赞成或认同，如有异议，请联系后台。