► 中信证券：当前A股正处于现实验证驱动的阶段，价格信号依然偏弱，外部信号仍趋复杂，政策信号有待明确，市场的存量博弈和配置保守化特征更加明显，且各行业内部的个股分化大于行业之间的板块分化，随着三大信号在三季度逐步验证，A股有望迎来拐点，配置上，拐点明确之前建议聚焦绩优龙头，之后配置重心建议从红利低波转向绩优成长。

► 央视新闻：截至目前，全国已有超过70个城市陆续推出住房“以旧换新”政策，期望以此来激活房地产市场。目前一些城市的“以旧换新”措施已经产生了一定效果。

宏观经济

1、中新经纬：欧洲杯开赛前两周开始，国内电竞酒店的预订热度上涨310%，国内前往德国的机票、酒店以及度假产品预订热度也全线飙升，其中涨幅较高的产品主要来自欧洲杯赛事举办城市。

2、国铁集团：5月，中欧班列累计开行1724列，发送货物18.6万标箱，同比分别增长14%和13%，创单月运量历史新高，货物品类不断拓展，运量持续强劲增长，较好地服务了中欧经贸往来。

3、香港运输及物流局局长林世雄：香港跨境旅游在2023年二月全面复常，全速迈向复苏，访港旅客持续增加，2023年的访港旅客达3400万人次，高于2023年年初估计的2580万人次。今年首五个月，访港旅客超过1800万人次。

4、央视新闻：当地时间6月14日，智利国际经济关系副部长萨纽埃萨，提交智利加入《区域全面经济伙伴关系协定》（RCEP）的申请。

地产动态

1、武汉市长江新区：6月1日至12月31日期间，在长江新区就业创业、毕业6年内的博士研究生、硕士研究生、全日制本科生，购买长江新区新建商品住宅，按照个人（家庭）给予购房款10%的补贴，其中博士最高补贴10万元、硕士最高补贴6万元、全日制本科最高补贴3万元。

2、海南省海口市：共14个项目开工，总投资85.9亿元。其中，作为公共服务类之一的海口江东新区起步区保障性租赁住房项目总投资2.85亿元，建成后主要为符合条件的新市民、青年人等群体供应小户型、低租金的租赁住房。

3、中信建投：517多部委房产新政则通过央行再贷款支持地方收购保障房、降低居民首付比例增强购买力等方式，目前已进入落地见效阶段，供需关系有望走向再平衡。若重点35城与80城均将库存去化周期降至18个月以下，所需的资金体量分别为1.1万亿、1.8万亿。

股市盘点

1、上周五，上证指数收涨0.12%，报3032.63点，周跌0.61%；深证成指收涨0.50%，报9252.25点，周跌0.04%；创业板指收涨0.76%，报1791.36点，周涨0.58%。

2、上周五，恒生指数收跌0.94%，报17941.78点，周跌2.31%；恒生科技指数收跌0.84%，报3707.62点，周跌1.72%；国企指数收跌0.73%，报6374.66点，周跌2.08%。

3、国联证券：在中性预期情景下，预计2025年、2030年车路云一体化智能网联汽车产业值增量为7295亿元和25825亿元，年均复合增长率达28.8%。智能化领先的整车厂和智能化零部件供应商有望率先受益。其次，智能化路侧基础设施建设提速带动RSU（路侧单元）市场快速增长。

4、海通证券：结合本轮高股息行情占优的时间和空间，以及估值和股息率变化来看，未来高股息板块的性价比或有所下降，或需关注更可能加大分红的领域。下半年基本面、资金面或将迎来积极变化，市场风险偏好逐渐抬升，高股息吸引力或下降。高端制造有望成股市中期主线，关注出口竞争力明显的中国优势制造、引领新质生产力发展的科技制造。

5、券商中国：中国人寿、中国平安、中国人保、中国太保和新华保险计算出前5个月合计保费收入为14563.59亿元，同比增长2.19%。上述五大上市险企中，仅新华保险保费收入同比出现下滑，其他4家均呈增长趋势。

6、上证报：今年以来，S基金如雨后春笋，在全国范围内活跃起来。畅通退出渠道，成为私募股权行业面临的关键问题，不少母基金等私募基金面临巨大的退出压力。在政策支持下，S基金市场有望迎来机遇。

7、中国基金报：6月13日，科创板迎来开板五周年。截至2023年末，目前公募已经持有565家科创板公司，持仓总市值超过7600亿元，是2019年公募“科创板投资元年”的30多倍。

8、晨丰科技（2连板）：发布股票交易异常波动公告称，公司生产经营情况正常，内外部经营环境未发生重大变化；尚未发现对股票交易价格产生影响的媒体报道或市场传闻等情形。

9、先锋电子（2连板）：发布异动公告，公司未发现近期公共传媒报道了可能或已经对公司股票交易价格产生较大影响的未公开重大信息；近期生产经营情况正常，内外部经营环境未发生重大变化。

10、新股申购：本周，共有2只新股申购，其中沪主板1只，创业板1只，分别为永臻股份和爱迪特。

11、限售解禁：本周，共有95只限售股解禁，解禁数量共计56.07亿股，解禁市值达到635.83亿元。其中，爱玛科技以195.00亿元排名解禁榜第一，齐鲁银行和致欧科技分别以107.86亿元、33.34亿元排名第二和第三。

财富聚焦

1、中国基金报：进入6月以来，理财公司再掀“降费潮”，不少产品甚至一度降至零费率。整体来看，不同产品降费程度不一。如在固定管理费率上，不少固收类理财产品将管理费率下调到0.15%左右。而大多现金管理类理财产品下调到0.1%以下，部分产品甚至一度降为零费率。

2、财经早餐：热点出不停，追踪你想听。连续三季度，日本出口的半导体设备超过一半卖给了中国。大量进口海外设备，这与国产化率提升相互矛盾吗？半导体强科创属性有望重塑估值，企业业绩已回到上行阶段了吗？后续订单情况如何？财友们快快划到文末查看今天的财秘追踪#半导体蓄势“等风来”

行业观察

1、农业农村部：截至6月15日17时，全国已收获冬小麦面积达3.1亿亩，收获进度过九成。

2、券商中国：当地时间6月14日，国际奥委会执委会向国际奥委会全会提议举办奥林匹克电子竞技运动会。2023年中国电竞市场规模约为1664亿元，同比增长5.4%。A股中电竞概念股除相关游戏个股外，还包括电竞设备、电竞酒店、电竞赛事相关的个股。

3、河南省广播电视局：推进微短剧产业高质量发展，组织微短剧企业、行业专家、河南省直相关部门等召开座谈会。指导成立河南省视听业协会，吸收100余家省内知名视听企业和郑州大学等院校专家学者，引导行业发展。

4、安徽省量子信息工程技术研究中心：科大国盾量子技术股份有限公司自主研发了高性能抗干扰氧化钌温度计，产品起测温度接近6毫开尔文（mK），刷新了国内纪录，标志着我国超导量子计算极低温测量技术达到世界先进水平。

5、上海航交所：上周，中国出口集装箱运输市场行情继续呈现稳中向好的走势，运输需求保持高位，多数远洋航线市场运价走高，带动综合指数继续上涨。6月14日，上海出口集装箱综合运价指数为3379.22点，较上期上涨6.1%。

6、广东交通集团：深中通道6月16日通过交工验收，这标志着历经7年建设的世界级跨海集群工程圆满完成各项建设任务，工程质量通过“大考”。深中通道集“桥、岛、隧、水下互通”于一体，全长约24公里，是当前世界上综合建设难度最高的跨海集群工程之一。

7、医保局：将各地原有产科类医疗服务价格项目整合为30项，促进生育服务提升优化。医疗服务价格项目是医疗机构收取手术费、治疗费、诊疗费等医疗服务费用的计价单元。

8、央广网：6月16日，首届车路云一体化无人驾驶挑战赛在中新天津生态城正式开赛。来自国内外58支参赛队伍在安平路上演自动驾驶算法二次开发最强“车脑”比拼，在往日里车流穿行的城市道路上推演无人驾驶的未来。

9、上证报：6月16日，小鹏汇天宣布受邀参加了由商务部、海关总署、河北省政府共同主办的2024年中国·廊坊国际经济贸易洽谈会。在展会上，小鹏汇天旅航者X2进行了飞行展示。借助本次机会，小鹏汇天也完成了京津冀地区飞行汽车首飞。

公司要闻

1、科大讯飞：一直在为多家手机厂商提供智能语音和多语种技术服务，讯飞星火大模型发布后，关于手机上大模型技术合作已经在持续对接开展中，具体合作细节受保密协议限制，不便透露。

2、中国移动：联合华为等多家公司在SPN（Slicing Packet Network，切片分组网络）领域标准取得关键进展，实现首个SPN段路由RFC9545标准，在IETF（Internet Engineering Task Force，互联网工程任务组）正式发布。

3、隆基氢能：与电建国际签订战略合作协议，此次签约标志着双方将在绿氢领域开展深入合作，共同探索和实践绿氢解决方案在全球范围内的应用，携手推进能源结构的绿色转型。

4、滴滴：宣布启动 “清凉一夏”专项计划，在各地主管部门的指导下，为司机发放6亿高温补贴，和司机共担夏日出车成本，鼓励司机配合乘客需求打开空调，

环球视野

1、韩联社：韩国5月信息通信技术（ICT）产业出口额达190.5亿美元，同比增加31.8%。ICT出口额增幅已连续两个月超过30%。按品目看，半导体（52.4%）、显示器（15.3%）、手机（10.8%）、计算机和周边设备（42.5%）等出口额均增加。

2、美国气象部门：美国大部分地区本周将经历极端天气。目前，美国南部多州已经出现热浪，而西北部一侧则将出现反常的寒冷天气，落基山脉6月17日或将出现降雪。

3、新加坡海事及港务管理局：新加坡5月船用燃料销量环比和同比均实现增长，达到四个月来最高水平。

金融数据

1、上周五，在岸人民币兑美元16:30收盘，报7.2557，跌0.0510%，周跌0.1809%；人民币中间价报7.1151，跌0.0408%，周跌0.0633%。

2、新三板：上周，新增2家挂牌公司，成交金额5.57亿，环比减少35.44%。截至目前，新三板挂牌公司总数达6136家。

3、上海环交所：上周，全国碳市场碳排放配额挂牌协议交易成交量12.09万吨，总成交额1162.01万元，收盘价94.67元/吨，周跌1.46%。

4、美股：上周五，道指跌幅0.15%，报38589.16点，周跌0.54%；标普500指数跌幅0.04%，报5431.60点，周涨1.58%；纳指涨幅0.12%，报17688.88点，周涨3.24%。

5、欧洲：上周五，德国DAX30指数跌1.44%，报18002.02点，周跌2.99%；法国CAC40指数跌2.66%，报7503.27点，周跌6.23%；英国富时100指数跌0.21%，报8146.86点，周跌1.19%。

6、黄金：上周五，COMEX黄金期货涨1.31%，报2348.4美元/盎司，周涨1.614%。

7、原油：上周五，WTI原油期货7月跌0.21%，周涨3.86%；布伦特原油期货8月跌0.16%，周涨2.78%。

· 半导体蓄势“等风来”·

► SEAJ：一季度，日本半导体制造设备、设备零部件、显示面板设备等对中国大陆出口额同比暴增82%，达到5212亿日元（约240亿元人民币），为2007年以来的最高水平。日本是我国的半导体设备主要进口来源国之一。在全球半导体设备市场，其占有率达到三成，仅次于美国。4月，该国半导体设备销售额达到3891.06亿日元（约合179.52亿元人民币），同比增长15.7%，创下17个月以来最大涨幅。

► 信达证券：大量进口海外设备，和半导体设备国产化率提升并不矛盾，而是行业快速发展的一体两面。1-4月，国内半导体设备进口总额为104.87亿美元，同比增长88%。设备进口额快速增长，配套的自供半导体设备额、设备国产化率有望迅速爬升。在国产化需求的支撑下，中国大陆也连续四个季度成为全球最大半导体设备市场。一季度全球半导体制造设备销售额264.2亿美元，同比下滑2%；中国大陆逆势大增，同期增幅达到113%。

► 交银国际：虽然海外半导体设备公司上半年有较为强劲的股价表现，但大部分公司Q1业绩事实上未能回到之前周期上行过程中（2021-2022年）的水平。股价表现远高于之前高点，或许是因为在AI基建周期上行的过程中，投资者对半导体全产业链有较高投资热情。海外半导体设备股价或已充分反映业绩预期，而内地半导体设备存在结构性机会，新质生产力思想指导下内地半导体行业资本强度或将进一步增加。

► 国金证券：从国产龙头公司的情况来看，受下游晶圆厂扩产带动，企业发货及生产量等指标高增。随着芯片库存去化至合理水平，晶圆厂下半年迎来需求旺季，稼动率逐步提升，一些成熟制程大厂的资本开支有望重新启动，代工大厂维持高资本开支叠加国内存储大厂年内有望招标扩产，2024年国产半导体设备厂商有望迎来订单大年。