拼多多去年四季度营收超预期增长　今年将加大出海布局 —————— 3月20日，拼多多发布2023年第四季度及全年财报。2023年第四季度，公司实现营收888.81亿元，同比增长123%，大幅超出市场预期的798.74亿元；归属于普通股股东净利润为232.8亿元，同比增长146%。公司表示，公司营收增长得益于整体消费回暖，以及公司推行的直接、有效的促消费举措。 值得关注的是，日前有消息称，拼多多开始提升品牌商家的出海权重，并在深圳南山设立了办公室，开始大规模开拓亚马逊商家。目前正在测试不走免税路径的情况下，Temu能否依旧保持性价比优势。据透露，今年出海业务目标是600亿元，其中半托管200亿元，全托管400亿元。机构表示，Temu目前仍处于快速拓宽市场的成长期，24年或将持续优化招商模式、补贴政策、海外仓布局等，以此逐步实现盈利模型的优化、商业模式的效率提升。在出海赛道高景气及跨境电商龙头加大布局海外背景下，相关产业链公司望受益。 $易点天下(sz301171)$ 公司与拼多多跨境电商平台Temu去年开启了业务合作，公司将持续关注其在海外的广告营销侧变化，寻求未来能够在更多业务层面服务好Temu的机会。 $赛维时代(sz301381)$ 是一家技术驱动的出口跨境品牌电商，出口产品包括服饰配饰、运动娱乐、百货家居等，公司目前已配置专门团队研究、对接Temu等增速较快的平台。 【投资聚焦】 >Plus与英伟达合作开发下一代视觉模型　用于自动驾驶软件 —————— 据报道，全球自动驾驶软件解决方案提供商Plus与英伟达（NVIDIA）宣布合作开发人工智能驱动的视觉模型。Plus公司最先进的视觉模型将在符合安全标准的车规级计算平台NVIDIA DRIVE Thor™上运行，适用于Plus公司未来几代的L4级解决方案SuperDrive™。 机器视觉技术如今已成功应用到了工业机器人当中，并成为一项核心关键技术。近年国内3C电子、汽车、新能源、快递物流等行业的蓬勃发展拉动了相关企业的扩产需求，机器视觉需求增长明显。GGII数据显示，全球机器视觉市场规模增长较为稳定，2022-25年CAGR预计为13%，2025年有望达到1276亿元。我国机器视觉行业市场规模从2016年的47亿元增长至2021年的138亿元，CAGR为24.14%。全球互联网和半导体巨头纷纷布局计算机视觉领域，显示出智能图像处理将是下一个竞技场，或许意味着机器视觉技术迎来黄金发展时期。 $奥比中光(sh688322)$ 与英伟达合作开发的3D开发套件Persee N1去年8月发布，方便公司高效链接英伟达A应用生态，更好地打造Orbbec×NVIDIA高性能3D视觉应用。 $诚迈科技(sz300598)$ 为英伟达生态系统软件合作伙伴，与其联合成立汽车影像实验室，为智能驾驶相关企业提供基于Orin及X avier芯片的智能驾驶视觉方案。 【独家参考】 >亿道信息：基于AI芯片的AI PC项目已在研发当中 —————— $亿道信息(sz001314)$ 互动平台表示，微软、AMD等企业是公司的重要合作伙伴。公司一直关注AI技术和其能力的拓展与进步，不断研究并将其落地于目前公司的智能产品中，基于AI芯片的AI PC项目已在研发当中，公司积极跟进大语言、AIGC等主流模型，可以在PC端通过Stable Diffusion等主流大模型生成文字、图像等功能。同时，公司提供AIGC生成式AI本地化解决方案，基于AI计算平台，运用不同的深度学习推理套件，适配各类型的AI加速引擎技术，支持主流AI框架及丰富的大语言、文生图、图生图模型。 >蕾奥规划：正在研发数字化平台“城市蕾达” —————— $蕾奥规划(sz300989)$ 接受机构调研时表示，公司在数字化领域研发的产品主要有蕾奥产业大脑、城市蕾达、公园宇宙、控制性详细规划实时运行系统、AI辅助规划设计系统、AIGC技术应用平台等。其中，“蕾奥产业大脑”是公司今年年初发布的全国首创以五链融合“I（产业链）-T（创新链）-T（人才链）-F（资本链）-G（空间链）”系统为核心的新产品。借助“产业大脑”，公司积极响应深圳市政府出台的“20+8”产业集群新政，制定产业集群评价体系，从产业发展基础、创新水平、重点产业项目等维度研判园区产业发展现状，打造“空间+产业”的统筹性规划指引，目前已形成《深圳龙华区三大先进制造业园区发展规划》与《深圳宝安区先进制造业园区发展规划》等代表性规划。 另外，目前公司大数据团队正在做的数字化平台“城市蕾达”，该平台透过大数据，把城市的特征、问题和需求抓准，借此形成公司对城市运营的精准认知，从而全面介入城市运营的各种业务。针对产业规划相关业务，公司首先运用“城市蕾达”对整个产业运行状态有基础认知，再通过公司数字化诊断工具“产业大脑”做出判断，给政府、行业和企业做产业的规划和咨询，服务甚至可以延伸到招商、产业园运营、产业基金等领域。 助力自动驾驶 英伟达开发下一代视觉模型 ---------------- 据报道，全球自动驾驶软件解决方案提供商Plus与英伟达（NVIDIA）宣布合作开发人工智能驱动的视觉模型。Plus公司最先进的视觉模型将在符合安全标准的车规级计算平台NVIDIA DRIVE Thor上运行，适用于Plus公司未来几代的L4级解决方案SuperDrive。 点评：机器视觉技术如今已成功应用到了工业机器人当中，并成为一项核心关键技术。近年来，我国机器视觉行业市场规模不断增长，机器视觉在电子产业应用的广度和深度都在提高，并加快向新能源锂电、光伏等其他领域渗透。在AI、自动驾驶、人脸识别等新兴技术兴起的带动下，我国机器视觉市场规模将继续保持较高的增速。全球互联网和半导体巨头也纷纷布局计算机视觉领域，显示出智能图像处理将是下一个竞技场，或许意味着机器视觉技术迎来黄金发展时期，机构预测，未来几年，我国机器视觉产业规模将达到千亿级水平。A股相关概念股主要有$中富通(sz300560)$ 、$奥比中光(sh688322)$ 等。 【中证聚焦】 国家能源局发文 推动煤矿智能化标准体系建设 ---------------- 3月20日，国家能源局印发《煤矿智能化标准体系建设指南》的通知。其中指出，到2025年，推动100项以上煤矿智能化国家标准和行业标准制修订，加快数据编码、通讯协议、网络融合、数字化平台、智能感知、新型装备、新能源应用、人机协作、功能安全、信息安全、管理运维等重点标准制定，初步建立起结构合理、层次清晰、分类明确、科学开放的煤矿智能化标准体系，满足煤矿智能化建设基本需求。 点评：煤矿智能化开采技术能够节省人力成本，还能有效控制煤矿开采的整体质量。在煤矿开采同时能够有效提升机械化水平，降低煤矿开采过程中存在安全事故几率，有效降低人员 伤亡，确保煤矿开采行业实现安全可持续发展。煤炭是我国的主体能源之一，煤炭行业高质量发展关乎能源安全和绿色转型。为推动煤矿智能化建设，国家能源局会同有关部门组织遴选全国首批71处智能化示范建设煤矿，总产能6.2亿吨/年。在示范煤矿的带动引领下，煤矿智能化建设呈现出加速发展、全面发展态势。A股相关概念股主要有$郑煤机(sh601717)$ 、$天地科技(sh600582)$ 等。 繁母猪存栏量持续下滑 猪价创年内新高 ---------------- 据报道，3月20日盘中，生猪期货主力合约2405最高报15650元/吨，再度刷新2024年以来高点，较2月下旬14280元/吨已上涨近10%。现货市场方面，经历了春节前的旺季上涨，猪价并未像此前市场预期般出现节后大幅回调。近半个月来，国内生猪出栏均价整体保持了震荡上行走势，截至3月19日已冲高至14.7元/公斤附近。据搜猪网数据，虽然目前国内主流猪价仍保持在14.2—14.9元/公斤，但涨破15元/公斤的省份陆续增多，其中最高价的广东省内均价即将冲破16元/公斤，福建、浙江、海南、广西、江苏、山东均价冲高至15元/公斤至15.4元/公斤左右。这一价格下，按照相关上市公司披露的养殖成本看，部分具备成本优势的大厂已可以实现盈利。 点评：机构认为，据对样本企业能繁母猪存栏量统计得到，2023年4月份开始能繁母猪存栏量持续下滑，这意味着2024年下半年生猪供应量逐步收紧，利好价格。A股相关概念股主要有$温氏股份(sz300498)$ 、$华统股份(sz002840)$ 等。 谷歌聊天机器人遭到监督机构罚款 AI语料价值显现 ———————— 3月20日，法国竞争监督机构对谷歌公司罚款2.5亿欧元，原因是谷歌在与媒体出版商的关系中违反了欧盟知识产权规则。监管机构称,谷歌的聊天机器人Bard(现名Gemini)在未通知的情况下使用出版商和新闻机构的内容进行了训练。 据了解，大模型的工作原理是先通过在大规模语料库上进行预训练，学习语言的统计规律，再通过优化和调整，不断提高预期结果输出的准确性。我国已于2023年8月起施行《生成式人工智能服务管理暂行办法》，规定了训练数据需要合法来源的数据和基础模型，不得侵犯他人知识产权。国金证券认为，训练语料价值或迎重估。 $中国科传(sh601858)$ 出版的期刊中有143种被SCI、ESCI收录，其中59种期刊处于Q1区，4种期刊国际同学科期刊排名第一; $人民网(sh603000)$ 承建的传播内容认知全国重点实验室着力打造内容传播领域智能底座，并作为发起单位参与中国大模型语料数据联盟。 Kimi长文本输入量提升十倍 国产大模型正加速发展 ———————— 国内AI创业公司月之暗面(Moonshot Al)近日宣布，在大模型长上下文窗口技术上取得新的突破，Kimi智能助手已支持200万字超长无损上下文，短短五个月内“长文本”输入量提升10倍，并于即日起开启产品内测。公司预计将在今年推出自己的多模态模型产品，这将进一步扩展Kimi Al的应用范围。 @东吴证券研究所 认为，Kimi的意义不单单是大模型能力层面，更多在于找到明确且刚性的用户需求和应用场景，产品具备较强记忆点。同时，Kmi通过在长文本能力上的突破，其应用场景正逐步从长文章分析向AI陪伴(如给定剧本、小说让其扮演其中角色)、Al Agent(给专业领域材料完成特定任务)方向上发展，对于国产大模型以及AI应用探索具备重要意义。 $掌趣科技(sz300315)$ 在AI游戏创作平台和LayaAir游戏引擎方面进行积极布局; $南方传媒(sh601900)$ 应用AI技术布局数字教育产品，如粤教翔云数字教材应用平台等。 〇2月游戏市场收入增长 AI新技术打开行业发展空间 ———————— 中国音数协游戏工委联合伽马数据发布数据2024年2月份，中国游戏市场实现了248.75亿元的收入，环比增长2.17%，同比增长15.12%。在细分领域，中国移动游戏市场表现出色，实际销售收入达到182.55亿元，环比增长3.21%，同比增长达17.88%。 3月19日召开的英伟达AI大会(GTC)上传出消息，完美世界旗下自研MMORPG端游《诛仙世界》正式接入了英伟达Audio2Face技术，借助生成式A1，能轻松将音频转为面部动画。研究机构指出，国内外AI多模态大模型的持续突破及后续商业化，或大幅降低游戏行业的制作成本。开创性的新技术对于游戏行业发展趋势形成指引，有望打开行业发展空间。 公司方面，$游族网络(sz002174)$ 、$电魂网络(sh603258)$ 等均为国内知名的网络游戏研发、发行与运营一体化游戏公司。 【财经要闻】 >央行：2023年末金融业机构总资产461.09万亿元，同比增长9.9%。 >乘联会：3月1-17日新能源车市场零售33.5万辆，同比增长56%。 >国家能源局：到2025年推动100项以上煤矿智能化国家标准和行业标准制修订。 >香港证监会：与内地监管部门正在探讨允许国际投资者使用通过债券通购买的内地人民币债券。 >2023年全国演出市场总体经济规模739.94亿元，与2019年同比增长29.30%。 >2月份中国游戏市场收入248.75亿元，同比增长15.12%。 >中国农业转基因生物标识将由定性转定量，新管理办法今年有望出台。 >我国前2个月船舶出口达937艘，金额超482亿元。 【公告淘金】 >$东方电缆(sh603606)$ ：2023年净利润同比增长18.78%，拟10派4.5元； >$威海广泰(sz002111)$ ：2024年一季度净利润同比预增50%-65%； >$金盘科技(sh688676)$ ：2023年净利润同比增长78.15%。 >$华东重机(sz002685)$ ：拟成立合资公司运营氢能业务。 >$壹石通(sh688733)$ ：与华民股份签署战略合作框架协议。 >$多瑞医药(sz301075)$ ：拟与宜城市人民政府签订项目投资协议。 >$康希诺(sh688185)$ ：吸附破伤风疫苗III期临床试验完成首例受试者入组。 >$派林生物(sz000403)$ ：广东双林与3A签订独家许可和供应协议。 >$滨海能源(sz000695)$ ：拟投建拉晶和太阳能光伏电池片项目。 【龙虎榜看台】 >资金流入Sora概念、低空经济等板块 —————— 周三，市场全天震荡反弹，沪指领涨。截至收盘沪指涨0.55%报3079.69点，深成指涨0.21%报9717.37点，创业板指涨0.12%报1909.25点。两市共计成交10000亿元，较上个交易日缩量779亿元。盘面上，Sora概念、低空经济、多模态AI、教育等板块涨幅居前，培育钻石、钢铁、贵金属等板块跌幅居前。 盘后龙虎榜数据显示： $华策影视(sz300133)$ 获实力游资买入，总买入净额为2.18亿元； $九安医疗(sz002432)$ 获主力做T，总买入净额为1.19亿元； $德明利(sz001309)$ 获机构资金买入，总买入净额为8914.77万元； $宝利国际(sz300135)$ 获实力游资买入，总买入净额为8296.26万元； $北方铜业(sz000737)$ 获实力游资买入，总买入净额为7423.92万元。