医药股突然就爆发了。

有人说是，国家医保局再次明确“创新医疗器械暂不纳入集采”；

还有人说是，医药公司三季度业绩预告不错；

说的最多的还是，“医药估值很低了，跌无可跌了”

…

说得好！

一看账户，医药基离回本还有30个点…

不过，这也阻挡不了兰兰重新变成小甜甜。

但其实，上周五的医药大反弹中，涨幅最强的并不是葛兰…

资料来源：Wind；截至2022.10.14

注：仅统计名称中含“医药”、“医疗”、“健康”的主动权益类基金

1，10月14日单日反弹最大的医药基金是创金合信医疗保健行业，单日反弹幅度10.52%。

对2020年医药行情还有记忆的基民应该还记得，2020年上半年的主动权益类冠军就是皮劲松管的这只创金合信医疗保健行业。

资料来源：Wind、基金二季报；截至2022.10.14

从基金二季报持仓来看，前十大重仓股的集中度为67.7%分布在不同的医药行业。

涨幅最大的是重仓的两只医疗器械股，佰仁医疗和迈瑞医疗单日均涨幅超13%。

前者专注动物源性植介入医疗器械研发生产；迈瑞医疗更不用说了，超4000亿的规模，公司主营生命信息与支持、体外诊断、医学影像三大领域。

此外，重仓股中的CRO、CDMO和疫苗股也都是有10%左右的涨幅。

从今年以来的业绩表现来看，创金合信医疗保健行业今年跌幅21%，属于医药基金跌幅的平均水平。

从近3年的业绩回报来看，业绩回报近55%，在这20只基金中也是排名靠前的。

此外，皮劲松还有另外一只创金合信大健康也上榜了。

上周五的大反弹中，创金合信大健康也有9.59%的反弹；不过这只基金是今年1月成立的，时间还比较短。

2，反弹排名第二的是大摩健康产业，10月14日净值涨幅9.98%。

资料来源：Wind、基金二季报；截至2022.10.14

从大摩健康产业的二季报来看，前十大重仓股集中度为71%，主要集中在CRO、医疗器械等板块。

当日，前十大重仓股中，有6只重仓股的单日涨幅都超过10%。

资料来源：Wind、基金二季报；截至2022.10.14

基金经理王大鹏自2016年6月30日开始管理，从历年回报来看：

主要是2019年和2020年把业绩拉上去了；

但其他年份也有亮眼的表现，比如2018年大跌的市场，基金仅跌了不到6个点。

资料来源：Wind、基金二季报；截至2022.10.14

除了四季度降仓，基金在2018年表现较好的原因也在年报中披露了：

基金在上半年的持仓主要集中在创新药和疫苗股上，下半年及时调仓，增加了医疗机械，眼科和CRO等板块的个股。

基金上半年积累了18个点的涨幅，下半年的跌幅超20%，所以全年跌幅不大。

3，葛兰的中欧医疗创新A在10月14日，有8.41%的反弹。

这个反弹力度在主动权益类医药基中，排名第20。

从基金的持仓来看：

资料来源：Wind、基金二季报；截至2022.10.14

前十大重仓股集中度为65.42%，重仓股主要分布在医疗器械、眼科、CDMO、制药等公司。

不同于上面几只基金，葛兰没有买疫苗股。

上周五，中欧医疗创新的10只重仓股中，有8只的涨幅超10%。

其中，涨幅最强的是康龙化成，单日涨幅超15%，公司是全流程一体化医药研发服务平台，是中欧医疗创新的第三大重仓股。

想泰格医药、博腾股份和迈瑞医疗也都有超13%的单日涨幅。

话说回来，医药怎么突然就飙了呢？

主要是基本面和估值面的原因。

首先是基本面。

三季度要来了，最受关注的就是上市公司业绩披露：

根据同花顺的数据，目前公布的19家医药公司，有16家都是业绩预喜得，预计有4家公司前三季度归母净利润同比增长超100%。

其次就是估值面。

总所周知，医药已经跌了一年多了，以800医卫指数为例：

估值已经跌到了近10年的低位，相比2018年年底的低点，也差不了多少了。

这么低的估值，在9月下旬的大跌下，艰难地回了一波血。

那么问题来了，医药这次反弹，是见底了吗？

还不能这么判断。

因为市场顶部区域和底部区域经常会出现超跌反弹，现在只能说还在底部区域，最低点是否已经出现了，还不确定。

因此，冲着目前的低估值去买医药是不对的，还需要基本面的彻底改善，然而在今年年底DRGs全面铺开的前提下，明年的影响有多大，还要打一个问号。

所以现在就指望医药板块的全面上涨，是不太可能的。

也别问割肉还是追涨了，这两个都不是好选择。

按照目前的情况，定投医药是可以的，别什么涨就追，跌了就害怕，最关键的建立自己的投资体系和坚持下去。