国内汽车皮革龙头明新旭腾产能大增在即，但从需求端来看却有喜有忧。
内资龙头明新旭腾是掌握无铬鞣制、低VOC、全水性等汽车革前沿生产技术的汽车零部件二、三级供应商，主要向汽车座椅总成等汽车零部件一级供应商提供用于座椅、扶手、方向盘等汽车内饰皮革制品，是我国汽车皮革制品行业龙头企业。
以2020年产量计算，明新旭腾国内市占率达到11.18%，在内资汽车皮革制品厂商中处于领先地位。
目前其已通过德国大众、美国克莱斯勒、一汽大众、上汽大众、上汽通用、广汽、长城等国内外主流整车企业认证，并为奥迪Q3、奥迪Q5L、速腾、迈腾、探岳等主流车型配套供货。
在国内汽车皮革行业，起步早、技术成熟的外资与合资企业一直是主要玩家，往回看的话，如今的内资企业明新旭腾实际也是合资企业出身。
2005年，由明新皮业与全球知名汽车革制造商世腾国际合资发起的明新世腾成立，只不过2008年在全球金融危机与明新世腾持续亏损双重压力下，世腾国际退出股东之列，到2010年明新旭腾最终正式变更为内资企业。
产能大增市占率不断提高的明新旭腾近几年规划了“年产110万张牛皮汽车革清洁化智能化提升改造项目”、“年产50万张高档无铬鞣牛皮汽车革工业4.0建设项目”、“年产200万平方米全水性定岛超纤新材料智能制造项目”、“年产800万平方米全水性定岛超纤新材料智能制造项目”，扩产比较积极。
其中，“年产110万张牛皮汽车革清洁化智能化提升改造项目”2020年开始陆续通过阶段性验收，公司牛皮革产能从2019年的2400万平方英尺扩张到2022年的3840万平方英尺。
同时，随着“年产110万张牛皮汽车革清洁化智能化提升改造项目”、“年产50万张高档无铬鞣牛皮汽车革工业4.0建设项目”2023年底预计完工期将近，公司届时牛皮革产能将较2022年底翻倍至7680万平方英尺。
另外，“年产200万平方米全水性定岛超纤新材料智能制造项目”自2021年投产后形成超纤产能2152.78万平方英尺，“年产800万平方米全水性定岛超纤新材料智能制造项目”则预计2024年7月完工，届时公司超纤产能将大幅提升至约10760.78万平方英尺，超纤产能将大幅超过牛皮革。
可以预计，明新旭腾今明两年都将迎来大量的新增产能。
牛皮革承压但此番产能大增，明新旭腾既有喜也有忧。
忧在于，公司主要客户的下游需求难言振奋，导致公司传统主力业务牛皮革的产能利用率已在承受压力。
从终端客户角度看，一汽大众一直是明新旭腾高度依赖的大客户，其在2018年、2019年、2020年、2021年、2022年对一汽大众销售额占比分别高达79.11%、91.06%、88.29%、73.71%、58.05%。
然而，在新能源汽车热销与自主品牌汽车崛起夹击之下，一汽大众旗下迈腾、速腾、探岳、探歌2021年遭遇销量大滑坡，奥迪Q3、奥迪Q5L、速腾等2022年销量明显缩水，这不仅使得其对一汽大众销售额下滑，更使得其牛皮革产能利用率从2020年的113.89%接连下滑至2021年的92.95%、2022年的73.43%，毛利率水平也因此有所收窄。
从今年以来相关车型的销售情况来看，2023年前8月奥迪Q3、奥迪Q5L、探歌销量同比下滑11.51%、0.52%、36.18%，迈腾、速腾、探岳销量同比大幅增长24.53%、39.42%、51%，各主要相关车型销售表现有强有弱。
但是，迈腾、速腾、探岳今年远超汽车市场整体销售动能的销量表现很大程度上要归功于给力的大降价促销策略，需求改善持续性如何还需观察。
而眼下，明新旭腾的牛皮革产能正在上量，年底产能翻番在即，到时如何才能尽快消化掉这些新增产能将是一个不小的挑战。
潜力超纤喜在于，其战略性布局的汽车用超纤制品因产品性能、性价比、环保性出色，有着较大的发展潜力，新能源汽车风向标特斯拉甚至完全弃用真皮革而青睐超纤。
明新旭腾的超纤制品虽暂未进入特斯拉供应体系，但已于2021年开始为迈腾、探岳等车型配套，2022年已为问界配套，客户群体正在扩大。
尽管其超纤产能中期内扩张速度较快，不排除产能利用率一时间会有一些压力，但长期来看，超纤有机会成为贡献较多销售增量的新主力业务。
