今天，邓晓峰重仓的面板行业，突然遭遇一个重大利空：一个不知名的面板公司维信诺，拉着合肥市政府，共同出资550亿人民币，投资建设第8.6代柔性AMOLED屏幕。 消息披露以后，京东方股价快速下跌 4.66%，信维诺股价上涨 2.36%，本来面板行业处于周期上行，价格上涨阶段，邓晓峰一季度仍然在加仓京东方。 面板行业是非常卷的一个行业，从诞生以来一直在变幻莫测的竞争之中，现在全球大哥是三星和LG， 国内大哥是京东方。随着长达十年的竞争，行业接近出清，门槛开始提升，利润率开始回升。 看一家公司，能不能为股东创造价值，最本质的是看自由现金流。我翻了一下面板行业的公司，像京东方过去10年 平均自由现金流为 -66.82亿，从2010年到2020年 ，京东方都是为股东创造负价值，拿着股东给的血汗钱投产能卷价格。 近3年的自由现金流分别是 266亿，136.23亿，134.94亿，近三年京东方开始好转了。 但偏偏这时候，信维诺竟然闯了进来。翻一下维信诺的财务数据，扣非连亏10年，市值不到一百亿，他竟然敢伸手要550亿扩产，半导体两三千亿也准备了几年时间，你凭什么一下子就要550亿扩产？ 550亿资金从哪里来？信维诺今天发布公告，将继续推动定增，这等于还是要烧股民钱，求求A股这些制造业公司做个人吧。 国内应该严格管控这种无序扩张的产能，国内的贸易方式是：定增靠股民，对内压迫工人，对外低价倾销，光伏、储能、化工、面板、钢铁，能想到的行业，无一例外的如此。 墨西哥今天开始对中国PVC行业，征收 57.63%反倾销税。等于拿着国内消费者和股民的钱，去补贴老外。 未来国内制造业供给侧的改革，决定了中国不少老百姓的收入，也决定了，中国能否从一个投资和地产驱动的国家，变成一个消费驱动的国家。 说说其他的： 1. 富途盘前下跌2%，富途刚刚披露一季报，营收25.9亿港元，同比增3.7%，主营净利11.2亿港元，同比降11.6%。亮点是付费客户数量同比增长 330.8% 至 17.7 万，创历史第三高季度增幅。一个季度的新增用户，就达到管理层给市场全年预期的一半。 富途的业绩主要包括3部分：1. 客户空闲资金的美元利息收入，美元利率一直维持高位，对富途业绩有利。2. 交易佣金，这部分收入和港股的恒生科技、kweb正相关，港股3月底才有起色，3. 国际化，富途在海外发展的也不错，在马来西亚一周干了3万入金，在日本的下载量也突破100万，名列互联网券商第一。 2. 腾讯今天又回购10亿，回购股份263万股。上周末，南非大股东又把9600万（占腾讯总股本1%），存入香港中央结算及交收系统 (CCAS)，今天这个消息好像开始发酵了，多个大V都在说这个事。 南非大股东最近四周分别减持340万股，440万股，220万股，320万股，四周累计减持1320万股，减持金额大约50亿港币，这个减持速度不算快。 3.安徽巢湖单套住房最高补贴10万元，按房屋成交价的2%给予补贴。 4.英伟达美股盘前涨近3%，股价逼近1100美元。 5. 高善文演讲刷屏，转3个观点：①长期国债收益率一定持续下行，超长国债的火爆是市场定价理性的结果，股票选择高股息。②从日本经验，出海是必要的选择，而且拉长时间看，回报率会高于内需，股票选择出海板块。③地产政策方向上正确，改善地产企业流动性问题，但效果看最终如何执行，执行的好，房价能够触底。 政策是好的，落地太难了。现在全国有50多个城市在做“以旧换新”，本来是好事。今天我听朋友说，开发商都不太愿意做“以旧换新”，因为网签合作走完以后，城发迟迟不打款。 今天继续缩量，只有7455亿， 两市有4104个公司下跌，1149个公司上涨，中位数下跌1.22%。 地惨、光伏、半导体三大超跌板块，均有利好刺激，也没有把大盘带起来。除了地产还持续了两周，光伏和半导体只活跃一天就歇菜了。 村里面应该严格审查制造业定增，真正做到制造业供给策改革，同时多给增量资金。